Resumo dos Resultados Tecnológicos: Os Vencedores e uma Grande Decepção

Pontos Chave

• A Palantir superou as expectativas com um crescimento acelerado pelo oitavo trimestre consecutivo
• Investimentos em IA impulsionando os resultados impressionantes da Meta e da Microsoft
• Roku tropeçou apesar de alguns sinais positivos sob a superfície
• O setor tecnológico mostra vencedores e perdedores claros à medida que a adoção da IA acelera

A temporada de resultados tecnológicos está a chegar ao fim, e tenho de dizer que a diferença entre vencedores e perdedores está a tornar-se mais pronunciada do que nunca. Algumas empresas estão a arrasar enquanto outras estão a ser esmagadas. Deixe-me destacar três desempenhos excecionais e uma empresa que falhou redondamente.

Palantir: A Máquina de IA Imparável

Os lucros da Palantir foram nada menos que espetaculares. Como alguém que acompanha de perto este setor, fiquei impressionado com o crescimento de receita de 48% - o oitavo trimestre consecutivo de aceleração! As vendas comerciais nos EUA dispararam incríveis 93%, provando que as empresas estão se esforçando para ter acesso à plataforma de IA da Palantir.

O que realmente chamou a minha atenção foi o aumento de 145% no valor restante dos negócios comerciais e 128% de retenção líquida de dólares. Não se trata apenas de aquisição de novos clientes - os clientes existentes estão gastando MUITO mais dinheiro com eles. E aquele contrato do Exército de 10 anos, $10 bilhões? Uma validação massiva.

A ação está ridiculamente cara? Absolutamente. Mas apostar contra a Palantir agora parece como estar em frente a um trem de carga. A trajetória de crescimento da sua IA parece infinita.

Meta: O Filho da Volta

Lembra-se de quando todos estavam zombando de Zuckerberg por sua obsessão pelo metaverso? Bem, quem está rindo agora? A Meta apresentou um crescimento de receita de 22% e um crescimento de EPS de 38% - números realmente impressionantes para uma empresa desse tamanho.

Os seus investimentos em IA estão a dar frutos. Ao utilizar a IA para personalizar o conteúdo, estão a manter os utilizadores mais tempo colados às suas plataformas, o que se traduz em mais impressões de anúncios ( até 11%) e preços mais altos por anúncio ( até 9%). O efeito flywheel é real.

O que me entusiasma é que eles estão apenas a arranhar a superfície na monetização do Threads e do WhatsApp. E, ao contrário de algumas empresas de tecnologia que falam muito sobre IA, mas entregam pouco, a Meta está a investir pesadamente em infraestrutura. O futuro parece brilhante aqui.

Microsoft: O Gigante da Nuvem Fica Mais Forte

A Microsoft continua a avançar com uma consistência ridícula. O crescimento de 39% da Azure marca o seu oitavo trimestre consecutivo acima de 30% - uma sequência que é difícil de imaginar, dado a sua enorme escala. Ainda mais revelador é que a demanda ainda excede a capacidade, apesar da expansão agressiva.

O negócio de software deles também está a prosperar, com a receita do Microsoft 365 para consumidores a aumentar 21% e a receita para empresas a saltar 16%. Mesmo o seu supostamente "entediante" segmento de computação pessoal cresceu 9%.

Eu acho que o que torna a Microsoft tão formidável é como estão entrelaçando a IA em todo o seu ecossistema. Eles não estão apenas adicionando recursos de IA - estão fundamentalmente reimaginando seus produtos com a IA no centro. Essa é uma estratégia vencedora que deve continuar a dar frutos.

Roku: O Saco de Pancadas do Mercado

O pobre Roku foi absolutamente castigado após o seu relatório de ganhos, embora eu pense que os investidores exageraram. A receita cresceu 15% para 1,1 bilhões de dólares, e eles registraram um lucro quando os analistas esperavam uma perda. O seu negócio de plataforma, que é realmente o que gera dinheiro, cresceu 18%.

O que assustou os investidores foram as vendas de dispositivos em declínio e as margens da plataforma encolhendo. Mas sejamos realistas - as vendas de dispositivos não são onde está o dinheiro de qualquer forma, e a compressão da margem vem de uma mudança em direção à receita de publicidade em vez de comissões de serviços de streaming.

A ação foi massacrada nos últimos cinco anos, perdendo quase metade do seu valor. Mas estou vendo sinais de vida aqui. A sua movimentação em direção à rentabilidade veio mais cedo do que o esperado, e estão fazendo jogadas inteligentes em ferramentas de publicidade e integração de conteúdo.

A Roku pode ter sido a desilusão desta temporada de resultados, mas a configuração para o futuro parece realmente promissora. Às vezes, os melhores investimentos são aqueles dos quais todos os outros desistiram.

A Conclusão

O mercado está claramente a recompensar as empresas que estão a executar bem as suas estratégias de IA, enquanto penaliza aquelas que não estão a acompanhar o ritmo. A Palantir, a Meta e a Microsoft fizeram todos investimentos significativos em IA que agora estão a dar frutos nos seus resultados financeiros. A Roku está a ter dificuldades para encontrar o seu espaço, mas está a mostrar alguns sinais promissores por baixo da superfície.

À medida que a temporada de resultados tecnológicos chega ao fim, a linha divisória entre vencedores e perdedores torna-se cada vez mais clara. Aqueles que abraçam a IA e a integram efetivamente em seus modelos de negócios estão vendo um crescimento acelerado, enquanto os que ficam para trás correm o risco de serem deixados para trás.