Будущее рынка стейблкоинов: разнообразная конкуренция и инновации

Индустрия стейблкоинов вступает в новую волну жесткой конкуренции. В будущем мы, возможно, увидим ситуацию "битвы ста токенов". Тем не менее, текущие лидеры все еще имеют шансы сохранить свои доминирующие позиции: один известный оффшорный стейблкоин, вероятно, продолжит доминировать на оффшорном рынке, в то время как другой гигант по соблюдению нормативных требований в области стейблкоинов, вероятно, сохранит лидерство в сфере соблюдения норм. Однако помимо этих двух гигантов будет существовать множество малых и средних стейблкоинов, которые в основном делятся на две категории: стейблкоины, выпущенные традиционными интернет-компаниями, и децентрализованные стейблкоины, разработанные блокчейн-компаниями.

Перспективы стейблкоинов традиционных интернет-компаний

Стабильные монеты, выпущенные традиционными интернет-компаниями, все еще имеют огромный потенциал в определенных регионах и сценариях. Например, мы можем увидеть стабильные монеты гонконгского доллара, ориентированные на рынок Гонконга, или решения со стабильными монетами, специально предназначенные для сферы электронной торговли. Эти стабильные монеты могут заполнить нишевые рынки, которые недоступны для мейнстримных стабильных монет, и глубоко интегрироваться с местными предприятиями или определенными бизнесами.

С точки зрения политики, страны, продвигающие местные стейблкоины, также имеют свои стратегические соображения. Это может помочь предотвратить утечку капитала, противостоять «сосущему» эффекту доллара и одновременно обеспечить законные меры для гарантии обращения капитала в рамках национальной финансовой системы.

Стратегия выживания этих средних и малых стейблкоинов, вероятно, будет опираться на существующие модели развития бирж: во-первых, углубление в нишевые токены и специальные торговые пары, привязывая их к определенным сценариям использования; во-вторых, фокусирование на сегментированных рынках или регионах для привлечения уникальных пользовательских групп. Благодаря этим стратегиям, даже под давлением гигантов, эти стейблкоины все равно смогут найти свое место для выживания.

Возможности децентрализованных стейблкоинов

Блокчейн-компании, разрабатывающие децентрализованные стейблкоины, также имеют широкие перспективы. В настоящее время во многих странах и регионах законы о стейблкоинах запрещают стейблкоин-проектам выплачивать пользователям проценты, чтобы предотвратить конкуренцию с традиционными банковскими депозитами. Тем не менее, спрос на "приносящие доход стейблкоины" остается высоким, особенно среди компаний и состоятельных частных лиц, имеющих большие резервные средства.

Децентрализованные стейблкоины имеют потенциал в определенной степени обойти эти регуляторные ограничения, предлагая пользователям стабильный или даже высокий доход, упаковав различные централизованные и децентрализованные финансовые продукты в виде стейблкоинов. Недавно возникшие "нейтральные стратегии стейблкоинов" являются типичным примером, такие как USDe некоторых проектов и BitFi в экосистеме биткойна. Эти проекты используют финансовые инструменты, такие как бессрочные контракты, чтобы поддерживать стабильность стоимости активов и одновременно распределять дополнительный доход между пользователями.

Если эти децентрализованные стейблкоины смогут обеспечить безопасность и предоставить стабильный доход, то они, вероятно, привлекут большое количество пользователей.

Общая картина рынка стейблкоинов

Мы можем сравнить рынок стейблкоинов с айсбергом:

• Видимая часть айсберга представляет собой рынок регулируемых стейблкоинов, где крупный регулируемый стейблкоин занимает доминирующее положение, но также существуют множество региональных регулируемых стейблкоинов.
• Большая часть подводного рынка стейблкоинов находится за границей, и один известный стейблкоин за границей занимает абсолютное преимущество в этой области, его объем даже превышает объем надводной части.
• В более глубоких водах, то есть в местах, недоступных для основных стейблкоинов, будет существовать множество других типов стейблкоинов, включая стейблкоины, предназначенные для конкретных бизнес-сценариев, и децентрализованные стейблкоины с доходностью.

Эта многообразная структура не только удовлетворяет потребности различных групп пользователей, но также будет способствовать инновациям и развитию всей отрасли стейблкоинов. С непрерывной эволюцией рынка мы можем увидеть появление большего числа интересных решений со стейблкоинами, предлагающих пользователям более широкий выбор.