Do super bull run à liquidação: Bitcoin pode chegar a um milhão de dólares, mas primeiro precisa passar por um severo Bear Market
Entre 1939 e 2024, vivemos um super bull run sem precedentes. Esta ascensão contínua moldou várias gerações de investidores passivos, que habitualmente acreditam que "o mercado nunca terá problemas" e "o mercado só irá subir". No entanto, esta festa pode ter terminado, e muitos estão prestes a enfrentar liquidações.
Formação do super bull run
Este super bull run de 85 anos não é acidental, mas sim resultado de uma série de transformações estruturais que remodelaram a economia global, com os Estados Unidos sempre ocupando uma posição central.
tornou-se uma superpotência global após a Segunda Guerra Mundial
A Segunda Guerra Mundial levou os Estados Unidos de uma potência média a líder indiscutível do "mundo livre". Em 1945, os Estados Unidos fabricavam mais da metade dos produtos industriais do mundo, controlavam um terço das exportações globais e detinham cerca de dois terços das reservas de ouro. Esse domínio econômico estabeleceu as bases para o crescimento nas próximas décadas.
Após a guerra, os Estados Unidos abraçaram ativamente o papel de líder global, promovendo a criação das Nações Unidas e implementando o "Plano Marshall", injetando mais de 13 mil milhões de dólares na Europa Ocidental. Isso não foi apenas ajuda, mas também uma forma de criar novos mercados para produtos americanos através do investimento na reconstrução dos países pós-guerra, estabelecendo assim a posição dominante dos Estados Unidos em termos culturais e económicos.
Expansão da força de trabalho: mulheres e minorias étnicas
Durante a Segunda Guerra Mundial, cerca de 6,7 milhões de mulheres entraram no mercado de trabalho, fazendo com que a taxa de participação feminina no trabalho aumentasse quase 50% em um curto espaço de tempo. Embora muitas mulheres tenham deixado os seus empregos após a guerra, essa mobilização em massa mudou permanentemente a forma como a sociedade vê o emprego feminino.
Até 1950, a tendência de emprego em massa de mulheres casadas tornou-se cada vez mais evidente, com a taxa de participação laboral das mulheres em todas as faixas etárias a aumentar em 10 pontos percentuais sem precedentes. Isso marcou uma mudança fundamental no modelo econômico americano. A "proibição do casamento" (política que proibia mulheres casadas de trabalharem) foi abolida, o trabalho a tempo parcial aumentou, as inovações na tecnologia de trabalho doméstico e o aumento do nível educacional incentivaram as mulheres a passarem de trabalhadoras temporárias a participantes de longo prazo no sistema econômico.
As comunidades de minorias também passaram por tendências semelhantes, gradualmente ganhando mais oportunidades econômicas. Essa expansão da força de trabalho elevou efetivamente a capacidade produtiva dos Estados Unidos, sustentando décadas de crescimento econômico.
Vitória da Guerra Fria e a onda de globalização
A Guerra Fria moldou o papel político e econômico dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial. Até 1989, os Estados Unidos haviam formado alianças militares com 50 países e tinham 1,5 milhão de tropas estacionadas em 117 países ao redor do mundo. Isso não era apenas para segurança militar, mas também para estabelecer a influência econômica dos Estados Unidos em todo o mundo.
Após a dissolução da União Soviética em 1991, os Estados Unidos tornaram-se a única superpotência global, entrando na era que muitos consideram um mundo unipolar. Isso não foi apenas uma vitória ideológica, mas também a abertura do mercado global, permitindo que os Estados Unidos dominassem o padrão comercial global.
Entre as décadas de 1990 e o início dos anos 2000, empresas americanas expandiram-se amplamente para mercados emergentes. Isso não foi uma evolução natural, mas sim o resultado de escolhas políticas de longo prazo. Por exemplo, nos países onde a CIA interferiu durante a Guerra Fria, as importações dos EUA aumentaram significativamente, especialmente em setores onde os EUA não tinham uma vantagem competitiva clara.
A vitória do capitalismo ocidental sobre o comunismo oriental não se deve apenas a vantagens militares ou ideológicas. O sistema democrático liberal ocidental é mais adaptável, conseguindo ajustar eficazmente a estrutura econômica mesmo após a crise do petróleo de 1973. O "Choque Volcker" de 1979 remodelou a hegemonia financeira global dos Estados Unidos, tornando os mercados de capitais globais um novo motor de crescimento para os EUA na era pós-industrial.
Essas transformações estruturais — a ascensão a superpotência após a Segunda Guerra Mundial, a entrada de mulheres e minorias no mercado de trabalho, e a vitória na Guerra Fria — impulsionaram conjuntamente este super bull run sem precedentes nos ativos financeiros. No entanto, a questão central é: essas transformações são eventos únicos e não podem ser repetidos. Você não pode fazer com que as mulheres entrem novamente no mercado de trabalho, você não pode derrotar a União Soviética novamente. E agora, ambos os partidos estão promovendo a desglobalização, estamos testemunhando a retirada do último suporte deste crescimento de longo ciclo.
Perspectivas Futuras
No entanto, muitas pessoas ainda estão a rezar para que o mercado retorne à normalidade histórica. O consenso do mercado é: a situação vai piorar, depois o banco central vai voltar a injetar dinheiro, e nós poderemos continuar a ganhar dinheiro... mas a realidade é: este grupo de pessoas está a caminhar para o matadouro.
O bull run dos últimos cem anos foi construído sobre uma série de eventos irrepetíveis (não é possível continuar o bull run), e até mesmo alguns desses fatores estão se revertendo.
As mulheres não voltarão a entrar em massa no mercado de trabalho: na verdade, com algumas elites a impulsionar o aumento da taxa de natalidade, a taxa de participação feminina no trabalho pode recuar.
As minorias étnicas não serão novamente amplamente absorvidas no mercado de trabalho: na verdade, a posição do Partido Democrata em relação às políticas de imigração é quase tão rígida quanto a do Partido Republicano, o que se tornou um consenso bipartidário.
As taxas de juros não vão descer novamente: na verdade, cada líder eleito sabe muito bem que a inflação é a maior ameaça à sua reeleição. Portanto, os governos de todo o mundo vão se esforçar para evitar cortes nas taxas de juros e o ressurgimento da inflação.
Não vamos avançar para uma globalização adicional: na verdade, certos políticos estão avançando na direção exatamente oposta. Além disso, espera-se que a outra parte replique essa política nas próximas eleições.
Não vamos ganhar outra guerra mundial: na verdade, parece que podemos até perder a próxima guerra. De qualquer forma, não quero validar essa suposição.
A opinião é simples: todas as tendências macroeconómicas globais que impulsionaram o mercado de ações nas últimas décadas estão agora a inverter-se. O que achas que vai acontecer ao mercado?
Goblin Town
Quando um império entra em declínio, os dias realmente são difíceis de suportar - pode perguntar ao Japão. Se você tivesse comprado no pico histórico do índice Nikkei 225 em 1989 e mantido até agora, após 36 anos, seu retorno seria de cerca de -5%. Este é o típico "comprar e manter, sofrendo muito". Eu acho que estamos seguindo o mesmo caminho.
Pior ainda, você deve se preparar para enfrentar controles de capital e políticas de repressão financeira. O fato de o mercado não subir não significa que o governo aceitará a realidade. Quando a política monetária tradicional falha, o governo recorre a métodos de controle financeiro mais diretos.
controle de capital iminente
A repressão financeira refere-se a permitir que os poupadores obtenham retornos inferiores ao nível da inflação, de modo que os bancos possam oferecer empréstimos baratos a empresas e governos, reduzindo a pressão sobre o pagamento da dívida. Esta estratégia é especialmente eficaz na liquidação da dívida em moeda local por parte do governo. Em 1973, economistas da Universidade de Stanford foram os primeiros a usar este termo para criticar as políticas dos países em desenvolvimento que reprimem o crescimento econômico, mas, atualmente, essas estratégias estão a aparecer cada vez mais em economias desenvolvidas, como os Estados Unidos.
À medida que a carga da dívida dos Estados Unidos ultrapassa os 120% do PIB, a possibilidade de reembolsar a dívida por meios tradicionais está a diminuir. E o "manual de estratégias" da repressão financeira já começou a ser implementado ou testado, incluindo:
Limitar direta ou indiretamente a dívida pública e as taxas de depósito
O governo controla as instituições financeiras e estabelece barreiras à concorrência
Requisitos elevados de reservas
Criar um mercado de dívida interna fechado, forçando as instituições a comprar títulos do governo
Controle de capital, restringindo o fluxo de ativos transfronteiriço
Isto não é uma hipótese teórica, mas sim um caso real. Desde 2010, a taxa de juros dos fundos federais dos EUA esteve abaixo da taxa de inflação por mais de 80% do tempo, o que na prática está a forçar a transferência da riqueza dos poupadores para os tomadores de empréstimos (incluindo o governo).
A sua conta de reforma: o próximo alvo do governo
Se o governo não puder contar com a impressão de dinheiro para comprar títulos e reduzir as taxas de juros a fim de evitar uma crise de dívida, eles vão mirar nas suas contas de aposentadoria. Eu consigo imaginar um futuro onde contas de benefícios fiscais como 401(k) serão forçadas a alocar cada vez mais "títulos governamentais seguros e confiáveis". O governo não precisa mais imprimir dinheiro, apenas desviar diretamente os fundos existentes dentro do sistema.
Este é exatamente o roteiro que vimos nos últimos anos:
Ativos congelados: Em abril de 2024, o governo assinou uma lei que autoriza a confiscação de certos ativos de reserva de países nos Estados Unidos, estabelecendo um precedente onde o governo pode congelar reservas cambiais a qualquer momento. No futuro, essa prática pode não se restringir apenas a adversários geopolíticos.
Incidente de protesto da frota de bicicletas de um país: o governo congelou cerca de 280 contas bancárias sem a aprovação do tribunal. Funcionários financeiros reconheceram que isso não só visava cortar o fluxo de fundos, mas também "intimidar" os manifestantes e garantir que eles "tomassem a decisão de sair". Quando questionados sobre como o congelamento das contas afeta famílias inocentes, a resposta do governo foi: "Eles só precisam sair."
Controle e Imposição de Ouro
Isso não é surpreendente, a história dos Estados Unidos está cheia de ações semelhantes:
Em 1933, o governo emitiu a ordem executiva 6102, obrigando os cidadãos a entregarem ouro, sob pena de prisão. Embora a aplicação da lei fosse limitada, o Supremo Tribunal apoiou o direito do governo de confiscar ouro. Não se tratava de um "plano de compra voluntária", mas sim de uma "expropriação forçada de riqueza", disfarçada como uma transação a "preço justo de mercado".
A capacidade de monitoramento do governo cresceu rapidamente após o evento de 11 de setembro. Certas leis concedem às agências governamentais poderes quase ilimitados para monitorar as comunicações internacionais dos cidadãos. Outra lei permite que o governo colete diariamente todos os registros de chamadas dos cidadãos. Certas disposições até permitem que o governo colete seus registros de leitura, materiais de estudo, histórico de compras, registros médicos e informações financeiras pessoais, e isso sem necessidade de suspeita razoável.
A questão não é se a "opressão financeira vai chegar", mas sim "quão severa ela será". Com a intensificação das pressões econômicas da desglobalização, o controle do governo sobre o capital só se tornará mais direto e rigoroso.
Ouro e Bitcoin
O gráfico mensal de ouro desde 1970 é atualmente o gráfico de K mais forte do mundo.
Com base no método de exclusão, o ativo financeiro mais adequado para compra já é evidente - você precisa de um ativo que não tenha correlação histórica com o mercado, que seja difícil de ser confiscado pelo governo e que não esteja sob o controle dos governos ocidentais. Consigo pensar em dois, sendo que um deles aumentou em 60 mil milhões de dólares em valor de mercado nos últimos 12 meses. Este é o sinal de bull run mais óbvio.
Competição global de reservas de ouro
Alguns países estão rapidamente aumentando as suas reservas de ouro para enfrentar as mudanças no panorama econômico global:
Certo país: em janeiro de 2025, aumentou a sua posse de ouro em 5 toneladas em um único mês, comprando líquido por três meses consecutivos, totalizando 2.285 toneladas.
Outro país: controla 2.335,85 toneladas de ouro, tornando-se o quinto maior detentor de reservas de ouro do mundo.
Terceiro país: ocupa a oitava posição global, detém 853,63 toneladas e continua a aumentar a sua participação.
Isto não é uma ação aleatória, mas sim uma estratégia. Após alguns países congelarem as reservas cambiais de outros, os bancos centrais de todo o mundo começaram a notar isso. Uma pesquisa realizada junto de 57 bancos centrais revelou que 96% dos respondentes consideram a credibilidade do ouro como um ativo de refúgio como um motivo para continuar a investir. Quando os ativos denominados em dólares podem ser congelados com um simples traço, o ouro físico armazenado dentro do próprio país torna-se extremamente atraente.
Só em 2024, um país aumentou suas reservas de ouro em 74,79 toneladas, um aumento de 13,85%. Outro país aumentou suas reservas de ouro em 89,54 toneladas, com um aumento próximo a 25%. Mesmo alguns países pequenos aumentaram suas reservas de ouro em 8 toneladas em janeiro de 2025, elevando seu total de ouro para 391 toneladas, o que representa 82% de suas reservas cambiais. Isso não é uma coincidência, mas uma ação coordenada destinada a se libertar de um sistema financeiro que pode ser usado como arma.
Os governos de vários países em relação ao ouro mais
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ImpermanentSage
· 21h atrás
O desfecho já estava determinado, só restava saber quem conseguiria aguentar até ao fim.
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New_Ser_Ngmi
· 08-11 03:58
Ouvir você falar é como perder um envio.
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ConsensusDissenter
· 08-11 03:52
Urso, tudo em. Quem não tem coragem, eu fico bravo com quem.
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MindsetExpander
· 08-11 03:49
No final, não vai ser preciso chegar a um milhão!
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CryptoSourGrape
· 08-11 03:41
Se eu tivesse Tudo em btc na época, agora ainda estaria carregando pedras na empresa.
Super bull run termina, Bitcoin ouro pode se tornar o novo favorito de proteção.
Do super bull run à liquidação: Bitcoin pode chegar a um milhão de dólares, mas primeiro precisa passar por um severo Bear Market
Entre 1939 e 2024, vivemos um super bull run sem precedentes. Esta ascensão contínua moldou várias gerações de investidores passivos, que habitualmente acreditam que "o mercado nunca terá problemas" e "o mercado só irá subir". No entanto, esta festa pode ter terminado, e muitos estão prestes a enfrentar liquidações.
Formação do super bull run
Este super bull run de 85 anos não é acidental, mas sim resultado de uma série de transformações estruturais que remodelaram a economia global, com os Estados Unidos sempre ocupando uma posição central.
tornou-se uma superpotência global após a Segunda Guerra Mundial
A Segunda Guerra Mundial levou os Estados Unidos de uma potência média a líder indiscutível do "mundo livre". Em 1945, os Estados Unidos fabricavam mais da metade dos produtos industriais do mundo, controlavam um terço das exportações globais e detinham cerca de dois terços das reservas de ouro. Esse domínio econômico estabeleceu as bases para o crescimento nas próximas décadas.
Após a guerra, os Estados Unidos abraçaram ativamente o papel de líder global, promovendo a criação das Nações Unidas e implementando o "Plano Marshall", injetando mais de 13 mil milhões de dólares na Europa Ocidental. Isso não foi apenas ajuda, mas também uma forma de criar novos mercados para produtos americanos através do investimento na reconstrução dos países pós-guerra, estabelecendo assim a posição dominante dos Estados Unidos em termos culturais e económicos.
Expansão da força de trabalho: mulheres e minorias étnicas
Durante a Segunda Guerra Mundial, cerca de 6,7 milhões de mulheres entraram no mercado de trabalho, fazendo com que a taxa de participação feminina no trabalho aumentasse quase 50% em um curto espaço de tempo. Embora muitas mulheres tenham deixado os seus empregos após a guerra, essa mobilização em massa mudou permanentemente a forma como a sociedade vê o emprego feminino.
Até 1950, a tendência de emprego em massa de mulheres casadas tornou-se cada vez mais evidente, com a taxa de participação laboral das mulheres em todas as faixas etárias a aumentar em 10 pontos percentuais sem precedentes. Isso marcou uma mudança fundamental no modelo econômico americano. A "proibição do casamento" (política que proibia mulheres casadas de trabalharem) foi abolida, o trabalho a tempo parcial aumentou, as inovações na tecnologia de trabalho doméstico e o aumento do nível educacional incentivaram as mulheres a passarem de trabalhadoras temporárias a participantes de longo prazo no sistema econômico.
As comunidades de minorias também passaram por tendências semelhantes, gradualmente ganhando mais oportunidades econômicas. Essa expansão da força de trabalho elevou efetivamente a capacidade produtiva dos Estados Unidos, sustentando décadas de crescimento econômico.
Vitória da Guerra Fria e a onda de globalização
A Guerra Fria moldou o papel político e econômico dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial. Até 1989, os Estados Unidos haviam formado alianças militares com 50 países e tinham 1,5 milhão de tropas estacionadas em 117 países ao redor do mundo. Isso não era apenas para segurança militar, mas também para estabelecer a influência econômica dos Estados Unidos em todo o mundo.
Após a dissolução da União Soviética em 1991, os Estados Unidos tornaram-se a única superpotência global, entrando na era que muitos consideram um mundo unipolar. Isso não foi apenas uma vitória ideológica, mas também a abertura do mercado global, permitindo que os Estados Unidos dominassem o padrão comercial global.
Entre as décadas de 1990 e o início dos anos 2000, empresas americanas expandiram-se amplamente para mercados emergentes. Isso não foi uma evolução natural, mas sim o resultado de escolhas políticas de longo prazo. Por exemplo, nos países onde a CIA interferiu durante a Guerra Fria, as importações dos EUA aumentaram significativamente, especialmente em setores onde os EUA não tinham uma vantagem competitiva clara.
A vitória do capitalismo ocidental sobre o comunismo oriental não se deve apenas a vantagens militares ou ideológicas. O sistema democrático liberal ocidental é mais adaptável, conseguindo ajustar eficazmente a estrutura econômica mesmo após a crise do petróleo de 1973. O "Choque Volcker" de 1979 remodelou a hegemonia financeira global dos Estados Unidos, tornando os mercados de capitais globais um novo motor de crescimento para os EUA na era pós-industrial.
Essas transformações estruturais — a ascensão a superpotência após a Segunda Guerra Mundial, a entrada de mulheres e minorias no mercado de trabalho, e a vitória na Guerra Fria — impulsionaram conjuntamente este super bull run sem precedentes nos ativos financeiros. No entanto, a questão central é: essas transformações são eventos únicos e não podem ser repetidos. Você não pode fazer com que as mulheres entrem novamente no mercado de trabalho, você não pode derrotar a União Soviética novamente. E agora, ambos os partidos estão promovendo a desglobalização, estamos testemunhando a retirada do último suporte deste crescimento de longo ciclo.
Perspectivas Futuras
No entanto, muitas pessoas ainda estão a rezar para que o mercado retorne à normalidade histórica. O consenso do mercado é: a situação vai piorar, depois o banco central vai voltar a injetar dinheiro, e nós poderemos continuar a ganhar dinheiro... mas a realidade é: este grupo de pessoas está a caminhar para o matadouro.
O bull run dos últimos cem anos foi construído sobre uma série de eventos irrepetíveis (não é possível continuar o bull run), e até mesmo alguns desses fatores estão se revertendo.
A opinião é simples: todas as tendências macroeconómicas globais que impulsionaram o mercado de ações nas últimas décadas estão agora a inverter-se. O que achas que vai acontecer ao mercado?
Goblin Town
Quando um império entra em declínio, os dias realmente são difíceis de suportar - pode perguntar ao Japão. Se você tivesse comprado no pico histórico do índice Nikkei 225 em 1989 e mantido até agora, após 36 anos, seu retorno seria de cerca de -5%. Este é o típico "comprar e manter, sofrendo muito". Eu acho que estamos seguindo o mesmo caminho.
Pior ainda, você deve se preparar para enfrentar controles de capital e políticas de repressão financeira. O fato de o mercado não subir não significa que o governo aceitará a realidade. Quando a política monetária tradicional falha, o governo recorre a métodos de controle financeiro mais diretos.
controle de capital iminente
A repressão financeira refere-se a permitir que os poupadores obtenham retornos inferiores ao nível da inflação, de modo que os bancos possam oferecer empréstimos baratos a empresas e governos, reduzindo a pressão sobre o pagamento da dívida. Esta estratégia é especialmente eficaz na liquidação da dívida em moeda local por parte do governo. Em 1973, economistas da Universidade de Stanford foram os primeiros a usar este termo para criticar as políticas dos países em desenvolvimento que reprimem o crescimento econômico, mas, atualmente, essas estratégias estão a aparecer cada vez mais em economias desenvolvidas, como os Estados Unidos.
À medida que a carga da dívida dos Estados Unidos ultrapassa os 120% do PIB, a possibilidade de reembolsar a dívida por meios tradicionais está a diminuir. E o "manual de estratégias" da repressão financeira já começou a ser implementado ou testado, incluindo:
Isto não é uma hipótese teórica, mas sim um caso real. Desde 2010, a taxa de juros dos fundos federais dos EUA esteve abaixo da taxa de inflação por mais de 80% do tempo, o que na prática está a forçar a transferência da riqueza dos poupadores para os tomadores de empréstimos (incluindo o governo).
A sua conta de reforma: o próximo alvo do governo
Se o governo não puder contar com a impressão de dinheiro para comprar títulos e reduzir as taxas de juros a fim de evitar uma crise de dívida, eles vão mirar nas suas contas de aposentadoria. Eu consigo imaginar um futuro onde contas de benefícios fiscais como 401(k) serão forçadas a alocar cada vez mais "títulos governamentais seguros e confiáveis". O governo não precisa mais imprimir dinheiro, apenas desviar diretamente os fundos existentes dentro do sistema.
Este é exatamente o roteiro que vimos nos últimos anos:
Controle e Imposição de Ouro
Isso não é surpreendente, a história dos Estados Unidos está cheia de ações semelhantes:
Em 1933, o governo emitiu a ordem executiva 6102, obrigando os cidadãos a entregarem ouro, sob pena de prisão. Embora a aplicação da lei fosse limitada, o Supremo Tribunal apoiou o direito do governo de confiscar ouro. Não se tratava de um "plano de compra voluntária", mas sim de uma "expropriação forçada de riqueza", disfarçada como uma transação a "preço justo de mercado".
A capacidade de monitoramento do governo cresceu rapidamente após o evento de 11 de setembro. Certas leis concedem às agências governamentais poderes quase ilimitados para monitorar as comunicações internacionais dos cidadãos. Outra lei permite que o governo colete diariamente todos os registros de chamadas dos cidadãos. Certas disposições até permitem que o governo colete seus registros de leitura, materiais de estudo, histórico de compras, registros médicos e informações financeiras pessoais, e isso sem necessidade de suspeita razoável.
A questão não é se a "opressão financeira vai chegar", mas sim "quão severa ela será". Com a intensificação das pressões econômicas da desglobalização, o controle do governo sobre o capital só se tornará mais direto e rigoroso.
Ouro e Bitcoin
O gráfico mensal de ouro desde 1970 é atualmente o gráfico de K mais forte do mundo.
Com base no método de exclusão, o ativo financeiro mais adequado para compra já é evidente - você precisa de um ativo que não tenha correlação histórica com o mercado, que seja difícil de ser confiscado pelo governo e que não esteja sob o controle dos governos ocidentais. Consigo pensar em dois, sendo que um deles aumentou em 60 mil milhões de dólares em valor de mercado nos últimos 12 meses. Este é o sinal de bull run mais óbvio.
Competição global de reservas de ouro
Alguns países estão rapidamente aumentando as suas reservas de ouro para enfrentar as mudanças no panorama econômico global:
Isto não é uma ação aleatória, mas sim uma estratégia. Após alguns países congelarem as reservas cambiais de outros, os bancos centrais de todo o mundo começaram a notar isso. Uma pesquisa realizada junto de 57 bancos centrais revelou que 96% dos respondentes consideram a credibilidade do ouro como um ativo de refúgio como um motivo para continuar a investir. Quando os ativos denominados em dólares podem ser congelados com um simples traço, o ouro físico armazenado dentro do próprio país torna-se extremamente atraente.
Só em 2024, um país aumentou suas reservas de ouro em 74,79 toneladas, um aumento de 13,85%. Outro país aumentou suas reservas de ouro em 89,54 toneladas, com um aumento próximo a 25%. Mesmo alguns países pequenos aumentaram suas reservas de ouro em 8 toneladas em janeiro de 2025, elevando seu total de ouro para 391 toneladas, o que representa 82% de suas reservas cambiais. Isso não é uma coincidência, mas uma ação coordenada destinada a se libertar de um sistema financeiro que pode ser usado como arma.
Os governos de vários países em relação ao ouro mais