As criptomoedas: Vantagens e desvantagens

As criptomoedas são ativos digitais protegidos por criptografia, o que dificulta enormemente a sua falsificação ou gasto duplo. Muitas delas operam em redes descentralizadas baseadas em tecnologia blockchain, um registro distribuído mantido por uma rede de computadores.

Uma característica distintiva das criptomoedas é a sua emissão geralmente descentralizada, o que, em teoria, as torna resistentes à interferência governamental. Facilitam pagamentos online seguros sem intermediários. O termo "cripto" alude às técnicas criptográficas que as protegem, como a criptografia de curva elíptica e as funções hash.

É possível minerar criptomoedas, adquiri-las em exchanges ou recebê-las como recompensa por trabalho em uma blockchain. O seu uso no comércio retalhista ainda é limitado, mas a sua volatilidade tornou-as populares como instrumentos de trading e investimento. Também são utilizadas, em certa medida, para transferências internacionais.

A tecnologia blockchain

A blockchain é fundamental para o funcionamento do Bitcoin e de outras criptomoedas. Consiste numa cadeia de blocos de informação interconectados num registo digital. Cada bloco contém transacções verificadas independentemente pelos nós da rede.

Os novos blocos devem ser validados por todos os nós antes de serem confirmados, o que praticamente impossibilita a falsificação do histórico de transações.

O conteúdo do registro deve ser consensualizado pela rede de nós individuais que o mantêm.

Especialistas afirmam que a tecnologia blockchain tem potencial em diversas indústrias, cadeias de suprimento e processos como votação eletrônica e crowdfunding. Instituições financeiras estão explorando seu uso para otimizar processos de pagamento e reduzir custos de transação.

Categorias de criptomoedas

Existem diversos tipos de criptomoedas criadas para cumprir funções específicas nas suas respetivas blockchains. Por exemplo, Ether da Ethereum foi desenhado para pagar pela validação de transações, e agora também serve como mecanismo de staking. XRP da Ripple procura facilitar transferências bancárias internacionais.

Dada a grande quantidade de criptomoedas no mercado, é importante entender suas categorias e propósitos. Isso ajuda a avaliar seu potencial e riscos de investimento. As criptomoedas sem um propósito claro tendem a ser mais arriscadas.

Algumas categorias principais são:

Utilidade: Cumprir funções específicas nas suas blockchains, como ETH e XRP.

Transacionais: Projetadas como meio de pagamento, sendo o Bitcoin o mais conhecido.

Governança: Representam direitos de voto numa blockchain, como a Uniswap.

Plataforma: Suportam aplicações construídas sobre uma blockchain, como Solana.

Tokens de segurança: Representam propriedade de ativos tokenizados, como ações.

Se encontrar uma criptomoeda que não se encaixa nessas categorias, pode ser uma nova classe ou exigir mais investigação sobre a sua legitimidade.

Estado legal das criptomoedas

Ao contrário das moedas fiduciárias apoiadas por governos, as criptomoedas não têm o apoio de entidades públicas ou privadas. Isso dificultou a definição do seu status legal em diferentes jurisdições globais.

A regulação de criptomoedas varia de acordo com o país. No Japão, o Bitcoin é considerado propriedade legal. A China proibiu as exchanges e a mineração de criptomoedas. A União Europeia considera-as legais e propôs o quadro regulatório MiCA.

Nos Estados Unidos, os futuros de Bitcoin são negociados no mercado de Chicago. A SEC declarou que considera as criptomoedas como valores, o que implica uma possível regulamentação futura. O IRS trata-as como propriedade para fins fiscais.

Riscos de investimento em criptomoedas

As criptomoedas são consideradas investimentos de alto risco devido a casos de fraudes, hackeos e erros. Embora a criptografia subjacente seja segura, a complexidade técnica do seu uso e armazenamento representa um desafio para novos usuários.

Alguns riscos a considerar são:

Do utilizador: As transações são irreversíveis, e estima-se que um quinto dos bitcoins são inacessíveis devido à perda de chaves.

Regulatórios: O estado legal incerto pode afetar a sua negociabilidade perante alterações regulamentares repentinas.

De contraparte: Dependência de exchanges e custodians para armazenamento.

De gestão: Escassa proteção contra práticas gerenciais pouco éticas.

De programação: Vulnerabilidades em contratos inteligentes de plataformas de investimento.

Manipulação: Continua a ser um problema significativo no mercado de criptomoedas.

Apesar desses riscos, o mercado de criptomoedas alcançou uma capitalização superior a um trilhão de dólares, gerando grandes fortunas para alguns investidores iniciais.

Prós e contras das criptomoedas

As criptomoedas procuram revolucionar a infraestrutura financeira, mas acarretam vantagens e desvantagens:

Vantagens:

• Reduzem pontos únicos de falha
• Facilitam transferências entre partes
• Criam novas oportunidades económicas
• Conferem maior controle sobre o capital
• Eliminam intermediários
• Permitem gerar rendimentos
• Aceleram remessas internacionais

Desvantagens:

• Transações pseudónimas podem facilitar atividades ilícitas
• Alta centralização em muitos casos
• Custos elevados para participar em redes e obter ganhos
• Problemas de segurança fora da cadeia
• Elevada volatilidade de preços

Reflexão final

As criptomoedas representam um novo paradigma financeiro descentralizado que elimina a necessidade de intermediários centralizados como bancos. Isto reduz o risco de crises sistêmicas provocadas pelo colapso de grandes instituições.

Prometem facilitar transferências diretas entre partes sem intermediários de confiança, asseguradas através de criptografia e sistemas de incentivos como prova de trabalho ou participação. No entanto, a sua adoção generalizada ainda enfrenta desafios técnicos, regulatórios e de usabilidade que deverão ser superados.