لماذا يعتبر مؤشر VN30 مهمًا للمستثمرين في فيتنام؟ كل شيء عن مؤشر سوق الأسهم الرئيسي في فيتنام

سوق الأسهم هوي آن (HOSE) في فيتنام لا تزال تجذب انتباه المستثمرين من جميع أنحاء العالم. بينما تتباطأ أسواق الأسهم في المنطقة، أظهر مؤشر سوق الأسهم في فيتنام، خاصة مؤشر VN30، إمكانيات النمو الاقتصادي القوي.

المكونات الرئيسية لمؤشر VN30

مؤشر VN30 هو مؤشر يتكون من 30 شركة رائدة في فيتنام، ذات حجم وسيولة عالية في سوق الأسهم هوي آن. تغطي هذه الشركات حوالي 70-80% من القيمة السوقية الإجمالية.

يتم حساب هذا المؤشر باستخدام طريقة القيمة السوقية المعدلة للتداول الحر، وهي معيار دولي، حيث يتم إعطاء الوزن بناءً على القيمة السوقية التي يمكن تداولها فعليًا.

من هو الممثل الرئيسي للمؤشر؟

تحرك أسعار VN30 بشكل رئيسي بواسطة 3 أسهم كبيرة:

• FPT – شركة تكنولوجيا
• HPG – شركة تصنيع الحديد الرائدة
• ACB – بنك التجارة الآسيوي

تعكس الشركات المدرجة في مؤشر VN30 تنوع الاقتصاد الفيتنامي، حيث تتوزع عبر قطاعات متعددة.

هيكل قطاعات مؤشر VN30

يعكس مؤشر سوق الأسهم في فيتنام VN30 توازن الاقتصاد:

يساعد تصنيف القطاعات وفقًا لمعيار GICS المستثمرين على فهم هيكل الاقتصاد بشكل واضح.

الشركات الـ30 المدرجة في مؤشر VN30

معايير اختيار الشركات: المعايير الصارمة وراء VN30

للانضمام إلى مؤشر VN30، يجب أن تجتاز الشركات تقييمات صارمة متعددة:

القيمة السوقية والحجم

يجب أن تكون الشركة ضمن أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية (Market Capitalization)، ويجب أن تمثل مجتمعة على الأقل 80% من القيمة السوقية الإجمالية.

السيولة في التداول

يجب أن يكون متوسط ​​حجم التداول اليومي مرتفعًا، ويجب أن يتم التداول بشكل مستمر على الأقل 80% من أيام العمل خلال الستة أشهر الماضية.

عدد الأسهم الحرة (Free-Float)

يجب أن تكون الأسهم التي يمكن تداولها في السوق فعليًا فقط محسوبة، مع استثناء الأسهم التي يملكها كبار المساهمين أو الإداريين. ويجب ألا يقل نسبة الأسهم الحرة عن 5%.

نوع الأسهم والحالة المالية

يقتصر مؤشر VN30 على الأسهم العادية (Common Shares)، ويجب أن تكون الشركات ذات وضع مالي مستقر، غير قيد المراقبة أو موقوفة عن التداول.

يتم مراجعة هذه المعايير مرتين سنويًا لضمان أن يعكس المؤشر حالة السوق المتغيرة باستمرار.

الاختلافات: مؤشر VN مقابل مؤشر VN30

كلا المؤشرين يقيسان أداء سوق الأسهم في فيتنام، لكن هناك خصائص مميزة لكل منهما:

مؤشر VN يشمل جميع الأسهم المدرجة في HOSE، مما يجعله أكثر تقلبًا لأنه يتضمن شركات صغيرة ومتوسطة الحجم. ومع ذلك، فإنه يوفر صورة شاملة للسوق بأكمله.

مؤشر VN30 يختار فقط 30 شركة ذات سيولة عالية، مما يجعله أكثر استقرارًا ويعكس بشكل أفضل اتجاهات الأسهم ذات التأثير الأكبر على السوق.

العوامل التي تحرك مؤشر VN30

تحركات سوق الأسهم الفيتنامي تعتمد على عدة متغيرات، داخلية وخارجية:

العوامل الداخلية

السياسات المالية والنقدية للحكومة الفيتنامية، بما في ذلك رفع أو خفض أسعار الفائدة، والاستثمار في البنية التحتية، وسياسات جذب الاستثمار الأجنبي، تؤثر مباشرة على ثقة السوق.

أداء الشركات المدرجة في مؤشر VN30 هو المحرك الرئيسي لأسعار الأسهم، حيث ترتفع الأرباح، ترتفع الأسعار.

معدل التضخم المرتفع جدًا يقلل من القوة الشرائية، وقد يدفع المستثمرين للخروج من السوق.

سعر صرف العملة المحلية يلعب دورًا مهمًا في القدرة التنافسية للصادرات وجذب الاستثمارات الأجنبية.

العوامل الخارجية

الوضع الاقتصادي العالمي، بما في ذلك حرب التجارة، التوترات السياسية، أو الأزمات الأخرى، تؤثر على تدفقات رأس المال الدولية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، التي ترتفع غالبًا، تسحب الأموال من الأسواق الناشئة مثل فيتنام.

أسعار السلع العالمية، نظرًا لأن فيتنام مصدر رئيسي للمنتجات الزراعية والصناعية، فإن الأسعار العالمية تؤثر على دخل البلاد.

الأسهم التي يجب مراقبتها في VN30

1. Vinhomes (VHN) – العقارات

السعر الحالي: 41,750 VND | نسبة P/E: 7.86 | نسبة P/B: 0.97

تقدم Vinhomes قيمة جذابة، فهي أكبر مطور عقاري في فيتنام، مع مشاريع في جميع أنحاء البلاد. تتوسع الشركة في تطوير المدن الذكية ومشاريع الإسكان، بالإضافة إلى المرافق، والمراكز التجارية، والبنية التحتية.

2. Vietcombank (VCB) – البنوك

السعر الحالي: 93,000 VND | نسبة P/E: 16.21 | نسبة P/B: 2.77

Vietcombank هو مؤسسة مالية رائدة ذات سيولة عالية، مع شبكة فروع واسعة في البلاد. نمو الاقتصاد الفيتنامي يعزز زيادة القروض والإيرادات من الخدمات المالية.

3. Hoa Phat Group (HPG) – مواد البناء (حديد)

السعر الحالي: 24,850 VND | نسبة P/E: 14.74 | نسبة P/B: 1.47

شركة رائدة في تصنيع الحديد، تلعب دورًا في تطوير البنية التحتية والمشاريع الإنشائية. الطلب على الحديد يتزايد مع مشاريع التنمية الوطنية، مما يدعم النمو.

4. Vinamilk (VNM) – السلع الاستهلاكية

السعر الحالي: 71,900 VND | نسبة P/E: 17.41 | نسبة P/B: 4.44

أكبر منتج للألبان في فيتنام، منتجاته تحظى بشعبية محليًا وعالميًا. زيادة الطلب على المنتجات عالية الجودة، خاصة الصحية، من المتوقع أن تدعم النمو على المدى الطويل.

لماذا لا تزال تستحق الاستثمار؟

ينمو اقتصاد فيتنام بمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي من بين الأعلى في المنطقة، وهذا يدفع توسع الشركات والأرباح.

سياسات الانفتاح الاقتصادي للحكومة، وجذب الاستثمارات الأجنبية، يضمن تدفقات مستمرة من رأس المال.

تنوع المؤشر، الذي يتضمن أسهمًا من قطاعات مختلفة، يساعد المستثمرين على تنويع المخاطر بشكل فعال.

فرص النمو على المدى الطويل للعديد من الشركات التي لا تزال في مراحل مبكرة من دورة التوسع.

الخلاصة

مؤشر سوق الأسهم في فيتنام VN30 يعكس إمكانيات قوية لسوق هوي آن، حيث تشمل الشركات الـ30 المدرجة قطاعات اقتصادية متنوعة، وتعد تمثيلًا جيدًا للاقتصاد الفيتنامي بشكل عام.

ومع ذلك، فإن الاستثمار في سوق الأسهم الفيتنامي يتطلب تحليلًا دقيقًا، وتقييم الأهداف، وأفق الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر. إذا كنت مهتمًا بسوق ذات إمكانيات نمو عالية ومستعد لتحمل المخاطر، فإن VN30 قد يكون خيارًا جديرًا بالنظر.