2023年初、シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、シルバーゲート銀行の3行が相次いで倒産し、金融セクターは大きな動揺を経験しました。投資家はより広範な銀行危機の連鎖を恐れましたが、世界の規制当局や中央銀行の迅速な介入により、影響は抑えられました。しかし、この出来事は重要な疑問を浮き彫りにしました：投資家は地域銀行ETFの機会を依然として検討すべきか、それともリスクがあまりにも大きいのか？## 2023年の銀行危機後における地域銀行ETFの重要性混乱にもかかわらず、多くの市場アナリストは地域銀行セクターの回復見通しに楽観的です。重要なポイントは、地域銀行ETFを通じた分散投資により、個別銀行株の集中リスクを負うことなく、セクターの潜在的な反発に参加できるということです。複数の金融機関に資本を分散させることで、ETFの構造は、あの3行を倒産に追い込んだような特異リスクを自然に軽減します。## 地域銀行の定義とは何か連邦準備制度は、金融機関を分類するためにシンプルな指標を使用しています：資産が10億ドルから1000億ドルの範囲内にある銀行を地域銀行と定義します。これらの銀行は歴史的に特定の地理的地域にサービスを提供してきました—そのため「地域銀行」という名前がついていますが、現代の地域銀行はより広範な地域で運営されることもあります。それでも、この用語は根強く残っており、地域銀行ETFを評価する際にはこの定義を理解することが重要です。## 地域銀行ETFの選択肢の費用比率とパフォーマンスの比較上場投資信託（ETF）は、地域銀行へのエクスポージャーを得ながらポートフォリオのバランスを保つ実用的な手段です。個別株よりもリスクを低減できる点が最大のメリットです。ここでは、市場の異なるセグメントを追跡する3つの代表的なETFを見てみましょう。## iShares US Regional Bank ETF (IAT)：多様化されたアプローチiShares US Regional Bank ETFの経費比率は0.40%で、過去1年間のリターンは26.5%でした。この地域銀行ETFは、ダウ・ジョーンズ銀行指数に連動し、小規模および中規模の銀行株を選定しています。現在、35銘柄を保有し、その最大の保有銘柄はUSバンコープ、PNCファイナンシャル・サービス・グループ、トゥルイスト・ファイナンシャル・コープで、これらがポートフォリオの約39%を占めています。保有銘柄数は比較的少なく、競合他社よりも集中した戦略を反映しています。## SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)：より広範な市場エクスポージャー経費比率は0.35%と低く、過去1年間のリターンは23.5%です。このETFはS&P Regional Banks Select Industry Indexに連動し、資産の少なくとも80%をインデックス構成銘柄に保持することを約束しています。141銘柄を保有し、IATよりもはるかに多様化しています。トップの保有銘柄はBank OZK、M+T Bank Corp、Truist Financial Corpで、これらがポートフォリオの約8%を占めており、資本配分の広がりを示しています。## Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR)：専門的な指数追跡Invesco KBW Regional Banking ETFの経費比率はKREと同じ0.35%ですが、過去1年間のリターンは14.3%と控えめです。このETFはKBW Nasdaq Regional Banking Indexに連動し、通常は資産の少なくとも90%をインデックス証券に保持します。51銘柄を保有し、その最大の保有銘柄はCommerce Bancshares、Cullen/Frost Bankers、Webster Financial Corpで、これらが合計約12%を占めています。この中間的なアプローチは、IATよりも多様化を図りつつ、KREよりも集中度を抑えた構成となっています。## 地域銀行ETFの選択基準適切な地域銀行ETFの選択は、投資目的とリスク許容度に依存します。最大の分散を求める投資家は、141銘柄と低い経費比率のKREを好むかもしれません。一方、質の高い地域金融機関に集中したエクスポージャーを望む場合は、35銘柄のIATを選ぶのが良いでしょう。さらに、NASDAQに焦点を当てた指数に馴染みがあり、バランスの取れた保有数を望む投資家にはKBWRが魅力的です。これらの3つの製品は、2023年の危機でその脆弱性を証明したセクターに、個別の金融機関を特定・評価することなくアクセスできる魅力的な入り口を提供します。
3つの地域銀行ETF：投資検討に値する3つの地域銀行ETF
2023年初、シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、シルバーゲート銀行の3行が相次いで倒産し、金融セクターは大きな動揺を経験しました。投資家はより広範な銀行危機の連鎖を恐れましたが、世界の規制当局や中央銀行の迅速な介入により、影響は抑えられました。しかし、この出来事は重要な疑問を浮き彫りにしました：投資家は地域銀行ETFの機会を依然として検討すべきか、それともリスクがあまりにも大きいのか？
2023年の銀行危機後における地域銀行ETFの重要性
混乱にもかかわらず、多くの市場アナリストは地域銀行セクターの回復見通しに楽観的です。重要なポイントは、地域銀行ETFを通じた分散投資により、個別銀行株の集中リスクを負うことなく、セクターの潜在的な反発に参加できるということです。複数の金融機関に資本を分散させることで、ETFの構造は、あの3行を倒産に追い込んだような特異リスクを自然に軽減します。
地域銀行の定義とは何か
連邦準備制度は、金融機関を分類するためにシンプルな指標を使用しています：資産が10億ドルから1000億ドルの範囲内にある銀行を地域銀行と定義します。これらの銀行は歴史的に特定の地理的地域にサービスを提供してきました—そのため「地域銀行」という名前がついていますが、現代の地域銀行はより広範な地域で運営されることもあります。それでも、この用語は根強く残っており、地域銀行ETFを評価する際にはこの定義を理解することが重要です。
地域銀行ETFの選択肢の費用比率とパフォーマンスの比較
上場投資信託（ETF）は、地域銀行へのエクスポージャーを得ながらポートフォリオのバランスを保つ実用的な手段です。個別株よりもリスクを低減できる点が最大のメリットです。ここでは、市場の異なるセグメントを追跡する3つの代表的なETFを見てみましょう。
iShares US Regional Bank ETF (IAT)：多様化されたアプローチ
iShares US Regional Bank ETFの経費比率は0.40%で、過去1年間のリターンは26.5%でした。この地域銀行ETFは、ダウ・ジョーンズ銀行指数に連動し、小規模および中規模の銀行株を選定しています。現在、35銘柄を保有し、その最大の保有銘柄はUSバンコープ、PNCファイナンシャル・サービス・グループ、トゥルイスト・ファイナンシャル・コープで、これらがポートフォリオの約39%を占めています。保有銘柄数は比較的少なく、競合他社よりも集中した戦略を反映しています。
SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)：より広範な市場エクスポージャー
経費比率は0.35%と低く、過去1年間のリターンは23.5%です。このETFはS&P Regional Banks Select Industry Indexに連動し、資産の少なくとも80%をインデックス構成銘柄に保持することを約束しています。141銘柄を保有し、IATよりもはるかに多様化しています。トップの保有銘柄はBank OZK、M+T Bank Corp、Truist Financial Corpで、これらがポートフォリオの約8%を占めており、資本配分の広がりを示しています。
Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR)：専門的な指数追跡
Invesco KBW Regional Banking ETFの経費比率はKREと同じ0.35%ですが、過去1年間のリターンは14.3%と控えめです。このETFはKBW Nasdaq Regional Banking Indexに連動し、通常は資産の少なくとも90%をインデックス証券に保持します。51銘柄を保有し、その最大の保有銘柄はCommerce Bancshares、Cullen/Frost Bankers、Webster Financial Corpで、これらが合計約12%を占めています。この中間的なアプローチは、IATよりも多様化を図りつつ、KREよりも集中度を抑えた構成となっています。
地域銀行ETFの選択基準
適切な地域銀行ETFの選択は、投資目的とリスク許容度に依存します。最大の分散を求める投資家は、141銘柄と低い経費比率のKREを好むかもしれません。一方、質の高い地域金融機関に集中したエクスポージャーを望む場合は、35銘柄のIATを選ぶのが良いでしょう。さらに、NASDAQに焦点を当てた指数に馴染みがあり、バランスの取れた保有数を望む投資家にはKBWRが魅力的です。これらの3つの製品は、2023年の危機でその脆弱性を証明したセクターに、個別の金融機関を特定・評価することなくアクセスできる魅力的な入り口を提供します。