O que é a moeda fiduciária?

Question

¡Vaya tema espinoso! As famosas moedas fiduciárias, esse invento governamental que nos têm a todos presos no seu sistema. Para resumir: são moedas garantidas apenas pela palavra dos governos que as emitem, sem backstop de nada físico como ouro ou prata. O seu valor depende unicamente da "confiança" que temos nesses governos. Irônico, não é? A maioria vive sob este sistema para comprar, investir e poupar, embora historicamente tenha demostrado ser bastante frágil.

O nascimento deste invento duvidoso

Tudo começou na China durante o século XI. No início parecia inofensivo: papel que podias trocar por coisas reais como seda ou metais preciosos. Mas claro, chegou o imperador Kublai Khan no século XIII e decidiu retirar o backstop físico. Qual foi o resultado? Contribuiu diretamente para a queda do Império Mongol por gasto excessivo e hiperinflacção. Soa familiar?

Na Europa também tentaram isso no século XVII. A Suécia foi inteligente e abandonou rapidamente, voltando ao padrão prata. Mas os Estados Unidos, sempre querendo impor sua visão, abandonaram completamente o padrão ouro em 1972 com Nixon e empurraram este sistema para o resto do mundo. Eu estava lá e lembro como nos venderam essa ideia como "progresso".

Fiduciária vs. Padrão ouro

O sistema do padrão ouro era simples: cada nota representava uma quantidade real de ouro guardada em algum lugar. Os governos não podiam imprimir mais dinheiro do que o ouro que tinham. Era limitado, como deve ser.

Em vez disso, com o sistema fiduciário atual, as notas não representam nada tangível. Os governos podem criar dinheiro do nada quando quiserem, manipular seu valor conforme lhes convém e implementar essas políticas duvidosas como a "flexibilização quantitativa" ( que é basicamente imprimir dinheiro disfarçado com termos elegantes).

Os que defendem o ouro dizem que é mais estável porque tem valor real. Os defensores do dinheiro fiduciário argumentam que o governo precisa de "flexibilidade" para agir em emergências. "Flexibilidade" para quê? Para resgatar bancos enquanto nós pagamos a conta?

Vantagens e desvantagens (segundo eles)

Supostas vantagens:

Não há escassez como com o ouro ( claro, podem imprimir o quanto quiserem! )
É mais barato produzir papel do que extrair ouro (¡e mais fácil manipular!)
Facilita o comércio internacional ( embora crie dependências perigosas )
É mais "confortável" do que transportar ouro ( a que custo? )

A dura realidade:

Não tem valor intrínseco: literalmente vale o que eles dizem que vale
Historicamente tem causado colapsos financeiros uma e outra vez
Permite aos governos financiar guerras e programas questionáveis sem limites

Fiduciária vs. Criptomoedas

As criptomoedas partilham com o dinheiro fiduciário a falta de backstop físico, mas aí acabam as semelhanças. Enquanto o dinheiro fiduciário é controlado centralmente por governos e bancos, as criptos são descentralizadas graças à tecnologia blockchain.

O Bitcoin tem um suprimento limitado e previsível, ao contrário das notas que podem ser impressas infinitamente. Como dinheiro digital, as criptomoedas não conhecem fronteiras nem limites físicos, o que as torna muito menos restritivas para transações globais.

Sim, o mercado cripto é mais pequeno e volátil por agora. Mas quando olho para como os governos gerem o nosso dinheiro, prefiro mil vezes essa volatilidade à degradação constante e silenciosa das nossas poupanças.

O Bitcoin não nasceu para substituir completamente o sistema fiduciário, mas sim para oferecer uma alternativa. Uma rede econômica onde eu posso participar sem pedir permissão a ninguém, onde o meu dinheiro não perde valor porque algum político decidiu imprimir mais notas, e onde posso enviar valor para qualquer parte do mundo sem intermediários que me cobrem comissões abusivas.

A história do dinheiro fiduciário demonstra a sua vulnerabilidade inerente. Por isso muitos de nós estamos a explorar as criptomoedas como alternativa, embora seja parcialmente. Não é perfeito, mas é um passo em direção a um sistema financeiro mais justo e transparente.