O ARB recentemente tem mostrado um movimento bastante preocupante, após observar o gráfico de múltiplos períodos, constatei que a pressão de venda a curto prazo está a acumular-se.

Do ponto de vista técnico, os níveis de 4 horas e de 1 hora ambos apresentam sinais evidentes de fraqueza. A queda de 4 horas atingiu 5,11%, e a de 1 hora também desceu 2,28%, este ritmo de quedas contínuas indica que a pressão de venda está a ser libertada. Mais importante ainda, o RSI já entrou na zona de sobrevenda, o MACD formou uma cruz de morte, e o sistema de médias móveis apresenta uma disposição de baixa — estes sinais combinados sugerem que o espaço para recuperação a curto prazo pode não ser muito otimista.

Analisando o livro de ordens, embora as licitações ainda suportem de forma ténue, a força dos vendedores é claramente mais agressiva. A taxa de financiamento tornou-se negativa, indicando que o sentimento do mercado está mais cauteloso, com sinais de saída de fundos principais. Curiosamente, a proporção de posições longas parece razoável à superfície, mas ao aprofundar, os movimentos dos grandes investidores mostram uma tendência mais clara para posições curtas. O volume de negociação ativo diminuiu abruptamente para perto de zero, o que geralmente indica que uma direção está prestes a ser escolhida.

Se considerar uma estratégia de venda a descoberto, pode acompanhar o intervalo entre 0,248253 e 0,252735 como referência de entrada, com objetivo próximo de 0,245265, oferecendo cerca de 1,2% de espaço. Claro que, neste momento, a volatilidade do mercado é elevada, qualquer operação deve ter um Stop Loss bem definido, e o controlo da posição deve ser feito com cautela, para não arriscar tudo numa única movimentação.

O preço já está quase a tocar na banda inferior, o que pode acelerar o movimento de descida. Para posições longas, o risco é realmente elevado, pelo que é melhor esperar por sinais de estabilização antes de agir. O mercado é assim, às vezes a paciência vale mais do que a impulsividade.