Руководство по инвестициям в золотые ETF: выбор между Тайванем и США и практические стратегии

Почему сейчас стоит рассматривать золотые ETF?

Золото как традиционная “жесткая валюта” обладает характеристиками защиты от инфляции и диверсификации рисков. В отличие от прямой покупки золотых слитков (требует инвестиций от нескольких десятков тысяч юаней) или участия в фьючерсных сделках (сложные и рискованные), золотые ETF с более низким порогом входа и более гибкими способами торговли переопределяют инвестиции в золото.

Можно участвовать всего за несколько сотен юаней, а способ торговли такой же прост, как покупка и продажа акций — именно это привлекает всё больше инвесторов к золотым ETF.

Три типа золотых ETF

В зависимости от отслеживаемого базового актива, основные виды золотых ETF делятся на три категории:

Спотовый золотой ETF — напрямую держит физическое золото, находится под управлением профессиональных организаций, инвесторы косвенно владеют соответствующими активами через доли. Типичные представители — GLD и IAU.

Производные золотые ETF — торгуют с помощью фьючерсных контрактов, контрактов на разницу цен и других инструментов, инвесторы совершают сделки в зависимости от рыночных колебаний. Эти ETF предоставляют рычаг, риск выше.

Золотые акции ETF — отслеживают индекс золотодобывающей промышленности, держат акции добывающих компаний. Например, VanEck Gold Miners ETF (GDX). Волатильность обычно выше, чем у спотовых.

Пять преимуществ инвестирования в золотые ETF

Очень низкий порог входа: В отличие от традиционной покупки слитков, требующей десятки тысяч юаней, золотые ETF позволяют участвовать за сотни юаней, значительно снижая барьер для обычных инвесторов.

Прозрачные и выгодные издержки: За физическое золото взимается комиссия 5%-10% и расходы на хранение. Управляющие сборы золотых ETF обычно составляют всего 0.2%-0.5%, что делает их более выгодными по затратам.

Достаточная ликвидность и стабильность: Можно покупать и продавать на бирже в любое время без специальных каналов, что недоступно при традиционных инвестициях в золото.

Стабилизирующий элемент портфеля: Золото мало коррелирует с акциями и облигациями, при этом выделение 5%-10% активов в золото помогает эффективно диверсифицировать риски. В периоды падения фондового рынка золото часто демонстрирует противоположную динамику.

Полная прозрачность информации: Спотовые золотые ETF регулярно публикуют данные о резервных активах, инвесторы могут четко знать о составе активов; другие виды также раскрывают портфели и торговые стратегии.

Как ведут себя волатильность и риски у золотых ETF?

Хотя золото считается защитным активом, его волатильность не постоянна. В периоды экономической неопределенности, геополитических событий или изменений в монетарной политике цены на золото могут значительно колебаться.

Исторические данные: За последние пять лет (2017-2022) волатильность золота была заметно ниже, чем у нефти, меди, индекса S&P 500, и увеличивалась только в экстремальных условиях, например, во время пандемии.

Важно учитывать: Волатильность золотых ETF, основанных на акциях горнодобывающих компаний, выше, поскольку они зависят не только от цен на золото, но и от рыночных трендов, результатов отдельных компаний. В плане ликвидности американские ETF по золоту имеют наибольший объем и лучшую ликвидность; тайваньские — чуть ниже.

Золотой ETF vs CFD на золото: как выбрать инвестору

Логика выбора: Если хотите стабильно участвовать в рынке золота на 3-5 лет и следить за рынком, лучше выбрать золотой ETF; если хотите использовать колебания цен для активной торговли — CFD более привлекательны.

Три практических стратегии инвестирования в Gold ETF

1. Комплексное инвестирование, научное распределение рисков

В зависимости от уровня риска можно использовать разные схемы:

• Агрессивный инвестор: ETF на индекс акций 50%, золотой ETF 25%, облигационный фонд 20%, CFD на золото 5%
• Уравновешенный инвестор: облигационный фонд 42%, ETF на индекс 30%, золотой ETF 25%, CFD на золото 3%
• Консерватор: банковский вклад 40%, облигационный фонд 30%, ETF на индекс 15%, золотой ETF 15%

2. Регулярные взносы — сглаживание стоимости

Каждый месяц в фиксированный день (например, день выплаты зарплаты) вкладывайте фиксированную сумму, не выбирая момент входа. Такой подход позволяет покупать меньше при высоких цен и больше при низких, формируя среднюю стоимость за долгий срок. Обязательно придерживаться 3-5 лет, избегая частых сделок.

3. Покупка при снижении, продажа при росте

В отличие от пассивной стратегии регулярных взносов, это активный подход. При падении цены на золотой ETF увеличивайте вложения, при росте — уменьшайте. Требует определенных навыков анализа цен, подходит для продвинутых инвесторов. Установка разумных целей по прибыли (обычно 30%-50%) также важна, после достижения цели — фиксировать прибыль.

Сравнение золотых ETF США и Тайваня

Представители тайваньских золотых ETF

Yuanta S&P Gold ETF — крупнейший и наиболее ликвидный в Тайване, активы 2.5534 млрд долларов, за 5 лет доходность 34.17%, управленческая комиссия 1.15%. Самый дружелюбный для новичков.

Yuanta S&P Gold 2x ETF — с удвоенным рычагом, за 5 лет доходность 70.40%, риск выше, новичкам не рекомендуется.

Yuanta S&P Gold Short ETF — обратный ETF, подходит для тех, кто ожидает падения рынка золота, также не рекомендуется новичкам.

Представители американских золотых ETF

GLD (SPDR Gold Shares) — крупнейший в США, активы 56.075 млрд долларов, за 5 лет доходность 62.50%, управленческая комиссия 0.40%, высокая ликвидность.

IAU (iShares Gold Trust) — активы 26.683 млрд долларов, комиссия 0.25%, за 5 лет доходность 63.69%, менее известен, но с низкими издержками, подходит для чувствительных к затратам инвесторов.

SGOL (Sprott Physical Gold Trust) — активы 2.83 млрд долларов, предоставляет возможность обмена на физическое золото, риск убытков ниже, ликвидность средняя.

Ключевое наблюдение: по совокупности показателей — активам, ликвидности, доходности и максимальной просадке — американские ETF по золоту показывают более стабильные результаты, особенно GLD и IAU.

Как выбрать подходящий Gold ETF

Репутация эмитента и активы — предпочтение отдавайте крупным и известным финансовым организациям, у которых большие активы, такие ETF обычно более ликвидны и удобны для покупки-продажи.

Отслеживаемый индекс и историческая доходность — изучайте конкретный базовый актив (международную спотовую цену или индекс отрасли), трехлетнюю доходность, максимальную просадку. Если показатели плохие, лучше избегать, поскольку такие ETF часто менее ликвидны.

Время покупки и расчет затрат — оценивайте свою платежеспособность, входите при относительно низких ценах, чтобы снизить издержки.

Сравнение затрат — управленческие сборы кажутся малыми, но при долгосрочном инвестировании их эффект заметен. Разница между 0.25% и 1.15% может привести к существенной разнице в доходности за 10 лет.

Итог

Золотые ETF стали основным инструментом современного инвестирования в золото. На рынке Тайваня и США американские ETF (особенно GLD и IAU) благодаря масштабам, низким издержкам и высокой ликвидности имеют преимущество.

Для новичков важно честно оценить свою склонность к риску и выбрать подходящий портфель. Регулярное инвестирование или покупка при снижении — оба подхода требуют терпения и долгосрочной стратегии. Gold ETF — не средство быстрого обогащения, а важная часть сбалансированного портфеля.