Os ETP e ETF de criptomoedas: Análise comparativa e suas implicações

No dinâmico mundo dos investimentos em criptomoedas, surgem constantemente novos instrumentos financeiros. Entre eles, os ETP (Produtos Negociados em Bolsa) e os ETF (Fundos Cotizados) de criptomoedas ganharam notoriedade. Examinemos em detalhe estes dois produtos e as suas diferenças fundamentais.

ETF de criptomoedas: Um olhar mais atento

Os ETF, cujas siglas em inglês significam Exchange Traded Funds, representam fundos que são negociados em plataformas de bolsa. Essencialmente, são carteiras de ativos que seguem as tendências do mercado.

Imaginemos um ETF como uma cesta de ações selecionadas com base em um índice que reflete os movimentos do mercado. Por exemplo, um ETF poderia seguir o índice S&P 500, que regista o comportamento geral de 500 empresas destacadas.

É crucial entender que ao adquirir um ETF, não se possui diretamente as ações subjacentes, mas sim um certificado que atesta a propriedade do fundo. O ETF mais reconhecido globalmente é o SPY, que replica o índice S&P 500.

No contexto das criptomoedas, um ETF de Bitcoin permitiria investir indiretamente nesta criptomoeda. Embora o investidor não possua Bitcoin diretamente, os rendimentos seriam equivalentes a um investimento direto, uma vez que o ETF seguiria fielmente o preço do Bitcoin.

Os ETFs de criptomoedas oferecem vantagens significativas: eliminam preocupações sobre a segurança do armazenamento e simplificam o processo de investimento, tornando-o mais acessível para investidores institucionais e particulares.

ETP de criptomoedas: Uma alternativa inovadora

Os ETP, ou Produtos Negociados em Bolsa, são instrumentos de investimento que são negociados em bolsa e derivam seu valor de outros ativos, matérias-primas ou índices. Eles são classificados como títulos de dívida estruturada sênior e são negociados diariamente em mercados nacionais.

Estes produtos são projetados para replicar passivamente o desempenho de um mercado específico, seguindo um índice de referência subjacente. A bolsa suíça SIX define os ETP como títulos de dívida garantidos que não geram juros e podem replicar um ativo subjacente.

Um exemplo ilustrativo é o ETP multicriptomoeda lançado na bolsa suíça em 2018. Este produto baseia-se num índice que segue o desempenho das principais criptomoedas por capitalização de mercado e liquidez.

É importante destacar que os ETP, ao contrário dos ETF, não estão sujeitos à mesma regulamentação rigorosa. Isso permitiu seu lançamento em mercados onde os ETF de criptomoedas ainda não foram aprovados.

Diferenças chave e considerações finais

Enquanto os ETFs são fundos de investimento, os ETPs são instrumentos de dívida. Esta distinção fundamental implica diferentes níveis de supervisão regulatória.

Tanto os ETF como os ETP oferecem comodidade e mitigam certos riscos para os investidores institucionais e acreditados que desejam expor-se ao mercado de criptomoedas. No entanto, a aprovação de um ETF de Bitcoin pode ter implicações significativas para o mercado.

A entrada de ETF de criptomoedas poderia atrair um maior fluxo de capital institucional, potencialmente impactando na liquidez e estabilidade do mercado. No entanto, é fundamental que os investidores realizem uma análise exaustiva e considerem cuidadosamente os riscos associados antes de tomar decisões de investimento.

É importante notar que esta análise não constitui aconselhamento financeiro. Recomenda-se vivamente que consulte profissionais qualificados antes de realizar qualquer investimento no volátil mercado das criptomoedas.