dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise dos incentivos de migração de negociação e das tendências do mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo a funcionalidade de negociação. Esta nova versão também é conhecida como dYdX Chain. Atualmente, a versão v4 no Cosmos está a funcionar em paralelo com a versão v3 na StarkEx, sendo que a maior parte do volume de negociações ainda está concentrada na plataforma v3. Este paralelo de duas vias preserva as funcionalidades e a base de utilizadores existentes da v3, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para o desenvolvimento inovador da v4 em um novo ambiente.
Em um cenário de grande volatilidade no mercado atual, as plataformas de contratos perpétuos on-chain experimentaram um volume de negociação considerável, com o desempenho do token da plataforma também se destacando. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX atingiu 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% nos últimos 7 dias. Os dados mostram que o volume médio diário de negociação da dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 bilhões de dólares, muito superior aos picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado nesse setor, o desempenho de mercado da dYdX destaca o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Avaliação da Rentabilidade da DYDX
A atualização mais aguardada pelos investidores da dYdX é a distribuição de todas as taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Anteriormente, as taxas eram cobradas pela dYdX Trading Inc. Essa mudança é semelhante à transição dos tokens de governança das principais exchanges descentralizadas de uma função puramente de governança para a capacidade de compartilhar os lucros da plataforma.
Comparado a outras soluções de contratos perpétuos e DEXs de spot, o dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, sem provedores de liquidez passivos, onde os market makers que participam ativamente podem receber recompensas em tokens DYDX não distribuídos. Isso permite que as taxas de negociação sejam totalmente alocadas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade, em comparação com projetos que alocam a maior parte das taxas a provedores de liquidez, como o GMX.
De acordo com os dados mais recentes, a capitalização de mercado circulante da DYDX é de 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. Isso indica que seu P/F (preço sobre taxa) é de 6,6, com uma taxa de retorno estimada de 14,6%.
No entanto, este método de estimativa apresenta algumas limitações. Assume que o volume de transações permanece constante e é totalmente transferido para o v4, que todos os tokens DYDX são utilizados para staking, enquanto ignora o fato de que a quantidade de DYDX atualmente em circulação é inferior a 20% do total.
Múltiplas abordagens para promover a transferência de volume de transações do v3 para o v4
dYdX v4 irá operar na forma de dYdX Chain, onde DYDX servirá como taxa de Gas para as transações. Os stakers desfrutam de direitos de governança enquanto recebem recompensas, também assumindo a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 serão distribuídas para os stakers da v4. Dada a insignificância do volume de transações diário de 80 mil dólares da v4 em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX adotou uma série de medidas para promover a migração de transações da v3 para a v4.
1. Investir 20 milhões de dólares em tokens DYDX para o lançamento do incentivo v4
dYdX decidiu, através de votação, investir 20 milhões de dólares em tokens DYDX para impulsionar o lançamento da v4. Este plano irá focar-se na forma de distribuição de recompensas e na prevenção de transações de wash trading. Além disso, será criado um portal para dYdX, aumentando a transparência na coleta de dados e no cálculo de recompensas, com propostas de distribuição apresentadas mensalmente.
2. Recompensas de transação e descontos nas taxas
A v4 lançou um novo módulo de recompensas de negociação, que distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas a cada bloco, visando incentivar os usuários a negociar através de um mecanismo de recompensas. O mecanismo de governança do dYdX pode controlar a proporção máxima de subsídios das recompensas de negociação e a recompensa de negociação gerada a cada bloco, para equilibrar a promoção da atividade de negociação e o controle da quantidade de recompensas. Nos primeiros 120 dias, a taxa de comissão para o Maker (ordens de compra/venda) é definida em até 1 bps (um centésimo de um por cento), mas para traders com volume de negociação superior a 125 milhões de dólares e que representam mais de 4% de participação no mercado, a taxa é de 1,1%.
3. Reduzir gradualmente os benefícios de negociação do v3
A partir de 29 de setembro, o dYdX começou a eliminar gradualmente os descontos nas taxas sobre o v3. A taxa de Maker da primeira faixa do v3 (volume de negociação abaixo de 1 milhão de dólares em 30 dias) é de 2 bps, aproximadamente o dobro da versão v4. A partir de 21 de novembro, as recompensas de negociação e as recompensas de LP no v3 serão gradualmente reduzidas, com a previsão de serem completamente eliminadas em 16 de janeiro de 2024. As recompensas não alocadas restantes no contrato também serão transferidas para a dYdX Chain.
4. Ativar o módulo de staking v4
Atualmente, já é possível migrar o DYDX do Ethereum para a dYdX Chain e fazer staking através da carteira Keplr do ecossistema Cosmos, mas o APR ainda não está visível.
Ampla suporte de projetos do ecossistema Cosmos
De acordo com o preço atual, a capitalização de mercado totalmente diluída do DYDX atinge 4 mil milhões de dólares, superando o ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse o suporte total dos projetos dentro do ecossistema assim que foi lançado no Cosmos.
USDC nativo e CCTP
A Circle lançou USDC nativo na Noble, e a partir de 28 de novembro, o protocolo de transferência entre cadeias da Circle (CCTP) suportará a Noble. Os usuários poderão transferir USDC nativo de outras cadeias para a Noble através de agregadores ou pontes intercadeias, e depois transferi-lo para a dYdX Chain através do protocolo de transferência intercadeias (IBC) da Cosmos.
suporte à liquidez de staking
Stride ocupa cerca de 90% da participação em staking líquido entre os principais tokens do ecossistema Cosmos e decidiu desenvolver o token de staking líquido stDYDX para dYdX, que irá automaticamente usar recompensas em USDC para comprar DYDX e reinvestir.
em outros projetos DeFi
Apesar de as transações de dYdX ainda não serem ativas, o DYDX já pode ser usado como um ativo em várias aplicações DeFi na Cosmos, como Levana e Shade Protocol. Na Levana, é possível usar DYDX para fornecer liquidez para o par de negociação DYDX/USDC, atuando como contraparte para a negociação de contratos perpétuos de DYDX e cobrando taxas de negociação, com uma APR atualmente exibida entre 104% e 195%. No Shade, é possível fornecer liquidez para o par de negociação SILK/DYDX, com uma APR de 74%, sendo que a liquidez de ambos é relativamente baixa.
Conclusão
dYdX foi lançado na Cosmos como uma AppChain, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação em forma de USDC, ao mesmo tempo que desfrutam de direitos de governança e também precisam assumir a responsabilidade pela manutenção da segurança da rede. Embora a fase Beta da v4 tenha acabado de começar e o volume de negociação seja baixo, dYdX já tomou várias medidas para incentivar a transferência de volume de negociação da v3 para a v4. As recompensas de negociação e LP da v3 serão interrompidas no início do próximo ano, momento em que o volume de negociação poderá se concentrar principalmente na v4.
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LayerHopper
· 07-22 06:06
Até à lua dydx
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BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
Esta piscina não é transparente, não dá para fazer as pessoas de parvas.
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gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
usdc ainda é atraente
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SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
Já estão a enganar idiotas outra vez? Mas desta vez eu realmente entrei numa posição.
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ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
Corre mais rápido que o XTZ, só tenho medo de pisar em falso.
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RugPullAlarm
· 07-19 07:02
Hum, o volume de negociação na cadeia é claramente feito por Bots.
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ForkLibertarian
· 07-19 06:53
Chainplus está feito!
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MetaLord420
· 07-19 06:52
Não é bom mesmo, vamos dar uma olhada no usdt.
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OnchainSniper
· 07-19 06:37
Esta taxa de transação é garantidamente lucrativa.
dYdX v4 Iniciar sessão Cosmos：transação de migração incentivos e análise de rendimento do Token DYDX
dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise dos incentivos de migração de negociação e das tendências do mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo a funcionalidade de negociação. Esta nova versão também é conhecida como dYdX Chain. Atualmente, a versão v4 no Cosmos está a funcionar em paralelo com a versão v3 na StarkEx, sendo que a maior parte do volume de negociações ainda está concentrada na plataforma v3. Este paralelo de duas vias preserva as funcionalidades e a base de utilizadores existentes da v3, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para o desenvolvimento inovador da v4 em um novo ambiente.
Em um cenário de grande volatilidade no mercado atual, as plataformas de contratos perpétuos on-chain experimentaram um volume de negociação considerável, com o desempenho do token da plataforma também se destacando. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX atingiu 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% nos últimos 7 dias. Os dados mostram que o volume médio diário de negociação da dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 bilhões de dólares, muito superior aos picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado nesse setor, o desempenho de mercado da dYdX destaca o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Avaliação da Rentabilidade da DYDX
A atualização mais aguardada pelos investidores da dYdX é a distribuição de todas as taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Anteriormente, as taxas eram cobradas pela dYdX Trading Inc. Essa mudança é semelhante à transição dos tokens de governança das principais exchanges descentralizadas de uma função puramente de governança para a capacidade de compartilhar os lucros da plataforma.
Comparado a outras soluções de contratos perpétuos e DEXs de spot, o dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, sem provedores de liquidez passivos, onde os market makers que participam ativamente podem receber recompensas em tokens DYDX não distribuídos. Isso permite que as taxas de negociação sejam totalmente alocadas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade, em comparação com projetos que alocam a maior parte das taxas a provedores de liquidez, como o GMX.
De acordo com os dados mais recentes, a capitalização de mercado circulante da DYDX é de 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. Isso indica que seu P/F (preço sobre taxa) é de 6,6, com uma taxa de retorno estimada de 14,6%.
No entanto, este método de estimativa apresenta algumas limitações. Assume que o volume de transações permanece constante e é totalmente transferido para o v4, que todos os tokens DYDX são utilizados para staking, enquanto ignora o fato de que a quantidade de DYDX atualmente em circulação é inferior a 20% do total.
Múltiplas abordagens para promover a transferência de volume de transações do v3 para o v4
dYdX v4 irá operar na forma de dYdX Chain, onde DYDX servirá como taxa de Gas para as transações. Os stakers desfrutam de direitos de governança enquanto recebem recompensas, também assumindo a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 serão distribuídas para os stakers da v4. Dada a insignificância do volume de transações diário de 80 mil dólares da v4 em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX adotou uma série de medidas para promover a migração de transações da v3 para a v4.
1. Investir 20 milhões de dólares em tokens DYDX para o lançamento do incentivo v4
dYdX decidiu, através de votação, investir 20 milhões de dólares em tokens DYDX para impulsionar o lançamento da v4. Este plano irá focar-se na forma de distribuição de recompensas e na prevenção de transações de wash trading. Além disso, será criado um portal para dYdX, aumentando a transparência na coleta de dados e no cálculo de recompensas, com propostas de distribuição apresentadas mensalmente.
2. Recompensas de transação e descontos nas taxas
A v4 lançou um novo módulo de recompensas de negociação, que distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas a cada bloco, visando incentivar os usuários a negociar através de um mecanismo de recompensas. O mecanismo de governança do dYdX pode controlar a proporção máxima de subsídios das recompensas de negociação e a recompensa de negociação gerada a cada bloco, para equilibrar a promoção da atividade de negociação e o controle da quantidade de recompensas. Nos primeiros 120 dias, a taxa de comissão para o Maker (ordens de compra/venda) é definida em até 1 bps (um centésimo de um por cento), mas para traders com volume de negociação superior a 125 milhões de dólares e que representam mais de 4% de participação no mercado, a taxa é de 1,1%.
3. Reduzir gradualmente os benefícios de negociação do v3
A partir de 29 de setembro, o dYdX começou a eliminar gradualmente os descontos nas taxas sobre o v3. A taxa de Maker da primeira faixa do v3 (volume de negociação abaixo de 1 milhão de dólares em 30 dias) é de 2 bps, aproximadamente o dobro da versão v4. A partir de 21 de novembro, as recompensas de negociação e as recompensas de LP no v3 serão gradualmente reduzidas, com a previsão de serem completamente eliminadas em 16 de janeiro de 2024. As recompensas não alocadas restantes no contrato também serão transferidas para a dYdX Chain.
4. Ativar o módulo de staking v4
Atualmente, já é possível migrar o DYDX do Ethereum para a dYdX Chain e fazer staking através da carteira Keplr do ecossistema Cosmos, mas o APR ainda não está visível.
Ampla suporte de projetos do ecossistema Cosmos
De acordo com o preço atual, a capitalização de mercado totalmente diluída do DYDX atinge 4 mil milhões de dólares, superando o ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse o suporte total dos projetos dentro do ecossistema assim que foi lançado no Cosmos.
USDC nativo e CCTP
A Circle lançou USDC nativo na Noble, e a partir de 28 de novembro, o protocolo de transferência entre cadeias da Circle (CCTP) suportará a Noble. Os usuários poderão transferir USDC nativo de outras cadeias para a Noble através de agregadores ou pontes intercadeias, e depois transferi-lo para a dYdX Chain através do protocolo de transferência intercadeias (IBC) da Cosmos.
suporte à liquidez de staking
Stride ocupa cerca de 90% da participação em staking líquido entre os principais tokens do ecossistema Cosmos e decidiu desenvolver o token de staking líquido stDYDX para dYdX, que irá automaticamente usar recompensas em USDC para comprar DYDX e reinvestir.
em outros projetos DeFi
Apesar de as transações de dYdX ainda não serem ativas, o DYDX já pode ser usado como um ativo em várias aplicações DeFi na Cosmos, como Levana e Shade Protocol. Na Levana, é possível usar DYDX para fornecer liquidez para o par de negociação DYDX/USDC, atuando como contraparte para a negociação de contratos perpétuos de DYDX e cobrando taxas de negociação, com uma APR atualmente exibida entre 104% e 195%. No Shade, é possível fornecer liquidez para o par de negociação SILK/DYDX, com uma APR de 74%, sendo que a liquidez de ambos é relativamente baixa.
Conclusão
dYdX foi lançado na Cosmos como uma AppChain, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação em forma de USDC, ao mesmo tempo que desfrutam de direitos de governança e também precisam assumir a responsabilidade pela manutenção da segurança da rede. Embora a fase Beta da v4 tenha acabado de começar e o volume de negociação seja baixo, dYdX já tomou várias medidas para incentivar a transferência de volume de negociação da v3 para a v4. As recompensas de negociação e LP da v3 serão interrompidas no início do próximo ano, momento em que o volume de negociação poderá se concentrar principalmente na v4.