# ナイトトレーディング101: 市場が眠っている間のトレーディング
閉場後に取引を行うことができるか疑問に思ったことはありますか？できます—それはオーバーナイトトレーディングを通じてで、通常の市場時間外に電子ネットワークを使用して人々が売買を行います (ECNs)。
**仕組み:** 伝統的な取引所が東部標準時間の午前9時30分から午後4時まで開いているのではなく、トレーダーは参加者が少ないアフターアワーおよびプレマーケットセッションを利用します。取引量が少ない = ビッド-アスクスプレッドが広く、価格の変動が大きくなりますが、グローバルニュースを注視している場合には本当のチャンスもあります。
**何を取引できますか？** ほとんど何でも—株式(、特に決算後)、ETF、先物(S&P 500契約がここで盛り上がります)、外国為替(は24時間年中無休で時差を越えて活発)、金や石油などのコモディティは地政学的な動きに反応します。
**誰ができるの？** 個人投資家と機関投資家の両方ですが、すべてのブローカーが同じ時間や資産を提供しているわけではありません。中には、より高い口座の最低額や取引経験を必要とするものもあります。
**プロのヒント:**
- リミットオーダーを使用して、最大購入/最小販売価格を固定します—突然のギャップからあなたを守ります
- 世界の経済カレンダーとニュースフ

米国株先物は今週水曜日の朝に上昇を維持しています—ダウ +77pts、S&P 500 +18、ナスダック +107—トレーダーが休日休暇前の驚くほど良好な経済データを消化しています。
失業保険の申請件数は予想よりも少なく、初回申請件数は216Kで225Kの予想を下回り、継続申請件数は1.96Mで横ばいでした。労働市場は現時点ではほぼクルーズコントロール状態で、数ヶ月間ほとんど動きがありません。雇用の安定性と消費者支出がこの強さを維持すれば、連邦準備制度が金利を引き下げ続ける理由が少なくなる可能性があります。
耐久財の注文は予想通り+0.5%に達しましたが、興味深いのは、防衛関連を除く航空機以外の財が再び+0.9%に急増したことです。これは2ヶ月連続でその水準に達しており、企業がハードウェアを展開し続ける中で、持続的なAIインフラの構築を示唆している可能性があります。
一方、ディア＆カンパニーは、3年ぶりに初めての利益予想を下回る結果を発表しました。(-3セントで、1株当たり3.93ドルのEPS)となりましたが、収益は5.92%上回りました。株価はこの結果を受けて-3.5%下落しました。
結論：市場は基本的に「良いニュース＝金利が長く高い状態が続く」と見込んでいます。消費者はまだ支出をしており、雇用も安定しているため、連邦準備制度がすぐに利下げに積極的になるとは期待しないでください。

もし休日の支出が50%減少したらどうなるでしょう？ChatGPTは数字を計算しましたが、その影響は厳しいものになるでしょう：
**GDP影響:** 四半期成長が0.5-1パーセントポイント減少し、Q4は潜在的にフラットまたはマイナスになる可能性があります。
**小売業の大打撃:** ほとんどの小売業者で20-30%の収益減少、特にデパート、アパレルブランド、玩具店の大規模な店舗閉鎖(。アマゾンのようなEコマースの巨人はより良く生き残るが、それでもダメージを受ける。
**仕事が消える:** 300k-600kの季節労働者の小売業の仕事が消え、さらに倉庫作業員や配達ドライバーも。企業の再構築に伴う第1四半期のレイオフ。
**ドミノ効果:** 製造注文の崩壊 → 余剰在庫が積み上がる。小売在庫は10-25%暴落し、より広い市場は2-5%下落する。州/地方政府は売上税の不足に直面し、予算削減と雇用凍結を余儀なくされる。
コンテキスト：2025年のホリデー支出は1兆ドル以上に達すると予測されており、)前年比3.7-4.2%の上昇(、したがって50%の暴落は純粋なフィクションです。しかし、2008年の大不況ではわずか4.5%の減少しか見られませんでした—これと比較すると黙示録的です。小売業はGDPのわずか5-6%であるため、これだけでは別の大不況を引き起こすことはありませんが、消費者向け産業へ

4月効果：トレーダーがこの月を愛する理由
知っておく価値のあることがあります：S&P 500は過去16年間のうち15年間で4月にプラスになっています。過去50年間で、4月は平均2.21%の上昇を記録しており、これがすべての月の中で最も高い数値です。驚きですよね？
歴史的に見ると、4月は過去1世紀の中で、7月と12月に次いで3番目に良い月であり、ダウは平均して1.46%の上昇を見せ、62%の確率でプラスのリターンを記録しています。
なぜ4月に急騰したのか？いくつかの理論：
• 税金還付シーズン—人々が株式に再投資する
• ポートフォリオのリバランス - 機関投資家が四半期報告を満たすために3月にパフォーマンスの悪い資産を売却し、4月に下落を買い入れる
• 季節的な強さ—11月から4月は伝統的に株式にとって最も強い期間です
厳しい第1四半期の後には、通常は反発効果もあります。投資家は売り過ぎたと感じ、第2四半期に再び投資を行います。
しかし、ここに落とし穴があります：これは歴史的なパターンであり、予言ではありません。マクロ的な逆風(連邦準備制度の引き締め、利回り曲線の逆転、地政学的緊張)は、季節的なトレンドを簡単に上回ることができます。経済はカレンダーよりも重要です。
TL;DR—4月は歴史的に活発ですが、季節的なパターンのために戦略を変更しないでください。

なぜ今、Appleがより賢いAIの選択肢である可能性があるのか:
• Apple Intelligenceはデバイス上で動作し、大規模なGPUファームは必要ありません。競合他社が2025年にNvidiaチップに数千億ドルを費やす中、AppleはCAPEXで約~$12B しか費やしませんでした。これが垂直統合の利点です。
• iPhoneの交換サイクルが来ています。デバイス内AI = より良いパフォーマンス = アップグレードの理由。iPhoneの販売は停滞していますが、これが数年の勢いを生む可能性があります。
• サービスは本当のお金の機械です。App Store + iCloud + Apple Musicのマージンは厚く、継続的です。すぐに総収益の50％に達する可能性があります。
• キャッシュフォートレス: $55B の手元資金に加えて、2025年だけで$100B の自社株買いがあります。これは、研究開発への資金提供、中国のサプライチェーンからの多様化、そして株価を維持するための財務力です。
• 実績が物語る：過去20四半期のうち19回、ウォール街を打ち負かしました。それは運ではありません。
• 市場が不安定になる中で相対的な強さを示す株—センチメントが変わるときに先導する準備ができているという教科書的なサイン。
この論文：アップルは他の企業のようにAIの波に乗っているだけで

ウォール街は火曜日に向けて少し不安定に見えます。先物は赤字で、ダウは16ポイント下落、S&P 500は8ポイント下落、ナスダック100は34.50ポイント下落しています。一方、アジアはほぼ緑で閉まり、ヨーロッパは今のところラリーしています。
トランプは、習近平の招待で4月に中国に向かうことを発表した—典型的な地政学的なフレックス。ドルは安定しており、金は好調。
今日の焦点は経済データの発表です: 遅延した9月の小売売上高(+0.4%が予想)、PPIの数値(+0.3%のコンセンサス)、住宅データ、そして11月の消費者信頼感(コンセンサス93.3が先月の94.6)と比較されます。信頼感の低下は重要なサインかもしれません。
月曜日は良好でした—ナスダックは2.7%上昇し(+599ポイントで22,872)、S&P 500は1.6%上昇し(+102ポイントで6,705)、ダウはほとんど動かず(+0.4%で46,448)。アジアの夜間：上海 +0.87%、香港 +0.69%、東京は横ばい、オーストラリア +0.14%。ヨーロッパは全体的にプラスです。
後で行われる財務省のオークション ( 2年および5年 FRN が午後1時ET) にあります。データに備えてください。

# UNIは今週なぜ21%上昇したのか？2つのアップグレードが完全にプレイスタイルを変更した
Uniswapは熊市の中で逆風を受けて上昇し、今週のTop 30コインの中で勝者となりました。その背後には、2つの実際のネットワークアップグレードがあり、市場がこのDeFiの大御所の価値を再評価させる要因となっています。
**第一波：連続清算オークションメカニズムの導入**
Uniswapは「継続的クリアリングオークション」を導入しました。これは本質的に許可なしでトークンオークションプロトコルを構築することを意味します。これは何を意味するのでしょうか？今後は新しいコインが上場する際、もはやブラックボックス操作ではなく、チェーン上の初期市場での価格発見がより透明で、より安定することになります。これはDeFiコミュニティが長い間求めてきたニーズであり、ついに誰かが実現しました。UNIの長期的な基本的な観点において、透明性の向上は信頼度の向上に直接的に対応します。
**第2の波:UNIfication提案がレポを開始します**
Uniswapが蓄積したプロトコル手数料は、現在UNIトークンの買い戻しに使用されます。これはクラシックなデフレ論理です。供給量が制御され、キャッシュフローが支えられ、トークンの魅力が瞬時に満たされます。ホルダーにとって、この信号は非常に明確です——チームは実際の行動で

ウクライナ・ロシアの平和交渉が加熱する中、原油価格は急落しました。WTI原油は金曜日に1.59%下落し、ガソリンは1.62%下落しました—どちらも4週間の安値に達しました。ドル高も助けにはなりませんでした。
ここにひねりがあります：平和への期待が価格を押し下げる一方で、ウクライナとEUの同盟国が重要な条件を拒否したとき、実際の取引は崩壊しました。その結果？石油は最悪の水準から回復しました。
全体像は混沌としています。OPECは第3四半期の見通しを40万バレルの日の赤字から50万バレルの日の黒字に切り替えました(米国の生産は圧倒的です)。しかし、ロシアの原油輸出は打撃を受けており、170万バレルの日に減少しています(これは3年ぶりの低水準です)ウクライナのドローン攻撃で精製能力の13〜20％が失われました。新しい米国-欧州連合の制裁が状況を悪化させています。
一方で、地政学的リスクは至る所にあります：イランがタンカーを押収し、アメリカはベネズエラ近くで力を誇示しています(、世界で12番目に大きな生産国)、そしてIEAは2026年に記録的な400万バレルの日の原油過剰を予測しています。OPEC+は過剰のため、来四半期の生産の引き上げを一時停止しています。
結論は？平和合意の期待 = 石油に対して弱気。しかしロシアの供給混乱 + より広範な地政学的緊張 = 一部の根底にあるサポート。クラ

# PYUSD vs RLUSD：どちらのステーブルコインを買う方がお得か？
二つの小さくて精緻なステーブルコインの対照、データの差異が明らかです：
**PayPal米ドル (PYUSD)**
- 時価総額は34億ドル
- PayPalアカウントで保有すると4%の年利が得られます
- VenmoおよびPayPal内での送金手数料は0
- Solanaチェーン上での送金も手数料はかかりません
- 7種類の暗号資産取引ペアをサポート
**リップル米ドル(RLUSD)**
- 時価総額は10億ドル
- 収益機能はまだありません（公式が開発中で、まだローンチされていません）
- 20以上の取引所で利用可能
- クロスボーダー決済とRippleNetエコシステムの流動性を主打
- バックエンド使用に最適（あなたは気づかない）
**購入の推奨事項**:
ステーブルコインに生息させたい場合、PYUSDの4%の年率収益はより魅力的です。もし単にクロスボーダー取引ツールやXRPの付随資産として使用するだけなら、RLUSDで十分です——どうせどちらも$1にペッグされていますから、適切なシーンで使用することが重要です。
USDT（1840億の時価総額）やUSDC（755億の時価総額）と比較すると、これら二つの選手はまだニッチであり、使いやすさや流動性には差があるので、選ぶ際にはまずあなたの取引所がサポ

# サンライズ・エナジー・メタルズがスカンジウム鉱山開発のためにAU$46M を確保
オーストラリアの鉱業会社サンライズエネルギーメタルズ (ASX:SRL)は、今週、ニューサウスウェールズ州のサイエルストンのスカンジウムプロジェクトの事前建設作業を開始するために、AU$4560万の新たな資本を確保しました。この資金調達は、1株あたりAU$4.25で価格設定されており、エンジニアリング、水および電力インフラ、掘削活動を資金提供します。
この動きは、同社が今秋、最大AU(百万ドルの条件付き融資支援を米国輸出入銀行)EXIM$103 から獲得した後の大きな節目を示しています。これはプロジェクトの開発費用の約半分をカバーするのに十分です。その支援は、ワシントンが重要鉱物の独立を推進する中で、国内のスカンジウム供給チェーンをどれほど重視しているかを示しています。
"この資金調達パッケージは、供給の混乱が実際のリスクを生んでいる時期に、新しい主要なスカンジウム供給源を構築する明確な道筋を与えてくれます。"と、マネージングディレクターのサム・リガルは述べました。
シアーストン鉱床は、414 ppmのスカンジウムを含む4600万トンの測定資源を有しており、年間約60トンを32年間の鉱山寿命で生産するのに十分です。事前作業が終了次第、建設には最大2年かかると予想されています。
ロバート・フリード