#我在Gate广场过新年

非農データが予想を大きく上回った中、なぜ暗号通貨市場は下落せずに上昇しているのか？

米東部時間の水曜日、米国労働統計局が発表したデータによると、米国の1月非農就業者数は13万人となり、市場予想の5.5万人を大きく上回った。前回の12月の数値は4.8万人にわずかに下方修正された。このことは、米国の雇用市場が大幅に回復していることを示し、経済の減速に対する懸念を和らげるとともに、FRBが金利を据え置く政策路線を支持している。こうした観点から見ると、このニュースは非ドル資産にとって絶対的な弱材料であり、データ発表後、現物金は一時40ドル近く急落し、今日のアジア市場ではさらに2%下落した。しかし、リスク資産であるビットコインは、ニュースが出た後も下落せずに上昇している。これは一体何を意味しているのだろうか？

一、マーケットは3月のFRBの金利据え置きを既に織り込んでおり、ネガティブな材料は限定的

昨年12月と今年1月に連続して利下げを行ったFRBと、新任議長のハト派的な姿勢を考慮すると、市場は3月の利下げをあまり期待していない。CMEの金利観測ツールによると、FRBが3月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率は6.0%、発表前の21.7%、金利を維持する確率は94.0%、発表前の78.3%となっている。このことから、市場はこのネガティブ材料に対して既に心理的準備をしていると言える。したがって、非農データが予想外に良かったとしても、その衝撃は限定的である。

二、大きく調整されたビットコインは短期的に下げ止まるのか？

2月初旬の大暴落後、ビットコインは技術的に週足のボリンジャーバンドの下限を大きく割り込み、調整は十分に行われた。多くのオンチェーンや取引所の巨鯨たちが強制ロスカットに遭い、比較的堅実とされるイーサリアム基金も損切りして退出した。いわゆる「強気は死なず、弱気は止まらず」という状況だが、今や全ての強気ポジションが消滅した場合、市場はもう下げ止まるのか？2月5日と6日にビットコインは大量の取引量を記録し、「陽包陰」のローソク足パターンを形成したことから、60,000ドル付近では、多くの投資家が既に十分に安いと考え、買い増しを行ったと推測される。この点から見ると、ビットコインは短期的には下げ止まった可能性もある。朝の文章でも述べたように、ビットコインは65,000ドル、すなわち週足のボリンジャーバンドの下限付近が重要なサポートラインであり、これを割り込めば新たな下落局面に入る。しかし、主力はこのタイミングで価格を守るために買い支えを行っており、今後の展望はやや強気に見える。

三、明晩の米国CPIデータにサプライズがあるかもしれない？

明晩、米国は1月のCPIデータも発表される。これまでの市場予測によると、インフレのピークは過ぎた可能性が高い。過去2週間の金曜日の相場も比較的大きく動いたが、明日もCPIの好材料を背景に大きな反発が見られるのか、注目して待ちたい！