Terdapat kebutuhan saling melengkapi antara ekosistem kripto digital dan TradFi. Meskipun infrastruktur yang belum sempurna menyebabkan kedua belah pihak tidak sepenuhnya cocok, saat ini masih dapat menyelesaikan beberapa masalah praktis.
Mengandalkan teknologi blockchain saja tidak dapat menyelesaikan masalah pemisahan yurisdiksi. Bisnis pinjaman RWA saat ini belum dapat membawa keuntungan tanpa kepercayaan ke dalam TradFi, melainkan justru menyalurkan risiko default dari TradFi ke blockchain. Dalam konteks di mana kepercayaan sepenuhnya tidak dapat dicapai, beberapa proyek mencoba untuk mengatasi tantangan industri melalui cara kepercayaan multipihak, yang merupakan inovasi bisnis yang jarang terjadi.
Kualifikasi partisipasi masih berlanjut dari dunia TradFi. Tanpa izin bukanlah karakteristik dari bisnis RWA, hak izin adalah kekuasaan pemerintahan yang penting. Beberapa proyek memberikan kekuasaan kepada tim, sementara yang lain menerapkannya dalam pemerintahan token. Apakah kekuasaan pemerintahan terdesentralisasi, adalah salah satu poin inovasi yang jarang ada dalam bisnis pinjaman RWA.
Meskipun ada kekurangan dalam bisnis RWA, namun ukuran pasarnya sangat besar dan potensi pertumbuhannya cukup menjanjikan.
Latar Belakang
Salah satu tren baru di bidang blockchain dan cryptocurrency adalah menggunakan aset fisik untuk memperluas kredit on-chain. Ini melibatkan penggunaan teknologi blockchain untuk membuat representasi digital dari aset fisik seperti real estat, komoditas, atau karya seni, dan menggunakan aset digital ini sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman on-chain. Peminjam dapat lebih mudah dan lebih murah untuk mendapatkan kredit dibandingkan dengan pinjaman tradisional, sementara pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari aset yang dimiliki dengan menyediakan likuiditas ke pasar. Cara ini diharapkan dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama untuk kelompok yang sulit mendapatkan layanan keuangan TradFi. Selain itu, dengan menggunakan aset fisik sebagai jaminan, pasar kredit on-chain mungkin lebih stabil dan tidak mudah dipengaruhi oleh volatilitas dan spekulasi yang umum terjadi dalam pinjaman cryptocurrency.
Gambaran Umum Pasar Obligasi Global Tradisional
Pasar obligasi tradisional memiliki sejarah yang panjang, dapat ditelusuri hingga abad ke-17 ketika Perusahaan Hindia Timur Belanda menerbitkan obligasi untuk membiayai kegiatan perdagangan. Sejak saat itu, pasar keuangan berkembang pesat, dan obligasi secara bertahap menjadi alat pembiayaan penting bagi pemerintah, perusahaan, dan lembaga lainnya.
Pasar obligasi tradisional modern dapat digambarkan sebagai jaringan pembeli dan penjual global yang terdesentralisasi, di mana transaksi dilakukan oleh penerbit sekuritas utang atau obligasi yang mencari dana. Pasar ini sangat beragam, obligasi diterbitkan oleh pemerintah, perusahaan, otoritas kota, dan entitas lainnya, dan dapat dikategorikan lebih lanjut berdasarkan faktor-faktor seperti jangka waktu, peringkat kredit, dan denominasi mata uang.
Ringkasan Situasi Pasar
Menurut data Bank for International Settlements, pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan perkiraan obligasi yang belum dibayar mencapai 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Distribusi pasar sangat global, penerbitan dan perdagangan obligasi terutama terjadi di pusat-pusat keuangan utama seperti New York, London, Tokyo, dan Hong Kong, serta di pasar regional di seluruh dunia.
Pada tahun 2020, Amerika Serikat dan Jepang bersama-sama menyumbang hampir setengah dari total penerbitan obligasi global, sementara Eropa Barat dan China menyumbang seperempat. Ini mencerminkan posisi kuat negara maju di pasar, yang memiliki sistem keuangan yang matang, kumpulan modal yang dalam, serta lingkungan politik dan ekonomi yang stabil yang menarik bagi peminjam.
Sebagai perbandingan, negara-negara berkembang memiliki pangsa yang lebih kecil di pasar obligasi tradisional, sebagian karena kurangnya infrastruktur keuangan dan ketidakstabilan politik dan ekonomi. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, partisipasi pasar di negara-negara berkembang telah meningkat, dengan penerbit dari Brasil, Meksiko, dan Indonesia menjadi lebih aktif di pasar.
Meski demikian, distribusi pasar obligasi tradisional masih menunjukkan perbedaan signifikan. Negara berkembang hanya menyumbang sekitar 20% dari total penerbitan obligasi global, meskipun populasi mereka sekitar sepertiga dari dunia dan memberikan kontribusi penting terhadap pertumbuhan ekonomi global.
Salah satu faktor yang menyebabkan perbedaan ini adalah yang disebut "selisih suku bunga", yaitu perbedaan suku bunga antara negara maju dan negara berkembang. Suku bunga di negara maju biasanya lebih rendah, mencerminkan sistem keuangan mereka yang lebih kuat dan lingkungan politik ekonomi yang stabil. Hal ini membuat negara berkembang sulit bersaing di pasar obligasi tradisional, karena mereka harus menawarkan suku bunga yang lebih tinggi untuk menarik investor.
Struktur vertikal pasar obligasi
Infrastruktur keuangan pasar obligasi tradisional mencakup serangkaian peserta seperti penerbit, penjamin emisi, dealer, dan investor. Proses penerbitan obligasi biasanya melibatkan pemilihan jenis dan struktur obligasi, penentuan suku bunga atau kupon, serta mencari pembeli untuk obligasi. Penerbit dapat bekerja sama dengan penjamin emisi untuk memasarkan dan menjual obligasi kepada investor, atau menerbitkan obligasi langsung kepada publik melalui penerbitan umum.
Setelah penerbitan obligasi, biasanya diperdagangkan di pasar sekunder, di mana investor dapat membeli dan menjual obligasi berdasarkan nilai pasar. Nilai pasar ditentukan oleh risiko kredit obligasi, likuiditas, dan suku bunga yang berlaku. Harga pasar obligasi juga dipengaruhi oleh kurva imbal hasil, yang mencerminkan hubungan antara imbal hasil obligasi dan tanggal jatuh tempo, serta faktor-faktor makroekonomi seperti inflasi dan kebijakan moneter.
Pasar obligasi tradisional telah memainkan peran kunci dalam mendukung pertumbuhan dan pengembangan ekonomi, menyediakan sumber pembiayaan yang andal untuk berbagai proyek dan inisiatif. Namun, pasar juga menghadapi serangkaian tantangan dan batasan, seperti risiko default peminjam, kompleksitas struktur obligasi tertentu, dan kemungkinan volatilitas pasar. Oleh karena itu, minat terhadap model pembiayaan alternatif semakin meningkat, seperti platform pinjaman berbasis blockchain yang menggunakan aset fisik sebagai jaminan.
Tantangan Pinjaman Tradisional
Pinjaman TradFi menghadapi banyak tantangan, yang menyebabkan permintaan untuk solusi pinjaman berbasis blockchain terus meningkat. Tantangan utama meliputi:
Biaya transaksi tinggi: TradFi seringkali melibatkan banyak lembaga perantara, di mana setiap perantara mengambil komisi dari transaksi. Hal ini dapat menyebabkan biaya transaksi yang tinggi, membuat peminjam lebih sulit mendapatkan kredit, dan juga membuat pemberi pinjaman lebih sulit mendapatkan imbal hasil yang cukup.
Kurangnya transparansi: Pinjaman TradFi juga dapat kurang transparan, peminjam sering kali tidak memahami syarat dan ketentuan pinjaman atau biaya dan biaya terkait. Hal ini dapat menyebabkan kurangnya kepercayaan antara kedua belah pihak, menyulitkan untuk membangun hubungan jangka panjang.
Proses lambat dan efisiensi rendah: Pinjaman TradFi juga dapat lambat dan tidak efisien, peminjam biasanya perlu menyediakan banyak dokumen dan mengalami proses persetujuan yang panjang. Ini bisa menjadi tantangan terutama bagi usaha kecil dan individu dengan sumber daya terbatas.
Kesempatan kredit yang terbatas: Akhirnya, pinjaman TradFi mungkin terpengaruh karena kesempatan kredit yang terbatas, terutama di negara berkembang atau bagi individu dan perusahaan dengan catatan kredit yang terbatas. Ini dapat menyulitkan individu dan perusahaan tersebut untuk mendapatkan dana yang diperlukan untuk berkembang.
Tantangan-tantangan ini menyebabkan permintaan untuk solusi pinjaman berbasis blockchain terus meningkat, solusi-solusi ini menawarkan serangkaian manfaat, termasuk meningkatkan transparansi, mengurangi biaya transaksi, serta proses yang lebih cepat dan efisien. Seiring dengan kemajuan dan perkembangan teknologi blockchain, kita kemungkinan besar akan melihat inovasi yang berkelanjutan di bidang ini, karena para pengembang dan pengusaha berusaha memanfaatkan keunggulan unik teknologi blockchain untuk menciptakan produk dan layanan pinjaman inovatif yang baru.
Peminjaman blockchain dengan aset fisik sebagai jaminan
DeFi mewakili perubahan besar dalam sistem keuangan TradFi, menawarkan aksesibilitas, transparansi, dan efisiensi yang lebih besar. Seiring teknologi terus berkembang dan matang, kita dapat mengharapkan untuk melihat inovasi berkelanjutan di bidang ini, meluncurkan produk dan layanan inovatif yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan pengguna global.
Definisi dan karakteristik pinjaman blockchain aset fisik
Pinjaman blockchain untuk aset fisik (RWA) melibatkan penggunaan teknologi blockchain untuk menciptakan representasi digital dari aset fisik seperti real estat, komoditas, atau karya seni, dan menggunakan aset ini sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman atau bentuk kredit lainnya. Jenis pinjaman ini biasanya disebut sebagai "pinjaman yang didukung aset", dengan beberapa karakteristik kunci:
Stabilitas: Penggunaan RWA memberikan dasar yang lebih stabil dan dapat diandalkan untuk penilaian produk dan layanan keuangan berbasis blockchain, membantu menurunkan risiko dan meningkatkan stabilitas ekosistem blockchain. Ini karena RWA didukung oleh aset fisik yang memiliki nilai intrinsik dan terkait dengan arus kas nyata, membuatnya kurang rentan terhadap fluktuasi dan spekulasi dibandingkan dengan pinjaman yang murni berbasis cryptocurrency.
Demokratisasi: Pinjaman RWA berbasis blockchain dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama bagi kelompok yang mungkin kesulitan mendapatkan layanan keuangan tradisional. Ini karena RWA dapat digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman dan bentuk kredit lainnya yang lebih mudah diakses dan lebih murah dibandingkan dengan pinjaman tradisional.
Transparansi: Menggunakan teknologi blockchain dapat meningkatkan transparansi dan aksesibilitas proses peminjaman, karena semua transaksi dicatat dalam buku besar publik yang dapat diakses oleh semua peserta. Ini membantu mengurangi risiko penipuan dan meningkatkan kepercayaan antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Secara keseluruhan, peminjaman yang menggabungkan aset fisik dengan blockchain berpotensi untuk secara radikal mengubah industri peminjaman dengan membuat kredit lebih mudah diakses, lebih stabil, dan transparan. Mekanisme baru ini akan mengurangi risiko bagi semua pihak yang terlibat.
Keuntungan pinjaman blockchain dan pinjaman TradFi
Penggunaan pinjaman blockchain berbasis aset nyata mewakili perbedaan signifikan dari model pinjaman TradFi dalam beberapa aspek kunci:
Akses global dan integritas pasar global: Berbeda dengan pinjaman tradisional, pinjaman blockchain dapat diakses oleh peminjam dan pemberi pinjaman di mana saja di dunia. Ini karena pinjaman blockchain beroperasi di jaringan terdesentralisasi, tidak terikat oleh lokasi geografis atau yurisdiksi tertentu. Oleh karena itu, pinjaman blockchain yang menggabungkan aset fisik dapat memberikan fleksibilitas yang lebih besar dan peluang akses modal bagi peminjam dan pemberi pinjaman, yang mungkin tidak dapat dicapai melalui saluran pinjaman tradisional.
Aksesibilitas alat keuangan kripto: Sertifikat yang diterbitkan oleh proyek pinjaman RWA dapat diperdagangkan kembali oleh proyek DeFi lainnya. Ini menciptakan ekosistem peminjaman yang lebih saling terhubung, memungkinkan peminjam untuk mendapatkan dana dari sumber yang lebih luas. Selain itu, aktivitas on-chain dapat berfungsi sebagai bukti identitas berbasis DeFi (DID) dan sistem reputasi. Ini berarti perilaku dan riwayat pembayaran peminjam dapat dilacak dan digunakan untuk membangun kepercayaan dan reputasi dalam ekosistem DeFi. Peminjam juga dapat memilih aset pinjaman dengan eksposur risiko yang berbeda sesuai dengan toleransi risiko pribadi dan tujuan investasi.
Konsensus dan Demokrasi: Karakteristik desentralisasi dalam pinjaman blockchain berarti bahwa semua peserta dalam jaringan memiliki suara dalam proses pengambilan keputusan. Ini kontras tajam dengan pinjaman tradisional, yang biasanya dikendalikan oleh sejumlah kecil lembaga atau individu, yang menentukan siapa yang dapat meminjam dan pada tingkat bunga apa. Dalam bidang pinjaman blockchain, keputusan ini dibuat melalui proses yang didorong oleh konsensus, memastikan bahwa semua peserta memiliki suara dalam proses pinjaman. Cara peminjaman yang demokratis ini membantu meningkatkan transparansi dan keadilan, sekaligus mengurangi risiko bias dan diskriminasi yang mungkin ada dalam model pinjaman tradisional.
Singkatnya, dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman yang menggabungkan aset fisik dengan blockchain memiliki beberapa keunggulan utama, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, serta memberikan kemudahan bagi lebih banyak pihak peminjam, sambil mempromosikan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
keterbatasan pinjaman blockchain dan aset fisik
Meskipun pinjaman blockchain yang menggunakan aset fisik memiliki banyak keuntungan dibandingkan pinjaman TradFi, ada juga beberapa batasan yang harus dipertimbangkan:
Risiko kredit: Meskipun teknologi blockchain menyediakan platform yang transparan dan tanpa perlu kepercayaan, penggunaan pinjaman blockchain yang didukung oleh aset fisik akan memperkenalkan risiko kredit. Bahkan jika aset didukung oleh aset fisik, peminjam mungkin memilih untuk gagal bayar, yang mengungkapkan masalah penyelesaian dan yurisdiksi di kehidupan nyata. Dalam kasus ini, konsensus di blockchain telah gagal, dan aura tanpa kepercayaan tidak dapat diperluas ke aset jaminan fisik. Selain itu, mungkin ada tantangan yang terkait dengan penilaian aset, yang dapat menyebabkan kesulitan dalam mengevaluasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
RWA pinjaman: peluang dan tantangan integrasi on-chain dengan TradFi
RWA Peminjaman: Integrasi on-chain dan TradFi
Terdapat kebutuhan saling melengkapi antara ekosistem kripto digital dan TradFi. Meskipun infrastruktur yang belum sempurna menyebabkan kedua belah pihak tidak sepenuhnya cocok, saat ini masih dapat menyelesaikan beberapa masalah praktis.
Mengandalkan teknologi blockchain saja tidak dapat menyelesaikan masalah pemisahan yurisdiksi. Bisnis pinjaman RWA saat ini belum dapat membawa keuntungan tanpa kepercayaan ke dalam TradFi, melainkan justru menyalurkan risiko default dari TradFi ke blockchain. Dalam konteks di mana kepercayaan sepenuhnya tidak dapat dicapai, beberapa proyek mencoba untuk mengatasi tantangan industri melalui cara kepercayaan multipihak, yang merupakan inovasi bisnis yang jarang terjadi.
Kualifikasi partisipasi masih berlanjut dari dunia TradFi. Tanpa izin bukanlah karakteristik dari bisnis RWA, hak izin adalah kekuasaan pemerintahan yang penting. Beberapa proyek memberikan kekuasaan kepada tim, sementara yang lain menerapkannya dalam pemerintahan token. Apakah kekuasaan pemerintahan terdesentralisasi, adalah salah satu poin inovasi yang jarang ada dalam bisnis pinjaman RWA.
Meskipun ada kekurangan dalam bisnis RWA, namun ukuran pasarnya sangat besar dan potensi pertumbuhannya cukup menjanjikan.
Latar Belakang
Salah satu tren baru di bidang blockchain dan cryptocurrency adalah menggunakan aset fisik untuk memperluas kredit on-chain. Ini melibatkan penggunaan teknologi blockchain untuk membuat representasi digital dari aset fisik seperti real estat, komoditas, atau karya seni, dan menggunakan aset digital ini sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman on-chain. Peminjam dapat lebih mudah dan lebih murah untuk mendapatkan kredit dibandingkan dengan pinjaman tradisional, sementara pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari aset yang dimiliki dengan menyediakan likuiditas ke pasar. Cara ini diharapkan dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama untuk kelompok yang sulit mendapatkan layanan keuangan TradFi. Selain itu, dengan menggunakan aset fisik sebagai jaminan, pasar kredit on-chain mungkin lebih stabil dan tidak mudah dipengaruhi oleh volatilitas dan spekulasi yang umum terjadi dalam pinjaman cryptocurrency.
Gambaran Umum Pasar Obligasi Global Tradisional
Pasar obligasi tradisional memiliki sejarah yang panjang, dapat ditelusuri hingga abad ke-17 ketika Perusahaan Hindia Timur Belanda menerbitkan obligasi untuk membiayai kegiatan perdagangan. Sejak saat itu, pasar keuangan berkembang pesat, dan obligasi secara bertahap menjadi alat pembiayaan penting bagi pemerintah, perusahaan, dan lembaga lainnya.
Pasar obligasi tradisional modern dapat digambarkan sebagai jaringan pembeli dan penjual global yang terdesentralisasi, di mana transaksi dilakukan oleh penerbit sekuritas utang atau obligasi yang mencari dana. Pasar ini sangat beragam, obligasi diterbitkan oleh pemerintah, perusahaan, otoritas kota, dan entitas lainnya, dan dapat dikategorikan lebih lanjut berdasarkan faktor-faktor seperti jangka waktu, peringkat kredit, dan denominasi mata uang.
Ringkasan Situasi Pasar
Menurut data Bank for International Settlements, pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan perkiraan obligasi yang belum dibayar mencapai 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Distribusi pasar sangat global, penerbitan dan perdagangan obligasi terutama terjadi di pusat-pusat keuangan utama seperti New York, London, Tokyo, dan Hong Kong, serta di pasar regional di seluruh dunia.
Pada tahun 2020, Amerika Serikat dan Jepang bersama-sama menyumbang hampir setengah dari total penerbitan obligasi global, sementara Eropa Barat dan China menyumbang seperempat. Ini mencerminkan posisi kuat negara maju di pasar, yang memiliki sistem keuangan yang matang, kumpulan modal yang dalam, serta lingkungan politik dan ekonomi yang stabil yang menarik bagi peminjam.
Sebagai perbandingan, negara-negara berkembang memiliki pangsa yang lebih kecil di pasar obligasi tradisional, sebagian karena kurangnya infrastruktur keuangan dan ketidakstabilan politik dan ekonomi. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, partisipasi pasar di negara-negara berkembang telah meningkat, dengan penerbit dari Brasil, Meksiko, dan Indonesia menjadi lebih aktif di pasar.
Meski demikian, distribusi pasar obligasi tradisional masih menunjukkan perbedaan signifikan. Negara berkembang hanya menyumbang sekitar 20% dari total penerbitan obligasi global, meskipun populasi mereka sekitar sepertiga dari dunia dan memberikan kontribusi penting terhadap pertumbuhan ekonomi global.
Salah satu faktor yang menyebabkan perbedaan ini adalah yang disebut "selisih suku bunga", yaitu perbedaan suku bunga antara negara maju dan negara berkembang. Suku bunga di negara maju biasanya lebih rendah, mencerminkan sistem keuangan mereka yang lebih kuat dan lingkungan politik ekonomi yang stabil. Hal ini membuat negara berkembang sulit bersaing di pasar obligasi tradisional, karena mereka harus menawarkan suku bunga yang lebih tinggi untuk menarik investor.
Struktur vertikal pasar obligasi
Infrastruktur keuangan pasar obligasi tradisional mencakup serangkaian peserta seperti penerbit, penjamin emisi, dealer, dan investor. Proses penerbitan obligasi biasanya melibatkan pemilihan jenis dan struktur obligasi, penentuan suku bunga atau kupon, serta mencari pembeli untuk obligasi. Penerbit dapat bekerja sama dengan penjamin emisi untuk memasarkan dan menjual obligasi kepada investor, atau menerbitkan obligasi langsung kepada publik melalui penerbitan umum.
Setelah penerbitan obligasi, biasanya diperdagangkan di pasar sekunder, di mana investor dapat membeli dan menjual obligasi berdasarkan nilai pasar. Nilai pasar ditentukan oleh risiko kredit obligasi, likuiditas, dan suku bunga yang berlaku. Harga pasar obligasi juga dipengaruhi oleh kurva imbal hasil, yang mencerminkan hubungan antara imbal hasil obligasi dan tanggal jatuh tempo, serta faktor-faktor makroekonomi seperti inflasi dan kebijakan moneter.
Pasar obligasi tradisional telah memainkan peran kunci dalam mendukung pertumbuhan dan pengembangan ekonomi, menyediakan sumber pembiayaan yang andal untuk berbagai proyek dan inisiatif. Namun, pasar juga menghadapi serangkaian tantangan dan batasan, seperti risiko default peminjam, kompleksitas struktur obligasi tertentu, dan kemungkinan volatilitas pasar. Oleh karena itu, minat terhadap model pembiayaan alternatif semakin meningkat, seperti platform pinjaman berbasis blockchain yang menggunakan aset fisik sebagai jaminan.
Tantangan Pinjaman Tradisional
Pinjaman TradFi menghadapi banyak tantangan, yang menyebabkan permintaan untuk solusi pinjaman berbasis blockchain terus meningkat. Tantangan utama meliputi:
Biaya transaksi tinggi: TradFi seringkali melibatkan banyak lembaga perantara, di mana setiap perantara mengambil komisi dari transaksi. Hal ini dapat menyebabkan biaya transaksi yang tinggi, membuat peminjam lebih sulit mendapatkan kredit, dan juga membuat pemberi pinjaman lebih sulit mendapatkan imbal hasil yang cukup.
Kurangnya transparansi: Pinjaman TradFi juga dapat kurang transparan, peminjam sering kali tidak memahami syarat dan ketentuan pinjaman atau biaya dan biaya terkait. Hal ini dapat menyebabkan kurangnya kepercayaan antara kedua belah pihak, menyulitkan untuk membangun hubungan jangka panjang.
Proses lambat dan efisiensi rendah: Pinjaman TradFi juga dapat lambat dan tidak efisien, peminjam biasanya perlu menyediakan banyak dokumen dan mengalami proses persetujuan yang panjang. Ini bisa menjadi tantangan terutama bagi usaha kecil dan individu dengan sumber daya terbatas.
Kesempatan kredit yang terbatas: Akhirnya, pinjaman TradFi mungkin terpengaruh karena kesempatan kredit yang terbatas, terutama di negara berkembang atau bagi individu dan perusahaan dengan catatan kredit yang terbatas. Ini dapat menyulitkan individu dan perusahaan tersebut untuk mendapatkan dana yang diperlukan untuk berkembang.
Tantangan-tantangan ini menyebabkan permintaan untuk solusi pinjaman berbasis blockchain terus meningkat, solusi-solusi ini menawarkan serangkaian manfaat, termasuk meningkatkan transparansi, mengurangi biaya transaksi, serta proses yang lebih cepat dan efisien. Seiring dengan kemajuan dan perkembangan teknologi blockchain, kita kemungkinan besar akan melihat inovasi yang berkelanjutan di bidang ini, karena para pengembang dan pengusaha berusaha memanfaatkan keunggulan unik teknologi blockchain untuk menciptakan produk dan layanan pinjaman inovatif yang baru.
Peminjaman blockchain dengan aset fisik sebagai jaminan
DeFi mewakili perubahan besar dalam sistem keuangan TradFi, menawarkan aksesibilitas, transparansi, dan efisiensi yang lebih besar. Seiring teknologi terus berkembang dan matang, kita dapat mengharapkan untuk melihat inovasi berkelanjutan di bidang ini, meluncurkan produk dan layanan inovatif yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan pengguna global.
Definisi dan karakteristik pinjaman blockchain aset fisik
Pinjaman blockchain untuk aset fisik (RWA) melibatkan penggunaan teknologi blockchain untuk menciptakan representasi digital dari aset fisik seperti real estat, komoditas, atau karya seni, dan menggunakan aset ini sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman atau bentuk kredit lainnya. Jenis pinjaman ini biasanya disebut sebagai "pinjaman yang didukung aset", dengan beberapa karakteristik kunci:
Stabilitas: Penggunaan RWA memberikan dasar yang lebih stabil dan dapat diandalkan untuk penilaian produk dan layanan keuangan berbasis blockchain, membantu menurunkan risiko dan meningkatkan stabilitas ekosistem blockchain. Ini karena RWA didukung oleh aset fisik yang memiliki nilai intrinsik dan terkait dengan arus kas nyata, membuatnya kurang rentan terhadap fluktuasi dan spekulasi dibandingkan dengan pinjaman yang murni berbasis cryptocurrency.
Demokratisasi: Pinjaman RWA berbasis blockchain dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama bagi kelompok yang mungkin kesulitan mendapatkan layanan keuangan tradisional. Ini karena RWA dapat digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman dan bentuk kredit lainnya yang lebih mudah diakses dan lebih murah dibandingkan dengan pinjaman tradisional.
Transparansi: Menggunakan teknologi blockchain dapat meningkatkan transparansi dan aksesibilitas proses peminjaman, karena semua transaksi dicatat dalam buku besar publik yang dapat diakses oleh semua peserta. Ini membantu mengurangi risiko penipuan dan meningkatkan kepercayaan antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Secara keseluruhan, peminjaman yang menggabungkan aset fisik dengan blockchain berpotensi untuk secara radikal mengubah industri peminjaman dengan membuat kredit lebih mudah diakses, lebih stabil, dan transparan. Mekanisme baru ini akan mengurangi risiko bagi semua pihak yang terlibat.
Keuntungan pinjaman blockchain dan pinjaman TradFi
Penggunaan pinjaman blockchain berbasis aset nyata mewakili perbedaan signifikan dari model pinjaman TradFi dalam beberapa aspek kunci:
Akses global dan integritas pasar global: Berbeda dengan pinjaman tradisional, pinjaman blockchain dapat diakses oleh peminjam dan pemberi pinjaman di mana saja di dunia. Ini karena pinjaman blockchain beroperasi di jaringan terdesentralisasi, tidak terikat oleh lokasi geografis atau yurisdiksi tertentu. Oleh karena itu, pinjaman blockchain yang menggabungkan aset fisik dapat memberikan fleksibilitas yang lebih besar dan peluang akses modal bagi peminjam dan pemberi pinjaman, yang mungkin tidak dapat dicapai melalui saluran pinjaman tradisional.
Aksesibilitas alat keuangan kripto: Sertifikat yang diterbitkan oleh proyek pinjaman RWA dapat diperdagangkan kembali oleh proyek DeFi lainnya. Ini menciptakan ekosistem peminjaman yang lebih saling terhubung, memungkinkan peminjam untuk mendapatkan dana dari sumber yang lebih luas. Selain itu, aktivitas on-chain dapat berfungsi sebagai bukti identitas berbasis DeFi (DID) dan sistem reputasi. Ini berarti perilaku dan riwayat pembayaran peminjam dapat dilacak dan digunakan untuk membangun kepercayaan dan reputasi dalam ekosistem DeFi. Peminjam juga dapat memilih aset pinjaman dengan eksposur risiko yang berbeda sesuai dengan toleransi risiko pribadi dan tujuan investasi.
Konsensus dan Demokrasi: Karakteristik desentralisasi dalam pinjaman blockchain berarti bahwa semua peserta dalam jaringan memiliki suara dalam proses pengambilan keputusan. Ini kontras tajam dengan pinjaman tradisional, yang biasanya dikendalikan oleh sejumlah kecil lembaga atau individu, yang menentukan siapa yang dapat meminjam dan pada tingkat bunga apa. Dalam bidang pinjaman blockchain, keputusan ini dibuat melalui proses yang didorong oleh konsensus, memastikan bahwa semua peserta memiliki suara dalam proses pinjaman. Cara peminjaman yang demokratis ini membantu meningkatkan transparansi dan keadilan, sekaligus mengurangi risiko bias dan diskriminasi yang mungkin ada dalam model pinjaman tradisional.
Singkatnya, dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman yang menggabungkan aset fisik dengan blockchain memiliki beberapa keunggulan utama, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, serta memberikan kemudahan bagi lebih banyak pihak peminjam, sambil mempromosikan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
keterbatasan pinjaman blockchain dan aset fisik
Meskipun pinjaman blockchain yang menggunakan aset fisik memiliki banyak keuntungan dibandingkan pinjaman TradFi, ada juga beberapa batasan yang harus dipertimbangkan: