Крипторинок охолоджується, булран вже закінчився?

Після святкування Китайського Нового року крипторинок, здається, увійшов у відносно холодну стадію.

Новий президент США, після вступу на посаду, викликав потрясіння на глобальному фінансовому ринку. США оголосили нову тарифну політику, що призвело до значних коливань на світових фондових ринках. Хоча пізніше реалізацію тарифної політики було відкладено, крипторинок вже зазнав серйозних втрат.

Ціна біткойна різко впала, одного разу досягнувши низького рівня в 91 100 доларів. Ефір навіть впав на 25%, встановивши новий мінімум за останній рік. Криптовалюти з ринковою капіталізацією в топ-200 в цілому впали, що призвело до масових ліквідацій, за оцінками, близько 8-10 мільярдів доларів було ліквідовано.

Ця подія, здається, стала переломним моментом для ринку. Хоча згодом з'явилося кілька позитивних новин, основні криптовалюти також дещо відновилися, але ринковий настрій залишався слабким, а коливання цін посилилися. Спочатку сильні токени, пов'язані з ШІ, також втратили динаміку.

Наразі основна увага на крипторинку зосереджена на двох напрямках: монетарній політиці Федеральної резервної системи та політиці уряду США щодо шифрування.

Грошова політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на глобальну ліквідність. Останні дані показують, що стан ринку праці в США є добрим, не спостерігається очевидного послаблення або ознак перегріву. Проте споживачі підвищили свої очікування щодо майбутньої інфляції.

З макроекономічної точки зору обережна позиція Федеральної резервної системи є зрозумілою. Особливо на тлі нової тарифної політики, що впроваджується новим урядом, глобальні настрої до避险 стають все більш вираженими. Хоча в довгостроковій перспективі, якщо США обережно вибиратимуть об'єкти оподаткування та продукти, вплив може бути контрольованим, проте нова політика, накладена на інші заходи, може призвести до нездоланних інфляційних тисків.

Наразі ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки в червні або липні, але загальна кількість знижок упродовж року не перевищить двох. У березні збереження процентних ставок на незмінному рівні стало загальноприйнятою думкою на ринку.

Окрім зовнішніх факторів, внутрішня ситуація в США також не є спокійною. Деякі державні установи зазнають впливу, а суперечності між верхівкою викликають обговорення на ринку. Ці невизначеності можуть спонукати капітал перейти в більш безпечні сфери.

Проте, у сфері регулювання шифрування новий уряд, здається, прийняв більш дружній підхід. Позиція регуляторних органів, таких як SEC, стала більш м'якою, і способи регулювання шифрувальних діяльностей переглядаються. Це створює умови для інтеграції криптовалют у традиційну фінансову систему, а також закладає основу для стабільних монет, платежів і фінансів біткоїнів.

Крім того, уряд також вивчає доцільність резервів біткоїнів, кілька штатів також почали просувати стратегію резервування біткоїнів. Ці заходи можуть надати підтримку ціні біткоїнів.

Незважаючи на постійно позитивні політичні сигнали, ринок реагує не дуже добре. Малі капіталізації криптовалют демонструють слабкі результати, а зростання біткоїна та ефіріуму також недостатньо потужне. Емоції на ринку все ще слабкі, фактори ризику домінують у прийнятті інвестиційних рішень.

З точки зору дій установ, довгострокові перспективи все ще виглядають обнадійливими. ETF на біткойн та ефірі продовжують отримувати потоки капіталу, що свідчить про те, що інституційні інвестори все ще мають довіру до ринку.

У короткостроковій перспективі біткойн може коливатися в межах від 90 000 до 106 000 доларів. Ефір, через нестачу стабільних факторів, може подальше знижуватися в ціні. Перспективи маломасштабних шифрувань є ще більш похмурими, якщо не буде потужної підтримки капіталу або спекуляцій на популярних темах.

У нинішньому середовищі інвестори повинні уважно стежити за даними про інфляцію в США та виступами чиновників центрального банку та іншими макроекономічними показниками. Обережне хеджування, можливо, є найкращою ринковою стратегією на даний момент.