コーニングは、次世代のデータセンター向けに光ファイバーケーブルを供給するためのメタ・プラットフォームからの巨額な10億ドル規模の契約を締結しました。多くの投資家はコーニングをアップルのiPhoneガラスのメーカーとして知っていますが、半導体とインフラのブームにより、AI時代において重要なプレーヤーへと位置付けられています。この60億ドルの契約は、より大きな意味を示しています。データセンターマーケットは根本的な変化を迎えており、光ファイバーインフラに賭ける企業は今後10年で数十億ドルの収益を獲得できる可能性があります。## 光ファイバーへの移行：なぜデータセンターは新たなインフラに数十億ドルを必要とするのか人工知能システムを支えるデータセンターは、予想以上に早く進化しています。今日の標準的な構成には、グラフィックス処理ユニット（GPU）、中央処理ユニット（CPU）、高帯域幅メモリ、ストレージチップ、相互接続ケーブルが含まれます。例えば、NvidiaのNV-Link 72ラックは、約2マイルのケーブルを使って72個のGPUを接続しています。現在、多くの運用者は依然として銅線ケーブルを使用していますが、光ファイバーへの移行は加速しています。光ファイバーは、信号の損失を最小限に抑えながら、より高速で長距離のデータ伝送を可能にします。これは、データセンターのノードが指数関数的に増加する中で、非常に重要な利点です。今や標準となっている72GPUのスタックも、将来的には数百、あるいは数千のGPUを収容する必要があります。この規模拡大には、より長距離にわたるデータ伝送が必要となり、光ファイバーが唯一実用的な選択肢となります。例えば、ルイジアナで建設中のメタのハイペリオンプロジェクトを考えてみましょう。完成は2030年と予定されており、最初の予測では約130万のGPUを収容する見込みです。1つの72GPUノードに2マイルのケーブルが必要とすると、ハイペリオンだけで36,000マイル以上の光ファイバーが必要になる可能性があります。メタの約30のデータセンター（既存または計画中）全体のケーブル需要は、天文学的な規模に達します。これを世界中の主要なAI開発者すべてに拡大すれば、5年前には存在しなかった数十億ドル規模の光ファイバー需要のインフラチャンスが見えてきます。コーニングのCEO、ウェンデル・ウィークスは、公の場で、長期的にはデータセンター向け光ファイバー市場が3倍に拡大する可能性があると述べており、これは歴史的な成長の機会を示しています。## 60億ドルから数十億ドルへ：コーニングの収益加速メタとの契約は大きなものですが、財務状況を見ると、なぜコーニングの株式が成長投資家の注目を集めているのかがわかります。2025年、コーニングのコア収益は164億ドルで、前年比13％増加しました。より重要なのは、光通信セグメントが62億ドルの収益を生み出し、35％の驚異的な成長率を記録したことです。さらに詳しく見ると、コーニングのエンタープライズ光通信事業だけで2025年に30億ドルの収益を上げており、これは61％の成長率です。特にハイパースケールのデータセンター部門は、売上が2倍以上に拡大しています。メタからの60億ドルの収入は、数年にわたってこのエンタープライズ事業に流入し、成長率をさらに引き上げる可能性があります。利益率も大きく拡大しています。光通信セグメントの純利益は2025年に71％増の10.5億ドルに達し、コーニングの総純利益2.2億ドルのほぼ半分を占めています。この利益の加速は、非常に強力な価格決定力を示しています。重要なインフラ部品の需要が爆発的に増加すると、供給者はプレミアム価格を設定でき、コーニングはその価値を獲得しています。1株当たりの非GAAP利益は2025年に2.52ドルとなり、株価収益率（PER）は40.8倍となっています。これは、広範な市場指数（S&P 500は26.6倍、ナスダック100は32.6倍）と比べて高い水準です。ただし、AIインフラ分野内では、コーニングは比較的適正な評価に見えます。Nvidiaは47.1倍、Broadcomは48.5倍と、どちらもコーニングよりも高いPERをつけています。## メタ契約と今後の展望この状況をさらに魅力的にしているのは、コーニングの第4四半期投資家向けカンファレンスでウィークスが述べたコメントです。同社は、メタの契約と同規模・同範囲の複数の契約を最終調整しているとしています。もしこれが事実なら、今後数年間でさらに数十億ドルの収益が確定し、認識される可能性があり、コーニングの現在の評価は割安となるでしょう。この契約のパイプラインは、メタの契約が孤立した出来事ではなく、トレンドの始まりであることを示唆しています。クラウドプロバイダー、チップメーカー、AIに特化した企業など、AIインフラを構築する主要なハイパースケーラーは、膨大な光ファイバーケーブルを必要とします。コーニングは主要な供給者として位置付けられており、新たな契約は継続的な収益と利益の成長につながります。iPhoneのガラスで知られていたコーニングが、AIインフラの基盤へと大きく舵を切ったことは、技術市場における最も劇的な変革の一つです。そのシフトは、新たな契約による数十億ドルの収入と、市場機会の3倍化に支えられ、コーニングの成長ストーリーはまだ初期段階にある可能性を示しています。
コーニングの$6 十億ドルAIインフラ投資：なぜ光ファイバーがデータセンターを再構築しているのか
コーニングは、次世代のデータセンター向けに光ファイバーケーブルを供給するためのメタ・プラットフォームからの巨額な10億ドル規模の契約を締結しました。多くの投資家はコーニングをアップルのiPhoneガラスのメーカーとして知っていますが、半導体とインフラのブームにより、AI時代において重要なプレーヤーへと位置付けられています。この60億ドルの契約は、より大きな意味を示しています。データセンターマーケットは根本的な変化を迎えており、光ファイバーインフラに賭ける企業は今後10年で数十億ドルの収益を獲得できる可能性があります。
光ファイバーへの移行：なぜデータセンターは新たなインフラに数十億ドルを必要とするのか
人工知能システムを支えるデータセンターは、予想以上に早く進化しています。今日の標準的な構成には、グラフィックス処理ユニット（GPU）、中央処理ユニット（CPU）、高帯域幅メモリ、ストレージチップ、相互接続ケーブルが含まれます。例えば、NvidiaのNV-Link 72ラックは、約2マイルのケーブルを使って72個のGPUを接続しています。
現在、多くの運用者は依然として銅線ケーブルを使用していますが、光ファイバーへの移行は加速しています。光ファイバーは、信号の損失を最小限に抑えながら、より高速で長距離のデータ伝送を可能にします。これは、データセンターのノードが指数関数的に増加する中で、非常に重要な利点です。今や標準となっている72GPUのスタックも、将来的には数百、あるいは数千のGPUを収容する必要があります。この規模拡大には、より長距離にわたるデータ伝送が必要となり、光ファイバーが唯一実用的な選択肢となります。
例えば、ルイジアナで建設中のメタのハイペリオンプロジェクトを考えてみましょう。完成は2030年と予定されており、最初の予測では約130万のGPUを収容する見込みです。1つの72GPUノードに2マイルのケーブルが必要とすると、ハイペリオンだけで36,000マイル以上の光ファイバーが必要になる可能性があります。メタの約30のデータセンター（既存または計画中）全体のケーブル需要は、天文学的な規模に達します。これを世界中の主要なAI開発者すべてに拡大すれば、5年前には存在しなかった数十億ドル規模の光ファイバー需要のインフラチャンスが見えてきます。
コーニングのCEO、ウェンデル・ウィークスは、公の場で、長期的にはデータセンター向け光ファイバー市場が3倍に拡大する可能性があると述べており、これは歴史的な成長の機会を示しています。
60億ドルから数十億ドルへ：コーニングの収益加速
メタとの契約は大きなものですが、財務状況を見ると、なぜコーニングの株式が成長投資家の注目を集めているのかがわかります。2025年、コーニングのコア収益は164億ドルで、前年比13％増加しました。より重要なのは、光通信セグメントが62億ドルの収益を生み出し、35％の驚異的な成長率を記録したことです。
さらに詳しく見ると、コーニングのエンタープライズ光通信事業だけで2025年に30億ドルの収益を上げており、これは61％の成長率です。特にハイパースケールのデータセンター部門は、売上が2倍以上に拡大しています。メタからの60億ドルの収入は、数年にわたってこのエンタープライズ事業に流入し、成長率をさらに引き上げる可能性があります。
利益率も大きく拡大しています。光通信セグメントの純利益は2025年に71％増の10.5億ドルに達し、コーニングの総純利益2.2億ドルのほぼ半分を占めています。この利益の加速は、非常に強力な価格決定力を示しています。重要なインフラ部品の需要が爆発的に増加すると、供給者はプレミアム価格を設定でき、コーニングはその価値を獲得しています。
1株当たりの非GAAP利益は2025年に2.52ドルとなり、株価収益率（PER）は40.8倍となっています。これは、広範な市場指数（S&P 500は26.6倍、ナスダック100は32.6倍）と比べて高い水準です。ただし、AIインフラ分野内では、コーニングは比較的適正な評価に見えます。Nvidiaは47.1倍、Broadcomは48.5倍と、どちらもコーニングよりも高いPERをつけています。
メタ契約と今後の展望
この状況をさらに魅力的にしているのは、コーニングの第4四半期投資家向けカンファレンスでウィークスが述べたコメントです。同社は、メタの契約と同規模・同範囲の複数の契約を最終調整しているとしています。もしこれが事実なら、今後数年間でさらに数十億ドルの収益が確定し、認識される可能性があり、コーニングの現在の評価は割安となるでしょう。
この契約のパイプラインは、メタの契約が孤立した出来事ではなく、トレンドの始まりであることを示唆しています。クラウドプロバイダー、チップメーカー、AIに特化した企業など、AIインフラを構築する主要なハイパースケーラーは、膨大な光ファイバーケーブルを必要とします。コーニングは主要な供給者として位置付けられており、新たな契約は継続的な収益と利益の成長につながります。
iPhoneのガラスで知られていたコーニングが、AIインフラの基盤へと大きく舵を切ったことは、技術市場における最も劇的な変革の一つです。そのシフトは、新たな契約による数十億ドルの収入と、市場機会の3倍化に支えられ、コーニングの成長ストーリーはまだ初期段階にある可能性を示しています。