Benua Terdesentralisasi: Wajah Sebenarnya Lanskap Web3 Eropa

Setelah lima tahun membangun startup di sektor Web3 Eropa, Afeng baru saja kembali ke Beijing. Selama di luar negeri, ia membagi waktu antara Jerman dan Prancis, menggelar berbagai pertemuan industri dan membangun jaringan dengan para pengusaha Web3 lain yang juga meniti jalan di Eropa.

Pandangan Afeng tentang pasar Web3 Eropa sangat tegas: ini adalah tempat bagi para idealis. Walaupun idealisme murni belum memberikan Eropa keunggulan mutlak di kancah kripto global, hal ini telah memperkuat keyakinan kawasan tersebut pada prinsip-prinsip Web3.

Dari Crypto Valley di Zug, Swiss hingga Station F di Paris, dari Berlin Blockchain Week hingga komunitas inovasi DeFi di Amsterdam, Eropa terus membangun narasi kripto yang berbeda dari perkembangan di AS maupun Asia.

Saat menengok melampaui euforia kripto di AS, Jepang, Korea, dan Timur Tengah ke kawasan yang lebih tenang ini, satu pertanyaan mencuat: Apa posisi unik Eropa dalam lanskap kripto global?

Benua yang Terdesentralisasi

Jika harus merangkum industri kripto Eropa dalam satu kata, Afeng tanpa ragu memilih “desentralisasi”.

Desentralisasi ini, sebagian, berarti tidak mengidolakan satu figur sentral.

Di AS, banyak orang tertarik ke industri ini karena pendiri dan influencer ternama. Sementara di Eropa, kebanyakan orang masuk ke Web3 didorong oleh keyakinan pada privasi, protokol terbuka, dan pasar bebas. Motivasi mereka sederhana; bagi banyak pendiri, tujuan utamanya bukan mencari uang, melainkan melakukan hal yang benar-benar bermakna.

Desentralisasi juga tercermin secara geografis di Eropa, yang tidak memiliki satu pusat dominan. Setiap negara dan kota menawarkan karakter unik, membentuk peta Web3 yang terfragmentasi namun kaya warna.

Jerman adalah contoh pertama.

Jerman tidak memiliki kota metropolis yang sangat besar, dan industrinya tersebar luas. Banyak perusahaan kelas dunia beroperasi dari kota-kota kecil. Bahkan Berlin, kota terbesarnya, hanya berpenduduk sedikit di atas tiga juta—setara kota menengah di Tiongkok.

Musim dingin yang panjang dan budaya sosial yang cenderung tertutup menjadikan Jerman surga bagi para insinyur. Orang Jerman lebih suka bekerja di dalam ruangan dan fokus pada pekerjaan teknis, dengan kemampuan R&D yang kuat. Jika Anda menghadiri konferensi di Berlin, Anda akan melihat profesional teknis selalu lebih banyak dibandingkan peran bisnis.

“Sedikit orang Jerman memilih karier bisnis; kebanyakan fokus pada riset atau pengembangan,” ujar Mike, pemimpin proyek wallet di Jerman.

Prancis, sebaliknya, memiliki gaya yang sangat berbeda.

Di Prancis, banyak profesional kripto berasal dari sektor tradisional seperti FMCG, fesyen, dan barang mewah. Saat booming NFT, banyak talenta top dari L’Oréal, LV, dan merek besar lainnya beralih ke Web3. Dengan kemampuan sosial dan pengembangan pasar yang kuat, mereka secara alami mengambil peran bisnis—bernegosiasi kemitraan, mempromosikan proyek, membangun komunitas, dan memperluas pasar.

Swiss menjadi negara ketiga, dengan ciri khas utamanya adalah “netralitas”.

Swiss memiliki kerangka regulasi yang jelas dan ramah serta menawarkan kebijakan pajak yang relatif longgar untuk kripto, sehingga ideal bagi organisasi nonprofit dan riset. Foundation Web3 seperti Ethereum Foundation dan Solana Foundation memilih Swiss karena lingkungan institusional yang stabil dan dapat diprediksi.

Lisbon, Portugal, melengkapi daftar ini.

Reputasi Lisbon di dunia Web3 sebagian besar berkat penduduknya.

Program digital nomad dan golden visa Portugal, ditambah iklim menyenangkan serta biaya hidup yang terjangkau, menarik banyak warga Amerika yang telah sukses di Web3.

Banyak di antara mereka tidak lagi perlu mengelola operasional harian. Setelah memperoleh kekayaan, mereka menetap di Lisbon untuk menikmati masa pensiun santai, sesekali ikut investasi, meetup, dan acara komunitas.

Kekuatan teknis Jerman, kecakapan bisnis Prancis, keunggulan regulasi Swiss, dan budaya digital nomad Lisbon bersama-sama membentuk mosaik sektor Web3 Eropa.

Budaya Kripto Uang Lama

Ketika membicarakan Web3, kebanyakan orang langsung memikirkan AS, Hong Kong, atau Singapura. Namun Afeng percaya masyarakat Eropa sama, bahkan lebih sensitif terhadap desentralisasi dan privasi dibanding kawasan lain.

Setengah dari sepuluh besar proyek TVL berasal dari Eropa. Ini berasal dari budaya engineering, tapi juga dari keberanian untuk mendukung inisiatif baru—meski hasilnya belum pasti.

“Dulu, keberhasilan proyek diukur dari apakah bisa listing di Binance. Sekarang, fokus bergeser ke arus kas positif dan adopsi pengguna nyata. Di Eropa, setelah proyek menemukan audiensnya, persaingan tidak seketat di AS atau Asia. Orang Eropa melihatnya sebagai bisnis solid, bukan sekadar mencari uang cepat,” jelas Afeng.

Ia menambahkan, “Meski orang Eropa mungkin tak jago matematika, mereka rela meluangkan waktu untuk riset, sehingga banyak tim kecil berkualitas tinggi bisa sukses secara finansial.”

Web3 tetap menjadi industri niche di Eropa, dengan penetrasi pasar sekitar 6%. Artinya, hanya enam dari seratus orang yang menggunakan kripto—jauh lebih rendah dibanding AS atau Asia. Basis pengguna terkonsentrasi pada usia 25 hingga 40 tahun.

Berbeda dengan perdagangan berfrekuensi tinggi dan leverage besar yang umum di Korea dan beberapa pasar Asia, kebanyakan orang Eropa tidak mempertaruhkan seluruh kekayaannya di kripto. Bagi mereka, aset digital adalah bagian dari portofolio yang lebih luas, bukan taruhan habis-habisan.

Hal ini mencerminkan sejarah dan struktur kekayaan Eropa. Banyak yang telah melewati era spekulatif dan tidak terobsesi menjadi kaya mendadak.

Di kalangan kaya, kekayaan biasanya dibangun lintas generasi. Mereka lebih memilih “menabung satu Bitcoin untuk keturunan” daripada mengejar token 100x atau 1000x demi mobilitas sosial instan.

Kendala lain: mayoritas bursa Eropa yang patuh tidak menawarkan leverage tinggi, dan derivatif sangat dibatasi. Desain regulasi ini mencegah spekulasi sembrono.

Namun, masyarakat Eropa jauh dari anti-risiko. Selama siklus pasar, pola menarik muncul: saat pasar turun, mereka bekerja secara lokal; saat pasar pulih, mereka pindah ke negara berbiaya rendah untuk trading kripto penuh waktu.

“Tahun lalu, saya bertemu orang Italia yang tinggal di Swiss. Ia bekerja di restoran Swiss selama empat bulan setahun, lalu menghabiskan delapan bulan—masing-masing empat bulan di Thailand dan Filipina—untuk trading kripto penuh waktu,” kenang Afeng.

Gelombang Stablecoin

Seperti di wilayah lain, stablecoin dipandang sebagai salah satu arah paling menjanjikan di Eropa, dengan hampir setiap bank mengeksplorasi solusi terkait. Namun alasan popularitasnya berbeda dibanding Asia atau pasar berkembang.

Pendorong utamanya adalah infrastruktur pembayaran.

Uni Eropa masih kekurangan sistem pembayaran dan penyelesaian yang terintegrasi dan independen, sangat bergantung pada jaringan AS seperti Visa dan Mastercard. Bagi banyak warga Eropa, ini berarti urat nadi ekonomi mereka bergantung pada sistem asing. Baik pembuat kebijakan maupun bank sangat ingin mengembangkan solusi Eropa, dan stablecoin—bersama jaringan kliring on-chain—menjadi pusat pembahasan ini.

Geopolitik dan perpindahan industri juga menjadi faktor penting.

Setelah perang Rusia-Ukraina, biaya energi dan manufaktur melambung, menekan industri Eropa dan mendorong banyak pabrik pindah ke Asia-Pasifik. Seiring produksi yang makin global, penyelesaian perdagangan lintas negara makin sering dan kompleks, sehingga dibutuhkan solusi efisien lintas mata uang dan rezim regulasi.

Dibanding remitansi lintas negara tradisional, penyelesaian on-chain berbasis stablecoin menawarkan keunggulan nyata dalam kecepatan dan biaya.

Perubahan lain datang dari perilaku konsumen.

Setelah pandemi, warga Eropa semakin gemar belanja online, dengan penjual dari seluruh dunia. Untuk transaksi lintas negara, zona waktu, dan mata uang yang lancar, opsi pembayaran yang ringan, murah, dan cepat lebih disukai—membuat stablecoin semakin relevan.

Namun adopsi di dunia nyata menghadapi tantangan.

Sektor perbankan Eropa sangat tradisional, dengan banyak institusi berusia ratusan tahun. Tata kelola internal dan toleransi risiko membuat adopsi teknologi baru berjalan lambat. Sebelum era Trump, keuangan Eropa cenderung menolak atau acuh terhadap kripto.

Perubahan besar dimulai ketika institusi Eropa menyadari bahwa modal AS dan pemain besar berinvestasi besar di kripto.

Namun, banyak profesional keuangan tradisional belum berpengalaman langsung dengan wallet, interaksi on-chain, atau protokol DeFi. Saat belajar, mereka kerap mengandalkan firma konsultan yang juga sangat konservatif.

“Saya melihat pasar yang sangat besar, tapi butuh waktu lama bagi orang Eropa tradisional untuk mengejar—kecuali ada dorongan dari luar,” kata Vanessa, veteran Web3 yang sudah lama tinggal di Eropa.

Vanessa mencatat tren yang dulu populer seperti metaverse dan NFT kini memudar di Eropa. BTCFi pernah sangat digemari, dengan investasi besar dari orang Eropa, namun proyek-proyek ini gagal menghasilkan arus kas kuat. Staking Bitcoin untuk imbal hasil tahunan beberapa persen sering berujung masalah, sehingga penyimpanan langsung lebih aman. Akibatnya, sebagian besar proyek BTCFi kehilangan daya tarik.

Mengenai peluang Web3 sejati Eropa, Afeng menyimpulkan: “Eropa punya dua kekuatan besar—populasi hampir 600 juta, dan sebagian besar tinggal di negara maju.”

Di negara berkembang, rata-rata pendapatan bulanan hanya beberapa ratus dolar. Pengguna Eropa umumnya berpenghasilan lima hingga delapan kali lebih besar. Bagi proyek, net worth lebih tinggi berarti kemauan membayar produk dan layanan lebih besar—dan potensi imbal hasil yang lebih tinggi.

Pajak Kripto: Bagaimana Cara Kerjanya?

Pada 20 April 2023, Parlemen Eropa mengesahkan regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA) dengan 517 suara setuju—salah satu kerangka regulasi aset digital paling komprehensif di dunia, mencakup 27 negara anggota Uni Eropa plus Norwegia, Islandia, dan Liechtenstein di EEA.

Pasal 98 MiCA, dikombinasikan dengan Petunjuk Kedelapan Uni Eropa tentang Kerja Sama Administratif di Bidang Pajak (DAC8) serta karakteristik unik tiap negara, membentuk kerangka pajak yang kompleks namun makin jelas. Prinsip utamanya: transaksi kripto itu sendiri dibebaskan dari pajak pertambahan nilai (PPN).

Meski ada aturan terpadu, masing-masing negara masih memiliki keunikan pajak. Jerman dan Prancis sangat menonjol dalam proses kepatuhan kripto, menjadi studi kasus utama di industri.

Jerman merupakan negara pertama yang secara resmi mengakui legalitas Bitcoin dan transaksi kripto lain. Jerman menempati peringkat kedua setelah AS dalam jumlah node Bitcoin dan Ethereum.

Di Jerman, kripto diklasifikasikan sebagai “properti pribadi”, dan pajak berlaku untuk pajak penghasilan, PPN, dan pajak aktivitas tertentu.

Jika kripto disimpan lebih dari satu tahun sebelum dijual, keuntungannya bebas pajak penghasilan; jika dijual dalam waktu kurang dari satu tahun, keuntungannya dikenakan pajak hingga 45%.

Saat menggunakan kripto untuk membayar barang atau jasa, kenaikan nilai sejak akuisisi dihitung sebagai penghasilan dan dikenakan pajak. Namun, jika disimpan lebih dari satu tahun, keuntungannya juga bebas pajak.

Staking, lending, dan airdrop wajib dilaporkan sebagai penghasilan; mining diperlakukan sebagai aktivitas bisnis dan dikenakan pajak usaha.

Di Prancis, kripto diperlakukan sebagai properti bergerak dan menghadapi beban pajak yang lebih tinggi—kepemilikan jangka panjang tidak bebas pajak.

Aturan PPN Prancis sama dengan Jerman, tapi keuntungan trading dikenakan pajak capital gain sebesar 30%. Jika trading dianggap aktivitas profesional, berlaku pajak keuntungan usaha yang bisa lebih tinggi. Kewajiban pajak hanya muncul saat kripto dijual menjadi fiat, dan keuntungan di bawah EUR 305 dibebaskan.

Bisnis mining kripto di Prancis dikenakan pajak BNC (keuntungan non-komersial) sebesar 45%. Penambang non-komersial dengan penghasilan tahunan di bawah EUR 70.000 bisa mendapat pengurangan BNC tertentu, namun yang diklasifikasikan sebagai entitas komersial tidak bisa.

Selain pajak, kebijakan regulasi lain juga mulai berlaku bertahap. Seperti kata Vanessa, ini adalah era terbaik: seiring kepatuhan meningkat, semakin banyak orang membangun bisnis jangka panjang dan stabil, bukan sekadar menerbitkan token.

Bagi banyak orang, dunia Web3 Eropa tampak tenang, tanpa kisah dramatis token 100x dan gejolak pasar liar.

Namun dari sudut lain, tanah tempat idealisme bertemu ketegasan institusi ini sedang melahirkan kelas baru perusahaan dan pelaku kripto. Mereka lebih peduli pada adopsi pengguna, umur panjang proyek, dan menemukan model bisnis berkelanjutan di lingkungan yang sangat teregulasi.

Ada banyak alasan untuk percaya bahwa tanah idealis ini akan melahirkan banyak usaha kripto baru yang khas di masa depan.

Pernyataan:

1. Artikel ini diterbitkan ulang dari [TechFlow]. Hak cipta milik penulis asli [Ada, Deep Tide TechFlow]. Jika Anda memiliki keberatan terkait publikasi ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn dan kami akan menanganinya sesuai prosedur.
2. Disclaimer: Pandangan dan opini dalam artikel ini sepenuhnya milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Kecuali Gate disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.