Ontem à noite, os dados das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA explodiram novamente — a taxa de desemprego manteve-se em 3,5%, com a criação de empregos a saltar diretamente para 260 mil. Se fossem dados normais, as ações americanas já teriam desmoronado, com as expectativas de aumento das taxas a voar por todo lado. E o resultado? Bitcoin estabilizou-se em torno dos 58000 dólares, enquanto o Éter manteve-se firme nos 3100 pontos.

O mercado falhou coletivamente? Ou há algo mais por trás?

Na verdade, a lógica já mudou. Embora o Federal Reserve diga "dependência de dados", a reunião sobre taxas de juros de dezembro é o verdadeiro ponto crucial. Os traders do mercado de futuros estão bem atentos, e agora a probabilidade de uma redução nas taxas de juros no primeiro trimestre do próximo ano já disparou para 68%. O plano de refinanciamento trimestral divulgado pelo Tesouro na semana passada também ficou abaixo das expectativas, fazendo com que os rendimentos da dívida pública dos EUA caíssem, aliviando instantaneamente a pressão sobre os ativos de risco.

Ainda mais interessante são as ações das instituições. O desconto do GBTC da Grayscale se estreitou por três dias consecutivos, alcançando um novo mínimo do ano, enquanto o IBTC da BlackRock continua a ter entradas líquidas. Este dinheiro inteligente claramente não está aqui apenas para assistir, eles estão se posicionando antecipadamente para a mudança de política.

Esta noite há alguns pontos-chave a serem observados: o que será revelado na reunião secreta de Powell? A janela para a decisão final da SEC sobre o ETF de Bitcoin à vista da VanEck também foi aberta, e os dados das grandes transações no mercado de opções mostram que o maior ponto de dor em dezembro está nas posições de 60000 para Bitcoin e 3500 para Éter.

Estando na encruzilhada entre um ponto de virada na política e uma interseção tecnológica, devemos ou não agir agora?