Австралийский доллар ослабевает по отношению к доллару США на фоне исчезновения ожиданий снижения ставки, несмотря на сигналы инфляции

Курс австралийского доллара продолжает испытывать давление вниз в четверг, отмечая шестой подряд день снижения по отношению к доллару США. Участники рынка пересматривают свои позиции на фоне противоречивых сигналов как со стороны Резервного банка Австралии, так и Федеральной резервной системы, создавая сложную торговую среду для валютной пары AUD/USD.

Техническая слабость доминирует в краткосрочном движении AUD/USD

Пара AUD/USD в настоящее время торгуется ниже критической зоны поддержки 0.6600, что сигнализирует о ухудшении импульса в краткосрочной перспективе. Валютная пара опустилась ниже девятилетней экспоненциальной скользящей средней, подтверждая ослабление восходящего импульса. Технические индикаторы указывают на возможное снижение, при этом психологический уровень 0.6500 является следующей целью, за которым следует шести-месячный минимум 0.6414, зафиксированный 21 августа.

На восстановление, попытка разворота может проверить девятилетнюю EMA около 0.6619. Если быки возобновят давление, граница восходящего канала около 0.6760 станет значительным уровнем сопротивления, а трехмесячный максимум 0.6685 находится между ними как промежуточное сопротивление.

Рост ожиданий инфляции потребителей, однако доллар продолжает доминировать

Ожидания инфляции потребителей в Австралии выросли до 4.7% в декабре, восстановившись с трехмесячного минимума в 4.5% в ноябре. Этот рост усилил ожидания повышения ставок со стороны Резервного банка Австралии, при этом крупные австралийские финансовые институты, такие как Commonwealth Bank и National Australia Bank, теперь прогнозируют ужесточение политики уже в феврале. Участники рынка заложили вероятность повышения ставки в феврале в 28%, а в марте шансы выросли почти до 41%.

Однако курс австралийского доллара остается подавленным несмотря на эти ястребиные сигналы. Сила доллара США продолжает затмевать возможную поддержку со стороны RBA, поскольку укрепление американской валюты обусловлено снижением ожиданий дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы в 2025 году.

Осторожность Федеральной резервной системы поддерживает импульс доллара США

Индекс доллара США, измеряющий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, сохраняет стабильность около 98.40. Рост отражает снижение уверенности трейдеров в отношении дополнительных снижений ставок ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки сейчас закладывают 74.4% вероятность сохранения ставки на январском заседании ФРС, что значительно выше примерно 70% неделей ранее.

Политики ФРС остаются разделены во мнениях о направлении денежно-кредитной политики. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в недавних комментариях отметил, что давление на издержки сохраняется, а бизнесы продолжают сохранять ценовую власть в устойчивой экономической среде. Бостик предостерегает от объявления победы над инфляцией, отметив, что ФРС должна проявлять терпение перед дальнейшим снижением ставок. Средний прогноз чиновников ФРС предполагает всего одно снижение ставки в течение 2026 года, в то время как некоторые политики ожидают отсутствия снижения вообще.

Смешанные данные по экономике США укрепляют позицию удержания

Данные по занятости за ноябрь показали смешанную картину экономического импульса в США. Число занятых вне сельского хозяйства увеличилось на 64 000, немного превысив прогнозы, хотя пересмотр данных за октябрь значительно снизил показатели. Уровень безработицы немного вырос до 4.6%, что является самым высоким уровнем с 2021 года и свидетельствует о постепенной модерации рынка труда.

Потребительские расходы показали стагнацию, розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца. Эти данные свидетельствуют о постепенном снижении спроса со стороны потребителей, что поддерживает осторожную позицию ФРС по поводу дальнейших снижений ставок.

Экономические данные Азии усложняют торговую динамику

Экономические показатели Китая в ноябре показали более слабую картину. Розничные продажи выросли всего на 1.3% в годовом выражении, значительно уступая ожидаемым 2.9% и показателю октября в 2.9%. Промышленное производство выросло на 4.8% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 5.0% при предыдущем значении 4.9%.

Показатели инвестиций в основные фонды также разочаровали — снижение на 2.6% с начала года по сравнению с ожидаемым падением на 2.3%. Эти более мягкие, чем ожидалось, показатели свидетельствуют о замедлении импульса в китайской экономике.

Экономические сигналы Австралии показывают смешанную динамику

Производственный сектор Австралии продемонстрировал устойчивость: индекс PMI в сфере производства по версии S&P Global вырос до 52.2 в декабре с 51.6 ранее. Однако индекс PMI в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный PMI снизился до 51.1 с 52.6, что указывает на неоднородное экономическое расширение.

Условия на рынке труда остались практически стабильными: уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, ниже ожидаемых 4.4%. Изменение занятости снизилось на 21 300 после пересмотра октябрьских данных с ростом на 41 100, что ниже ожидаемых 20 000 увеличений.

Динамика валют на основных парах

Австралийский доллар в четверг оказался самым слабым среди основных валют. По отношению к японской иене AUD снизился на 0.27%, что отражает широкомасштабное давление на продажу. Валюта также снизилась на 0.22% против евро и на 0.19% против доллара США, при этом немного превзойдя швейцарский франк с падением всего на 0.14%.

Слабость на нескольких валютных парах подчеркивает проблемы с настроениями, с которыми сталкивается курс австралийского доллара, несмотря на улучшение ожиданий инфляции и возможную поддержку со стороны центральных банков в будущем.