AMM v4

Apa Itu AMMV4?

AMMV4 adalah generasi terbaru dari protokol Automated Market Maker (AMM) yang memanfaatkan liquidity pool untuk memfasilitasi perdagangan tanpa mengandalkan order book tradisional. Dibangun di atas versi sebelumnya, AMMV4 menawarkan desain modular yang memungkinkan kustomisasi serta pelapisan biaya, aturan harga, dan fitur tambahan.

AMMV4 dapat diibaratkan sebagai “loket pertukaran swalayan.” Pengguna menyetor dua aset ke dalam pool bersama, lalu trader bebas menukar kedua aset tersebut sesuai rasio di pool. Dibandingkan AMM generasi terdahulu, AMMV4 memungkinkan struktur biaya yang dapat disesuaikan, mendukung modul plug-in, serta memungkinkan konsentrasi likuiditas pada rentang harga tertentu untuk meningkatkan efisiensi modal.

Bagaimana Cara Kerja AMMV4?

Inti dari AMMV4 adalah liquidity pool. Liquidity pool bertindak sebagai dana bersama yang berisi dua atau lebih aset, di mana harga ditentukan berdasarkan proporsi relatif setiap aset dalam pool.

Bagaimana harga berubah? Ketika seseorang menukar aset A dengan aset B, jumlah A di pool bertambah sementara B berkurang. Harga kemudian otomatis dihitung ulang mengikuti kurva yang telah ditetapkan—aturan ini terprogram dalam smart contract dan berfungsi seperti kalkulator otomatis.

Konsentrasi likuiditas berarti dana tidak lagi tersebar merata di semua harga, tetapi difokuskan pada rentang harga tertentu. Bayangkan mengalirkan air sungai ke bagian yang paling sering digunakan untuk memperdalam volume, sehingga transaksi di harga umum menjadi lebih lancar dan slippage berkurang. Slippage adalah selisih antara harga yang diharapkan dan harga eksekusi aktual, biasanya dipengaruhi oleh besarnya transaksi dan kedalaman pool.

Modularitas AMMV4 (dikenal juga sebagai “plug-in” atau hooks) bekerja seperti menambah fitur di loket pertukaran: biaya dinamis, limit order, kondisi stop-loss/take-profit, alat anti-frontrunning, dan lainnya dapat diterapkan atau dikombinasikan tanpa mengubah arsitektur dasar protokol.

Apa Perbedaan AMMV4 dengan AMMV3?

AMMV4 semakin meningkatkan skalabilitas dan efisiensi modal. Dibandingkan AMMV3, AMMV4 memudahkan integrasi “konsentrasi likuiditas” dan “biaya multi-level”, sementara arsitektur modularnya memungkinkan fitur baru dirakit seperti blok bangunan.

Pertama, AMMV4 menonjolkan arsitektur pool terpadu dengan modul plug-and-play, sehingga tidak perlu membuat pool terpisah untuk setiap fitur. Kedua, biaya bisa disesuaikan secara dinamis mengikuti kondisi pasar atau status pool, tidak lagi bersifat tetap. Ketiga, modul keamanan dan strategi dapat diintegrasikan langsung di kontrak—misalnya membatasi dampak transaksi besar pada pool atau menerapkan aturan harga berbasis waktu.

Bagi pengguna, ini berarti harga eksekusi lebih mendekati target, biaya dan aturan lebih transparan, serta lebih banyak opsi strategi. Namun, penting untuk memahami modul apa saja yang aktif di setiap pool.

Kasus Penggunaan AMMV4 yang Umum

AMMV4 terutama digunakan untuk swap terdesentralisasi, penyediaan likuiditas, dan perdagangan berbasis strategi. Trader dapat langsung menukar aset di dalam pool, sedangkan liquidity provider memperoleh biaya perdagangan dengan memilih rentang harga dan struktur biaya yang diinginkan.

Di Gate, pengguna biasanya berpartisipasi dengan dua cara: (1) Menggunakan Swap untuk pertukaran instan dengan tarif dan biaya yang jelas; (2) Menyediakan dana ke pool tertentu melalui “liquidity mining” atau “market making” untuk mendapatkan bagian biaya dan insentif tambahan.

Karakter modular AMMV4 juga memudahkan penerapan limit order dan biaya dinamis. Misalnya, beberapa pool hanya mengeksekusi perdagangan pada harga target tertentu atau otomatis menaikkan biaya saat volatilitas tinggi untuk menyeimbangkan risiko.

Bagaimana Menggunakan AMMV4? Panduan Pemula

Kesimpulannya: Pengguna baru berinteraksi dengan AMMV4 terutama melalui swap aset atau penyediaan likuiditas—keduanya mudah dilakukan.

Langkah 1: Siapkan aset dan alat. Buat akun Gate atau gunakan dompet self-custody yang didukung. Pastikan Anda memiliki stablecoin atau token target serta saldo kecil untuk biaya transaksi.

Langkah 2: Pilih pool AMMV4. Periksa tarif biaya dan detail pool di halaman pasangan perdagangan. Pastikan fitur seperti konsentrasi likuiditas atau modul khusus (limit order, biaya dinamis) aktif.

Langkah 3: Lakukan swap. Masukkan jumlah swap yang diinginkan dan tinjau harga eksekusi serta pemberitahuan slippage. Jika slippage tinggi, pertimbangkan mengurangi nominal transaksi atau memilih pool dengan kedalaman lebih besar.

Langkah 4: Sediakan likuiditas. Pilih rentang harga (misal, konsentrasikan dana antara 1,00–1,10), masukkan jumlah kedua aset, dan sistem akan menampilkan porsi Anda di pool beserta proyeksi sumber pengembalian.

Langkah 5: Pantau dan sesuaikan. Lacak pendapatan biaya dan pemanfaatan rentang melalui portofolio atau dasbor market making. Sesuaikan rentang harga atau tarik dana sesuai kebutuhan untuk mengelola risiko.

Bagaimana Cara Menghitung Biaya dan Pendapatan di AMMV4?

Biaya swap biasanya dihitung sebagai “jumlah transaksi × tarif biaya.” Sebagai contoh, dengan tarif biaya 0,05%, swap 1.000 USDT akan dikenakan biaya sekitar 0,5 USDT. Beberapa pool menggunakan model biaya dinamis, yang dapat menaikkan tarif di periode volatilitas tinggi untuk melindungi pool.

Pendapatan liquidity provider berasal dari pembagian biaya perdagangan, didistribusikan sesuai porsi Anda di pool—ibarat “kuitansi” yang mewakili hak proporsional berdasarkan kontribusi Anda.

Jika Anda memilih konsentrasi likuiditas, potensi pengembalian dan efisiensi modal meningkat, namun risiko dana menganggur juga lebih tinggi jika harga bergerak di luar rentang pilihan. Memilih rentang yang sering diperdagangkan atau diversifikasi ke beberapa rentang adalah strategi umum untuk meningkatkan pemanfaatan.

Apa Risiko AMMV4 dan Bagaimana Menguranginya?

Risiko paling umum adalah impermanent loss—“biaya peluang” akibat kehilangan potensi keuntungan dari pergerakan harga aset. Jika harga salah satu aset bergerak signifikan, porsi Anda di pool akan menyesuaikan dan hasilnya bisa lebih rendah daripada hanya memegang aset itu sendiri.

Ada juga risiko smart contract: karena smart contract adalah kode yang berjalan otomatis, bug atau eksploitasi dapat menyebabkan kerugian dana. Pilih pool yang telah diaudit dan memiliki modul pengendalian risiko untuk mengurangi risiko tersebut.

Frontrunning dan MEV (Maximal Extractable Value) juga menjadi tantangan—di mana pelaku dengan keunggulan informasi mengatur ulang urutan transaksi demi keuntungan sendiri. Aktifkan modul anti-frontrunning, tetapkan batas slippage yang wajar, dan pecah transaksi saat volatilitas tinggi sebagai strategi mitigasi yang efektif.

Selain itu, depegging stablecoin dan kemacetan jaringan dapat memengaruhi swap dan settlement. Menyimpan dana cadangan dan melakukan transaksi di waktu jaringan tidak padat dapat membantu mengurangi ketidakpastian.

Apa Tren Perkembangan AMMV4?

Mulai akhir 2024 hingga 2025, industri menstandarkan antarmuka modular untuk AMMV4—memudahkan fitur seperti limit order, biaya dinamis, dan anti-frontrunning untuk digunakan ulang dan dikombinasikan. Proporsi konsentrasi likuiditas terus bertambah, mendorong kedalaman pasar lebih besar dengan modal yang sama.

Dukungan untuk fungsi lintas chain dan jaringan layer-2 juga menjadi standar guna menekan biaya dan meningkatkan kecepatan. Kepatuhan dan audit kini menjadi norma industri; produk unggulan memprioritaskan pengujian risiko untuk modul baru dan transparansi aturan pool agar pengguna memahami setiap ketentuan pool.

Intisari & Ringkasan AMMV4

AMMV4 membawa market making otomatis ke era baru modularitas dan konsentrasi. AMMV4 tetap mempertahankan kesederhanaan perdagangan liquidity pool, sekaligus meningkatkan efisiensi dan fleksibilitas melalui fitur plug-in dan opsi konsentrasi likuiditas. Bagi trader, AMMV4 menawarkan eksekusi yang lebih mendekati harga target dengan biaya yang jelas; bagi liquidity provider, memberikan efisiensi modal lebih tinggi dengan strategi yang dapat disesuaikan. Namun, konfigurasi modul yang lebih beragam menuntut pengguna membaca dokumentasi pool secara saksama untuk memahami pengaturan rentang dan sumber risiko. Di Gate, memulai dengan swap kecil atau rentang sempit sebelum beralih ke pengaturan multi-rentang atau modul strategi adalah strategi bijak untuk belajar sekaligus mengelola risiko.

FAQ

Saya mendengar AMM V4 menawarkan biaya lebih rendah dibanding versi sebelumnya—berapa banyak penghematan yang bisa saya peroleh?

AMM V4 mengoptimalkan routing perdagangan dan mekanisme batch settlement, biasanya mengurangi biaya gas sebesar 20–40%. Besaran penghematan aktual bergantung pada kedalaman likuiditas pasangan dan kemacetan jaringan. Untuk transaksi kecil di Gate, V4 memberikan keunggulan biaya paling signifikan; bertransaksi di luar jam sibuk memastikan tarif terbaik.

Bagaimana perbedaan pendapatan liquidity provider AMM V4 dibandingkan V3?

V4 memperkenalkan mekanisme biaya dinamis—pendapatan liquidity provider kini tidak tetap, melainkan menyesuaikan secara real-time berdasarkan slippage transaksi dan volatilitas pasar. Artinya, pendapatan lebih rendah namun lebih stabil saat likuiditas tinggi; di pasar volatil, potensi pengembalian meningkat seiring risiko impermanent loss yang juga naik. Pemula sebaiknya mulai dengan pasangan stabil untuk memahami model pendapatan V4 secara bertahap.

Apakah ada persyaratan untuk menggunakan AMM V4 di Gate?

Pengguna Gate dapat mengakses AMM V4 tanpa verifikasi tambahan—cukup selesaikan pengaturan akun dasar. Namun, saat menyediakan likuiditas, pastikan saldo dompet mencukupi modal awal dan biaya gas; disarankan menyiapkan buffer 10–20%. Untuk pengguna baru, mulailah dari nominal kecil agar terbiasa sebelum meningkatkan jumlah dana.

Jika saya mengalami kerugian di AMM V4 karena kesalahan, apakah dana tersebut bisa dipulihkan?

Impermanent loss di AMM V4 adalah risiko pasar yang tidak dapat dipulihkan secara langsung—namun Anda dapat mengurangi dampaknya dengan memilih pasangan volatilitas rendah, memperpendek periode penahanan, atau menerapkan strategi lindung nilai. Pantau posisi Anda secara berkala; jika kerugian terus terjadi, segera sesuaikan alokasi likuiditas dan manfaatkan alat manajemen risiko Gate untuk mengatur batas peringatan.

Apakah AMM V4 cocok untuk penyediaan likuiditas jangka panjang?

AMM V4 umumnya lebih cocok untuk strategi jangka menengah atau pendek, bukan untuk holding pasif jangka panjang. Dalam periode panjang, impermanent loss dapat menumpuk signifikan saat terjadi pergerakan pasar ekstrem. Untuk partisipasi jangka panjang, pilih pasangan stablecoin atau aset volatilitas rendah dan lakukan rebalancing secara berkala. Di Gate, Anda dapat mengaktifkan fitur auto-compounding untuk meningkatkan pengembalian jangka panjang.