O que são os ETP e ETF de criptomoedas? Qual é a diferença entre os dois?

Bitcoin ETF

Fundos Negociados em Bolsa, ou fundos negociados em plataformas. Uma cesta que segue tendências do mercado.

Imagina um ETF como uma cesta cheia de ações selecionadas de acordo com algum índice do mercado, como o S&P 500. Este índice mostra como se movem as ações de 500 empresas. A cesta contém pedaços de todas elas.

Algo curioso: não és o proprietário direto dessas ações. Apenas tens um papel que diz que o ETF te pertence. O SPY ETF é o mais famoso, um gigante que segue o S&P 500.

Se você comprar um ETF de Bitcoin, você não possui Bitcoin diretamente. Você possui um fundo. Mas não importa para o seu bolso. Se o Bitcoin sobe, seu ETF sobe. Se um cai, o outro cai.

Os ETFs são outra porta de entrada para o Bitcoin. Já não é preciso preocupar-se com ladrões digitais nem onde guardar as suas chaves. Nada de procedimentos complicados.

ETP

Produtos Negociados em Bolsa. Produtos comerciais em plataformas.

São produtos de investimento que cotizam em mercados, com preços que vêm de outros valores. São comprados e vendidos diariamente como ações normais. Parece que estão classificados como títulos de dívida estruturada.

Os ETP são bastante passivos. Querem copiar o comportamento de um mercado específico seguindo um índice. E surpreendentemente, costumam vencer os produtos de investimento ativo quase sempre.

A plataforma suíça SIX tem a sua própria definição: títulos de dívida garantidos, sem juros, que refletem um ativo subjacente. Não são fundos legalmente, embora se assemelhem aos ETFs.

Um exemplo interessante surgiu na Suíça em 2018. Lançaram o primeiro ETP global multicriptomoeda. Este segue um índice que rastreia as principais criptos de acordo com seu valor de mercado. Os investidores podem diversificar-se sem precisar lidar diretamente com suas criptos.

Os ETP têm menos regulamentações do que os fundos de investimento coletivo. Isso lhes dá certa liberdade.

Os ETP de criptomoedas são semelhantes aos ETF em espírito. Permitem investir sem a necessidade de custodiante ou tantas complicações regulamentares.

Agora, para aprovar um ETF cripto, os reguladores querem ver um mercado de futuros estável. Não pedem isso para os ETP.

Conclusão

ETF e ETP tornam mais fácil e seguro para grandes investidores e acreditados entrarem no mundo cripto. Mas há uma diferença chave: os ETFs são fundos e os ETPs são como obrigações. Por isso, os ETFs têm mais olhos a vigiá-los.

Como você acha que esses instrumentos financeiros impactarão o futuro das criptomoedas? Compartilhe o que você pensa.