Por qué las acciones de Rigetti Computing podrían caer en 2026

Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) ha emergido como un líder temprano en computación cuántica, capturando la emoción de los inversores con su enfoque verticalmente integrado. Sin embargo, a pesar del bombo, la valoración altísima de la acción y los ingresos mínimos plantean serias preocupaciones. Aquí te explicamos por qué las acciones de Rigetti podrían enfrentar una caída significativa en 2026.

(Fuentes: X)

• La capitalización de mercado de Rigetti se sitúa en aproximadamente $8.5 mil millones a pesar de generar solo $5.2 millones en ingresos durante los primeros tres trimestres de 2025.
• La acción se negocia a un ratio P/S asombroso de aproximadamente 1,010—muy por encima incluso de pares de alto crecimiento como Palantir (127) o Nvidia (24).
• Las pérdidas continuas ($198 millones de pérdida neta GAAP en 9 meses) y el limitado calendario de comercialización aumentan el riesgo.

El liderazgo cuántico de Rigetti viene con advertencias

Fundada en 2013, Rigetti se distingue por su fabricación interna de chips, su lenguaje de programación Quil y una plataforma en la nube para alquilar capacidad cuántica.

El sistema insignia de la compañía, Cepheus-1-36Q, alcanzó una fidelidad del 99.5%, y los planes apuntan a un sistema de más de 1,000 qubits para 2027 con una fidelidad del 99.8%.

Estos hitos técnicos posicionan a Rigetti como un favorito en la carrera hacia la computación cuántica práctica—capaz de resolver problemas complejos en ciencia, criptografía y optimización mucho más allá de las computadoras clásicas.

Sin embargo, los sistemas actuales siguen siendo propensos a errores y limitados en utilidad en el mundo real, retrasando ingresos significativos.

Sequía de ingresos en medio de una valoración en auge

Rigetti reportó solo $5.2 millones en ingresos en los primeros tres trimestres de 2025—una caída del 39% interanual.

Órdenes de compra recientes para dos sistemas (~$5.7 millones en ingresos esperados en H1 2026) ofrecen un crecimiento modesto, pero los gastos operativos siguen aumentando, impulsando pérdidas profundas.

Con aproximadamente $600 millones en reservas de efectivo, la pista se extiende a medio plazo—pero escalar la comercialización aún está a años de distancia.

El problema principal: una valoración de $8.5 mil millones sobre ventas insignificantes produce un ratio P/S insostenible de aproximadamente 1,010.

Incluso ajustando por potencial de crecimiento, esta prima supera a los competidores de alto vuelo y deja poco margen para errores.

Por qué 2026 podría traer una corrección aguda

Los patrones históricos muestran que las acciones tecnológicas especulativas suelen corregirse cuando los fundamentos no acompañan el bombo.

Rigetti ya ha caído un 53% desde su pico de octubre. Igualar el P/S de Palantir requeriría una caída adicional de aproximadamente 87%—ilustrando la desconexión en la valoración.

Sin una inflexión de ingresos a corto plazo o una adopción más amplia de la cuántica, parece probable que continúe la presión de venta por toma de ganancias y reducción de riesgos.

Los vientos en contra macro (potencial incertidumbre en las tasas, rotación en el sector tecnológico) podrían agravar la caída.

Contexto más amplio: Promesa cuántica vs. realidad actual

La computación cuántica tiene un potencial transformador, pero los sistemas prácticos y corregidos por errores aún están lejos.

El progreso técnico de Rigetti es genuino, pero cerrar la brecha entre logros en laboratorio y escala comercial requiere tiempo, capital y demanda probada—factores que aún no están reflejados en los precios actuales.

Los inversores que persiguen la “próxima gran cosa” enfrentan un riesgo clásico: pagar valoraciones máximas por avances futuros que podrían llegar más tarde de lo esperado.

Conclusión: Alto riesgo, recompensa limitada a corto plazo

Rigetti encarna la emoción de la computación cuántica, pero también su carácter especulativo.

Con ingresos mínimos, pérdidas crecientes y una valoración extrema, la acción parece vulnerable a una corrección sustancial en 2026—especialmente si los calendarios de comercialización se extienden o los mercados en general se enfrían.

Mientras los creyentes a largo plazo puedan ver oportunidades en la volatilidad, los riesgos a corto plazo dominan la perspectiva.

Los inversores deberían actuar con cautela, reconociendo que la revolución cuántica aún está a años de distancia a pesar del progreso indiscutible.