## 数字の分析**iShares US Consumer Staples ETF (IYK)** と **iShares Global Consumer Staples ETF (KXI)** を比較すると、投資家が最初に尋ねるのは：どちらがより良いパフォーマンスを示すか？ということです。答えは一筋縄ではいきません。2026年1月までの過去1年間では、KXIが11.2%のリターンを記録し、IYKの6.2%を上回っています。ただし、長期的な視点で見ると、その差は大きく縮まります。両ファンドとも、5年間で$1,000の投資から約$1,136〜$1,139を生み出しており、長期的にはほぼ同等のパフォーマンスを示しています。リスクとリターンのトレードオフは、ボラティリティの分析で明らかです。KXIは最大ドローダウンが-17.43%と、IYKの-15.04%よりも深く、これはグローバルエクスポージャーがやや高いリスクを伴うことを意味します。市場の調整局面では、やや大きな下落リスクを伴うことになります。## コスト構造と収益性両ファンドの経費率はほぼ同じで、KXIは年率0.39%、IYKは0.38%です。ほとんどの投資家にとって、この0.01%の差は無視できるものであり、意思決定に大きな影響を与えるべきではありません。収益面では、IYKが優位です。配当利回りは2.7%で、KXIの2.2%を上回っています。配当利回りを重視するポートフォリオにとっては、この50ベーシスポイントの差は長期的に大きな差となります。KXIは約9億8700万ドルの資産を管理し、IYKはより大きな12億ドル超を運用しており、米国中心のアプローチに対する投資家の信頼度の差がうかがえます。## ポートフォリオ構成：深さ vs. 広さKXIはより詳細な構成で、世界中の消費財株96銘柄を保有しています。この広範なアプローチには、**ウォルマート（Walmart Inc.）**、**コストコ（Costco Wholesale Corp.）**、**フィリップ・モリス・インターナショナル（Philip Morris International Inc.）**などの主要銘柄が含まれ、ネスレやユニリーバなどの国際的な大手も含まれています。ファンドの97%は防御的な消費者株に配分されており、景気循環株へのエクスポージャーは最小限です。一方、**IYK**は54銘柄とより集中した構成で、主に米国上場企業に偏っています。トップ銘柄には**プロクター・アンド・ギャンブル（Procter & Gamble）**、**コカ・コーラ（Coca-Cola）**、**フィリップ・モリス・インターナショナル**が含まれます。興味深いことに、IYKのポートフォリオにはヘルスケアや基礎素材セクターへの控えめなエクスポージャーもあり、米国株に限定されながらもやや多様性を持たせています。## 核心的なトレードオフ：地理的エクスポージャー vs. 収益根本的な違いは、地理的エクスポージャーにあります。米国市場への参加を重視し、安定した収入を求める投資家にとっては、IYKの方が適しています。高い配当利回りと、米国の確立された消費財ブランドへの集中投資は、馴染みやすさと安定したキャッシュリターンをもたらします。一方、KXIは米国以外の市場にも分散投資したいグローバル志向の投資家にアピールします。保有銘柄数はほぼ2倍で、国際的な銘柄も多く含まれており、国内リスクからの保護を提供します。最近のパフォーマンスもこの考えを裏付けており、KXIの1年リターンが優れているのは、国際市場の強さを反映しています。## 選択のポイント国内志向のインカム投資家には、IYKがより良い選択肢です。その高い配当利回りと、米国の主要消費財企業に集中したポートフォリオは、シンプルで価値のある提案となります。一方、国際分散投資を求め、やや低い現時点の配当利回りを受け入れることができる投資家には、KXIが真剣に検討すべきです。96銘柄の構成と、ユニリーバやネスレなどの非米国消費財大手を含むことで、重要な地理的ヘッジを提供しています。両ファンドともコスト水準は類似しており、長期的なパフォーマンスも堅実であるため、多様なポートフォリオの防御的セクターエクスポージャーの基盤として適しています。
IYK vs. KXI: パフォーマンス指標と国際分散投資が異なるストーリーを語る
数字の分析
iShares US Consumer Staples ETF (IYK) と iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) を比較すると、投資家が最初に尋ねるのは：どちらがより良いパフォーマンスを示すか？ということです。答えは一筋縄ではいきません。2026年1月までの過去1年間では、KXIが11.2%のリターンを記録し、IYKの6.2%を上回っています。ただし、長期的な視点で見ると、その差は大きく縮まります。両ファンドとも、5年間で$1,000の投資から約$1,136〜$1,139を生み出しており、長期的にはほぼ同等のパフォーマンスを示しています。
リスクとリターンのトレードオフは、ボラティリティの分析で明らかです。KXIは最大ドローダウンが-17.43%と、IYKの-15.04%よりも深く、これはグローバルエクスポージャーがやや高いリスクを伴うことを意味します。市場の調整局面では、やや大きな下落リスクを伴うことになります。
コスト構造と収益性
両ファンドの経費率はほぼ同じで、KXIは年率0.39%、IYKは0.38%です。ほとんどの投資家にとって、この0.01%の差は無視できるものであり、意思決定に大きな影響を与えるべきではありません。
収益面では、IYKが優位です。配当利回りは2.7%で、KXIの2.2%を上回っています。配当利回りを重視するポートフォリオにとっては、この50ベーシスポイントの差は長期的に大きな差となります。KXIは約9億8700万ドルの資産を管理し、IYKはより大きな12億ドル超を運用しており、米国中心のアプローチに対する投資家の信頼度の差がうかがえます。
ポートフォリオ構成：深さ vs. 広さ
KXIはより詳細な構成で、世界中の消費財株96銘柄を保有しています。この広範なアプローチには、ウォルマート（Walmart Inc.）、コストコ（Costco Wholesale Corp.）、**フィリップ・モリス・インターナショナル（Philip Morris International Inc.）**などの主要銘柄が含まれ、ネスレやユニリーバなどの国際的な大手も含まれています。ファンドの97%は防御的な消費者株に配分されており、景気循環株へのエクスポージャーは最小限です。
一方、IYKは54銘柄とより集中した構成で、主に米国上場企業に偏っています。トップ銘柄にはプロクター・アンド・ギャンブル（Procter & Gamble）、コカ・コーラ（Coca-Cola）、フィリップ・モリス・インターナショナルが含まれます。興味深いことに、IYKのポートフォリオにはヘルスケアや基礎素材セクターへの控えめなエクスポージャーもあり、米国株に限定されながらもやや多様性を持たせています。
核心的なトレードオフ：地理的エクスポージャー vs. 収益
根本的な違いは、地理的エクスポージャーにあります。米国市場への参加を重視し、安定した収入を求める投資家にとっては、IYKの方が適しています。高い配当利回りと、米国の確立された消費財ブランドへの集中投資は、馴染みやすさと安定したキャッシュリターンをもたらします。
一方、KXIは米国以外の市場にも分散投資したいグローバル志向の投資家にアピールします。保有銘柄数はほぼ2倍で、国際的な銘柄も多く含まれており、国内リスクからの保護を提供します。最近のパフォーマンスもこの考えを裏付けており、KXIの1年リターンが優れているのは、国際市場の強さを反映しています。
選択のポイント
国内志向のインカム投資家には、IYKがより良い選択肢です。その高い配当利回りと、米国の主要消費財企業に集中したポートフォリオは、シンプルで価値のある提案となります。
一方、国際分散投資を求め、やや低い現時点の配当利回りを受け入れることができる投資家には、KXIが真剣に検討すべきです。96銘柄の構成と、ユニリーバやネスレなどの非米国消費財大手を含むことで、重要な地理的ヘッジを提供しています。
両ファンドともコスト水準は類似しており、長期的なパフォーマンスも堅実であるため、多様なポートフォリオの防御的セクターエクスポージャーの基盤として適しています。