API3的創新突圍:第一方預言機與OEV網路

預言機和DeFi雖然不是新興賽道，競爭格局已基本定型，但API3仍然成功在這兩個成熟市場中開闢了新機遇。

數據增長

2024年，API3預言機的擔保價值(TVS)出現了顯著增長。不僅是絕對值漲，其市場佔有率也有明顯提升。根據數據平台統計，API3的TVS佔整個預言機市場的比例從2023年5月的0.02%上升到最新的0.22%，增長了10倍。盡管0.22%的佔比仍然較小，但考慮到新推出的OEV網路仍處於測試階段，未來增長潛力巨大。

第一方預言機的優勢

第一方預言機與第三方預言機在數據流上看似相似，都是由數據提供商將數據傳遞給需求方(主要是DeFi智能合約)。但實現方式存在差異:

• 第三方預言機由第三方聚合篩選數據後再提供給需求方。
• API3的第一方預言機通過Airnode輕節點程序，使數據源提供方能更簡單地建立節點，無需深入了解區塊鏈技術，硬件要求也較低。

第一方預言機減少了一個數據傳輸環節，在邏輯上提高了安全性。同時，由於減少了一個收費主體，可能在成本上更具優勢。

OEV網路解析

MEV vs OEV

MEV(礦工可捕獲價值)是指礦工通過優先處理高小費交易獲得的額外收益。而OEV(預言機可捕獲價值)是API3基於第一方預言機優勢開發的新概念。

以AAVE上的清算爲例:

傳統MEV場景:ETH價格跌至預言機更新閾值時，清算者競爭高額小費以獲得優先清算權，礦工從中獲利。

OEV場景:API3預言機提前獲知清算價格，在價格達到清算線時立即更新數據並執行清算，無需競爭，節省了小費支出，將MEV轉化爲OEV。

OEV Network工作原理

OEV Network是基於Polygon CDK開發的ZK-rollups Layer2網路，主要功能是去中心化拍賣。參與者通過自動化bot搜索API3公布的可捕獲價值並參與拍賣。最高出價者獲得更新數據和執行相關交易的權利，從而獲得收益。

OEV的受益者與市場空間

OEV的主要受益者包括:

1. DeFi應用(如AAVE)：獲得大部分拍賣收益，並通過及時的價格更新降低風險。
2. 數據提供者(第一方預言機)：獲得部分拍賣收益。

市場空間巨大:

• MakerDAO累計抵押拍賣資產超6億美元
• AAVE過去3年清算資產約20億美元
• Compound過去1年抵押品沒收約7600萬美元

OEV應用不僅限於借貸協議，但借貸清算可能是其主要市場。

總結

API3通過"第一方預言機+ZK-rollup Layer2+OEV"的創新組合，在成熟市場中開闢新機遇。OEV網路利用第一方預言機的數據優勢，改變了預言機數據更新方式，將部分MEV轉化爲OEV。通過去中心化拍賣機制，OEV價值大部分返還給DeFi應用，小部分分配給網路參與者。這種設計提高了價值分配的合理性和公平性，有望得到數據源和DeFi應用的支持，未來發展空間可觀。

API3的產品策略巧妙地在預言機和DeFi這兩個競爭格局穩定的領域找到了創新點，將MEV部分轉化爲OEV並合理分配，展現了獨到的市場洞察力。