Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de estratégias de investimento

Recentemente tive mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Eu acho que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só ficará clara após setembro. Tendo em conta a resistência da economia macro, a liquidez limitada no verão e o ajuste das posições no final do trimestre, a verdadeira direção do mercado só se revelará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. As atividades recentes do mercado mostram que a maioria das moedas pequenas subiram principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão a seguir a tendência, mas faltam suportes de detentores a longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu grandes perdas no mercado anterior. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente depois enfrentou quedas de amplitude equivalente.

Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto os setores que foram mais afetados anteriormente, como inteligência artificial e algumas moedas populares, lideraram essa recuperação. Em comparação, os tokens com aplicações práticas, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte - apresentando um desempenho mais estável durante a queda e uma recuperação mais rápida. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar no mercado através de canais regulados, como os ETFs.

Atualmente, a natureza do capital que suporta a moeda Bitcoin é muito diferente da de ciclos anteriores. É também por isso que uma liquidação em massa de Bitcoin é pouco provável de acontecer, a menos que seja atingida por um grande evento macroeconômico.

2. A diferenciação interna das pequenas moedas intensifica-se

No final, os fundos voltarão ao mercado de pequenas moedas - mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É por isso que acredito que o desempenho do Ethereum será superior ao de outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo positivo. Além disso, devido ao fato de o Ethereum não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais em espera.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em caso de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que tokens com alta valorização listados em bolsas centralizadas não são uma escolha ideal para o futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. Moedas populares têm vantagens estruturais

Este tipo de moeda normalmente não tem problemas de desbloqueio de capital de risco, adotando uma emissão justa, totalmente baseada na atenção. É um mecanismo de especulação pura - assim como no início do ciclo, funcionou.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

Recentes eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas populares marcam o auge do interesse por este tipo de moeda. Depois disso, o interesse das pessoas por este tipo de moeda começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas cadeias públicas não foi tão bom quanto o do Ethereum — se todos já possuem, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo diminuir?

Algumas moedas populares podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo social de ativos de criptografia, impulsionadas por figuras influentes em outras plataformas. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como oportunidade de investimento já terminou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um profundo conhecimento do mercado possuem um verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas populares não forem mais a principal oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial com ativos de criptografia.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo — após ter posicionado alguns tokens de blockchains públicas e apoiados por venture capital — se concentrou em moedas populares e em inteligência artificial.

Assim como o verão do DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com os lucros dos ativos de criptografia populares a esgotarem-se, a atenção das pessoas naturalmente se volta para novas narrativas. A encriptação, com a sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de IA x encriptação adotam a emissão justa, ecoando a narrativa de projetos bem-sucedidos recentes.

É por isso que passei tempo a investigar e a planear antecipadamente neste campo durante o recente mercado relativamente calmo. Agora não há necessidade de apressar a construção de toda a posição — mas acredito que, se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.