BTCとETHのオプションの大規模満期により、市場のインプライド・ボラティリティが年内最高値を更新

暗号通貨市場は1月末に重要なオプション満期イベントを迎えました。BlockBeatsのデータによると、一度に大量のオプション契約が満期を迎え、市場参加者の最近の価格変動に対する深い関心を反映しています。現在のビットコイン（BTC）の価格は69,000ドル（24時間変動率+4.19%）、イーサリアム（ETH）の価格は2,050ドル（24時間変動率+5.52%）であり、市場は激しい変動の中で引き続き進化しています。

オプション満期の規模が過去最高を記録

1月30日の満期規模は注目に値します。この日には91,000件のBTCオプションが満期を迎え、名目価値は7億6千万ドルに達しました。コールとプットの比率は0.48で、最大痛点は90,000ドルに設定されています。同時に、435,000件のETHオプションも満期を迎え、総名目価値は1億1900万ドルにのぼります。プットとコールの比率は0.68で、最大痛点は3,000ドルです。

Greeks.liveのアナリストAdamによると、今回の満期は年度末の清算後最初の月次満期イベントであり、満期を迎えるオプションは全ての失効ポジションの25%を占め、取引量は約9億ドルに上ります。特に、コールオプションがこの満期で主導的な役割を果たしており、市場には上昇期待が存在していることを示しています。

インプライド・ボラティリティの急上昇が示す市場のシグナル

オプション市場のインプライド・ボラティリティ（IV）データは、市場の感情を示す重要な指標です。BTCの主要満期月のIVは約45%に上昇し、ETHのIVは60%に達し、いずれも今年の最高水準を記録しています。このボラティリティの急騰は、トレーダーが価格変動の幅に対して大きな期待を抱いていることを直接反映しています。

1月以降、BTCとETHの価格は顕著な下落トレンドに入り、暗号市場の不安定さが再び浮き彫りになっています。この下落は昨年第四四半期の危機の影響の継続を示しており、市場参加者はBTCのサポートラインとして80,000ドルを、ETHの重要な防衛ラインとして2,500ドルを意識しています。

トレーダーの防御戦略と市場流動性

現在のオプション市場は非常に活発な取引環境を示しています。取引量と取引シェアはともに高水準であり、主な推進力はトレーダーのポジション調整の需要にあります。マーケットメイカーやアクティブなトレーダーは大量の現金を保有しており、積極的な取引意欲を示しています。

取引需要の構造を見ると、プットオプションの防御需要が最も顕著であり、参加者がさらなる価格下落に備えて防衛的なポジションを取っていることがわかります。高いボラティリティ環境の中で、オプションを用いてリスクエクスポージャーを再調整する動きが活発化し、その結果インプライド・ボラティリティがさらに上昇し、自己強化的なサイクルを形成しています。