مؤشر 10 للعملات الرقمية: ما تحتاج لمعرفته قبل الاستثمار في العملات الرقمية المتنوعة

هل ترغب في التعرض لأعلى العملات الرقمية دون عناء إدارة 10 محافظ مختلفة؟ قد يكون صندوق Bitwise 10 لمؤشر العملات الرقمية هو ما تبحث عنه.

الأساسيات: ما هو؟

تم إطلاق هذا الصندوق في عام 2017، ويجمع بين أكبر 10 عملات رقمية من حيث القيمة السوقية في منتج استثماري واحد. فكّر فيه كأنه S&P 500 للـمجال العملات الرقمية — بدلاً من اختيار عملات فردية، تحصل على حصة من جميع اللاعبين الكبار. اعتبارًا من مايو 2025، يحتوي على 1.4 مليار دولار من الأصول، وهو مؤشر قوي على أن كل من المؤسسات والمستثمرين العاديين يستخدمونه.

تحليل المحفظة: تركيز كبير على بِت و ETH

دعنا نتحدث عن التخصيص. لا يعامل الصندوق جميع العملات الرقمية بشكل متساوي:

• Bitcoin: ~75% (الملك لا يزال يحكم)
• إيثريوم: ~16% (اللاعب الثاني الأكبر)
• الآخرون: ~9% (سولانا، XRP، كاردانو، أفالانش، تشينلينك، بولكادوت، يوني سواب، بيتكوين كاش)

هذا الوزن له معنى فعلي إذا فكرت في هيمنة القيمة السوقية في العالم الحقيقي. تمثل بيتكوين وإيثيريوم معًا حوالي 60-70% من سوق العملات الرقمية بالكامل، لذا فإن الصندوق يعكس الواقع فقط.

الجزء الذكي هنا: إنه يعيد التوازن كل ربع سنة. لذا إذا زادت قيمة سولانا فجأة وأصبحت كبيرة بشكل غير متناسب، يقوم الصندوق تلقائيًا بتقليصها للحفاظ على الوزن الأصلي. هذا يمنعك من التعرض بشكل غير مقصود لأي أصل واحد فقط لأنه حقق أداءً جيدًا.

عملية الاختيار: ليس كل مجال العملات الرقمية يدخل

إنهم لا يلقون رموزًا عشوائية في هذا الصندوق. تستخدم Bitwise فلاتر صارمة:

1. حجم التداول المتسق: يجب أن يكون لدى مجال العملات الرقمية سيولة حقيقية. لا تختار العملات الغامضة التي يتم تداولها بالكاد.
2. الامتثال التنظيمي: يجب أن تتماشى الأصول مع القواعد في الأسواق الكبرى.
3. سعر الحد الأدنى: يتم استبعاد الأصول المبالغ في تقييمها أو الرخيصة جداً لحماية المستثمرين الأفراد من عمليات الضخ والتفريغ.

هذا الصرامة هي في الواقع السبب الذي يجعل المؤسسات تثق بها. إنها ليست صندوق قمار.

إعداد الحفظ: طبقات الأمان

عملاتك الرقمية ليست مجرد جالسة في بورصة عشوائية. الصندوق يستخدم:

• Coinbase Custody لحفظ الأصول الرقمية (خزن بارد، تأمين، كل شيء )
• بنك نيويورك ميلون لإدارة النقد والأمور الإدارية

لذا فإنك تحصل على كل من أمان العملات الرقمية المتطور وبنية تحتية مصرفية تقليدية. هذه هي نوعية النهج الذي يجعل المستثمرين المؤسسيين ينامون في الليل.

المشهد التنظيمي: الأمور تزداد سخونة

لسنوات، كانت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالعملات الرقمية عالقة في حالة من الغموض التنظيمي. لكن عام 2024 غيّر قواعد اللعبة. وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثر الفورية، وهو أمر ضخم. قدمت Bitwise طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بسولانا ووسعت عروضها الأوروبية ( مع إعادة تسمية صندوق الاستثمار المتداول الخاص بها XRP إلى Bitwise Physical XRP ETP).

ماذا يعني هذا بالنسبة لك؟ إنه يشير إلى أن الجهات التنظيمية أصبحت أكثر ارتياحًا تجاه التعرض للعملات الرقمية من خلال وسائل الاستثمار التقليدية. المزيد من موافقات ETF = نقاط دخول أسهل للمستثمرين الرئيسيين = إمكانية زيادة القيمة للمحتفظين.

لماذا هذا مهم: استخدامات التجزئة مقابل الاستخدامات المؤسسية

للمستثمرين العاديين:

• تحصل على تعرض متنوع في مجال العملات الرقمية دون الحاجة إلى إدارة محافظ متعددة وتبادلات
• إنه خاضع للتنظيم وشفاف، لذا لا داعي للقلق بشأن مخاطر الطرف المقابل
• احتكاك أقل من الاستثمار في مجال العملات الرقمية بنفسك

للمؤسسات:

• طريقة متوافقة لإضافة مجال العملات الرقمية إلى محافظهم
• بنية تحتية قابلة للتوسع للتعامل مع كميات كبيرة من رأس المال
• يتناسب بسلاسة مع الهياكل التمويلية الحالية دون متاعب تنظيمية

الخلاصة

صندوق مؤشر مجال العملات الرقمية 10 هو أساسًا الطريقة “المملة ولكن الذكية” للحصول على تعرض للعملات الرقمية. لن يرتفع بنسبة 10 أضعاف بين عشية وضحاها مثل بعض العملات البديلة، لكنه يعكس أداء اللاعبين المهيمنين في هذا المجال مع أقل جهد وأقصى راحة تنظيمية. مع تحول مجال العملات الرقمية إلى فئة أصول شرعية ( وليس مجرد ساحة مضاربة )، تصبح المنتجات مثل هذه أكثر أهمية، وليس أقل.

السؤال الحقيقي ليس ما إذا كان هذا الصندوق جيدًا أو سيئًا—بل ما إذا كانت طريقة متنوعة ومتوازنة في مجال العملات الرقمية تناسب استراتيجيتك الاستثمارية.