شرح سوق الثيران: عندما تتوقف الأصول عن طلب الإذن للصعود

هل لاحظت أن سوق الأسهم يعمل مثل مراهق مزاجي؟ يمر بمراحل - أحيانًا يكون كل شيء مشتعلاً (ثور )، وأحيانًا يحترق كل شيء (دب ). هذه الدورة تتكرر منذ جنون التوليب، الكساد الكبير، فقاعة الدوت كوم، 2008، والآن كآبة التضخم بعد كوفيد.

التعريف البسيط

سوق الثور هو أساسًا هذا: يرتفع أحد الأصول بنسبة 20% من القاع ويستمر في الصعود. هذا كل شيء. إنها اتجاه صعودي مستمر حيث تستمر الأشياء في الارتفاع. تأتي الاستعارة من الثيران التي تندفع للأمام بلا هوادة— ومن هنا جاءت التسمية.

لكن ها هي المشكلة: يمكن أن تؤدي فترات الصعود الطويلة إلى توقعات غير واقعية، مما يخلق فقاعات أصول حيث تصبح التقييمات منفصلة تمامًا عن الواقع. ثم؟ انهيارات حادة. تسيطر الأسواق الهابطة. إنها دورة، وكانت دائمًا كذلك.

ما الذي يحرك أسواق الثيران فعلياً؟

ثور لا تحدث في فراغ. تحتاج إلى وقود:

• نمو الأجور والتوظيف يبقيان قويين
• تدفق الأموال إلى الأسواق
• المستهلكون ينفقون فعليًا ( وليس يحتفظون بالنقد )
• الشركات التي تحقق أرباحًا قوية
• دعم الحكومة (حزم التحفيز، معدلات منخفضة)

قلب السيناريو؟ عندما يرتفع معدل البطالة، تنخفض الإنفاقات، وتنهار الأرباح، وتدخل حالة من عدم اليقين - تبدأ الأسواق في النزيف.

الأرقام التي تهم

كم من الوقت تستمر؟ متوسط: 3.8 سنوات. ( تلك الفترة من 2009-2020؟ 11 سنة. شذوذ. لا تعتمد على ذلك. )

العوائد المتوسطة؟ حوالي 112% من البداية إلى النهاية. ليس سيئًا للمال الصبور.

أسواق الدب؟ أقصر بكثير - متوسط 9.6 أشهر. لكنها يمكن أن تكون قاسية عندما تأتي.

ثور مقابل دب: النسخة المختصرة

هل يجب عليك الشراء خلال فترة الثور؟

نظريًا، نعم - عائدات متوسطة بنسبة 112% تعتبر جذابة. لكن التوقيت قاسي. هل تشتري بالقرب من القمة؟ أنت تلتقط سكينًا ساقطًا.

لعب ذكي: متوسط تكلفة الدولار في صناديق المؤشرات الواسعة على مدى سنوات. تتفوق مؤشرات الولايات المتحدة تاريخياً على أعلى المستويات على مر الزمن. تنويع القطاعات. تقليل مخاطر الأسهم الفردية. الصبر يتفوق على التوقيت.

البطاقات العشوائية: أحداث البجعة السوداء

تستغرق أسواق الثور وقتًا للبناء. أما أسواق الدب؟ يمكن أن تتراجع بين عشية وضحاها عندما يحدث شيء غير متوقع مثل (COVID، صدمة جيوسياسية، إلخ.). لهذا السبب فإن التنويع وإدارة المخاطر ليست مملة - إنها بقاء.