Análise Profundidade da Estratégia de Investimento em Memecoins

No mercado de criptomoedas, os memecoins sempre foram uma classe de investimento controversa, mas não podem ser ignorados. Este artigo irá explorar a lógica de investimento, métodos de análise e controle de riscos dos memecoins a partir de várias perspectivas.

A lógica de investimento em Memecoins

As memecoins têm uma alta característica beta em relação aos ativos Layer 1 (L1), o que significa que podem oferecer um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente alavancar. Por exemplo, alocar uma pequena quantidade em certos memecoins pode proporcionar um maior potencial de retorno enquanto se evita o risco de liquidação.

Tomando como exemplo o BONK e o SOL, quando o beta de 30 dias do BONK ultrapassa o beta rolante de 90 dias, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK pode alcançar 124% e 413%, respetivamente. Este rendimento excessivo significativo destaca a importância de comprar no momento certo.

É importante notar que, embora o desempenho do BONK esteja geralmente relacionado ao SOL, durante os períodos em que o BONK se destaca, essa correlação tende a enfraquecer. Este fenômeno foi observado no quarto trimestre de 2023, no primeiro e quarto trimestres de 2024, assim como em abril deste ano.

Análise de Dados em Cadeia

Além do desempenho do preço, a análise de dados em cadeia também é um meio importante para avaliar o valor do investimento em memecoins. Abaixo estão alguns indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de Token: Reflete a popularidade recente e a velocidade de disseminação do Token.

2. Mediana e média de posse: reflete a intensidade da crença dos detentores de Token.

3. Proporção de grandes detentores: A proporção de detentores com mais de $1000 e mais de $100k pode refletir o interesse e a crença dos investidores.

4. Taxa de retenção de grandes baleias: mede a crença de longo prazo dos detentores de grandes quantidades.

5. Comportamento de negociação de grandes baleias: analisar as compras ou vendas de grandes detentores na DEX.

Outras Considerações

Além dos dados on-chain, também é necessário considerar os seguintes fatores:

1. Liquidez de negociação: priorizar memecoins com liquidez suficiente.

2. Variação de preço: Tokens que passaram por várias correções acentuadas podem ter mais valor de investimento.

3. Volume de contratos em aberto: reflete a participação no mercado e a volatilidade potencial.

Comunidade e fatores de fé

O sucesso dos memecoins depende em grande parte da força da sua comunidade e da sua influência cultural. Os investidores devem prestar atenção a:

1. Potencial de público global
2. Narrativa e slogans que ressoam
3. A forte crença e o sentimento de pertença dos membros da comunidade
4. Liderança e capacidade de coordenação da comunidade
5. Grau de Profundidade Cultural
6. Estratégia de promoção em redes sociais, especialmente marketing no TikTok direcionado ao público jovem

Métodos de Avaliação

1. Taxa MVRV: Quando a MVRV está abaixo de 1, isso pode significar que está perto de um fundo local, o que representa uma oportunidade de compra potencial.

2. Indicador de Momentum:

   • RSI: abaixo de 30 indica sobre-venda, acima de 70 indica sobre-compra
   • Média Móvel: Analisa a posição do preço em relação às médias móveis chave.
   • Tendências de busca do Google: refletem as mudanças no interesse do público

Considerações sobre o Ambiente Macroeconômico

Os memecoins são extremamente sensíveis às condições de liquidez. Um ambiente de liquidez e econômico favorável, combinado com o retorno da disposição ao risco, é o momento chave para alocar memecoins.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo a correlação com ativos L1, dados on-chain, força da comunidade, indicadores de avaliação e o ambiente macroeconômico, entre outros. Embora esta estratégia de investimento não consiga evitar completamente os riscos, através de uma análise sistemática e gestão cuidadosa de riscos, os investidores podem buscar oportunidades potenciais neste mercado de alto risco e alta recompensa.

É importante destacar que os memecoins pertencem a uma categoria de investimento de alto risco, e os investidores devem controlar rigorosamente suas posições, considerando-os como um pequeno complemento em seus portfólios, e não como uma alocação principal. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve-se realizar uma pesquisa e avaliação de risco adequadas.