BTC пробил отметку в $110 000 Ассиметричная возможность для стоимостных инвесторов

2025-08-04 09:34:16

Генерация тезисов в процессе

Биткойн突破11万美元创新高:现在 подняться на борт 是否太晚?

Цена Биткойна преодолела отметку в 110000 долларов, вызвав горячие обсуждения на рынке. Для инвесторов, которые пропустили возможность подняться на борт на уровне 76000 долларов, этот момент больше похож на самокопание: неужели они снова упустили хороший шанс? Следует ли решительно покупать на откате? Будут ли еще возможности в будущем?

Это вызывает ключевой вопрос: существует ли пространство для "инвестиции в стоимость" в таких волатильных активах, как Биткойн? Может ли эта стратегия, которая, казалось бы, противоречит его "высокому риску и высокой волатильности", поймать "асимметричные" возможности в условиях нестабильности?

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)

Ассиметричные возможности Биткойна

Обзор истории Биткойна показывает, что мы можем найти множество крайне привлекательных "асимметричных возможностей":

2011 год: упал с 33 долларов до 2 долларов, падение на 94%
2013-2015 год: упал с 1160 долларов до 150 долларов, снижение на 86%
2017-2018 год: упал с почти 20000 долларов до 3200 долларов, падение на 83%
2021-2022 годы: с 69 000 долларов упал до 15 500 долларов, снижение на 77%

За этими глубокими откатами скрываются огромные асимметричные возможности. Асимметричные возможности Биткойна в основном происходят из трех механизмов:

Глубокие циклы и крайние эмоции приводят к отклонению цены от стоимости
Цены колеблются резко, но вероятность "обнуления" крайне низка
Внутренняя ценность существует, но часто игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)

Логика инвестиционной ценности Биткойна

Хотя Биткойн не имеет финансовых показателей, подобных традиционным активам, он также обладает анализируемой, моделируемой и количественно измеряемой системой ценностей:

Сторона предложения: дефицит и дефляционная модель

Фиксированное общее предложение: 21 миллион токенов
Каждые четыре года уменьшается вдвое, скорость выпуска снижается на 50%
Соотношение запаса к потоку (S2F) модель: измерение дефицита

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)

Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа

Количество активных адресов: краткосрочная интенсивность использования
Количество ненулевых адресов: долгосрочная проникающая способность
Сетевые решения второго уровня, такие как Lightning Network: реальные сценарии применения

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)

С учетом обеих сторон спроса и предложения, мы можем построить оценочную рамку для Биткойна: когда S2F отражает долгосрочную дефицитность, и активность пользователей сохраняет восходящий тренд, несоответствие между спросом и предложением увеличивает асимметричные возможности.

Инвестиции в стоимость и асимметричные возможности

Суть стоимости инвестирования заключается в поиске разрыва между ценой и стоимостью, создании асимметричной структуры с ограниченными рисками, но значительными потенциальными доходами. Это подчеркивает:

Анализ оценки "маржи безопасности" при оценке рисков вниз
Исследование "внутренней стоимости" для определения возможности возврата к среднему
Выберите "терпеливо держать", ожидая реализации асимметричной прибыли

Этот способ мышления прекрасно соответствует характеристикам Биткойна:

Волатильность не риск, а возможность
Паника не угроза, а сигнал о неверной оценке.
Ассиметрия не азартная игра, а возможность переоценить недооцененные активы

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)

Заключение

Цена Биткойна может всегда колебаться, но его основная логика остается неизменной:

Скудность является нижней границей
Сеть - это потолок
Волатильность — это возможность
Время — это рычаг

Настоящие инвесторы ценности не шумят на бычьем рынке, а тихо планируют под бурей. Они хорошо понимают, что мир не вознаграждает эмоции, мир вознаграждает понимание. А понимание, в конечном итоге, будет подтверждено временем.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)

BTC0.74%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

6 Лайков