Por trás de "A Ordem de Perseguição do Jianghu" de Jay Chou: As preocupações fiscais e legais sobre o comportamento de custódia de ativos encriptados.

Escrito por: FinTax

1. Introdução

No dia 15 de outubro de 2025, a estrela da música chinesa Jay Chou postou duas mensagens no IG dirigindo-se ao famoso mágico taiwanês Tsai Wei-ze, criticando-o por estar desaparecido e afirmando “se você não aparecer, você estará acabado”. Em seguida, ele deixou de seguir Tsai Wei-ze, gerando um grande burburinho nas redes sociais. De acordo com relatos públicos, Jay Chou confiou há alguns anos 100 milhões de dólares taiwaneses (aproximadamente 23 milhões de renminbi) a esse amigo mágico, para comprar e gerenciar bitcoins, mas agora esse amigo desapareceu e os ativos estão em falta. Os protagonistas deste evento são ambos taiwaneses e estão sujeitos à “legislação tributária” da região de Taiwan. A ação de Jay Chou de confiar a seu amigo a posse de bitcoins não tem relação com evasão fiscal, sendo muito provável que o primeiro, devido às barreiras profissionais do mundo das criptomoedas, tenha confiado no segundo com base na confiança.

O comportamento de custódia envolvido neste evento, ou seja, o principal confia seus ativos a um custódio para gestão, é particularmente comum no campo do investimento em ativos criptográficos; o comportamento de custódia também costuma trazer riscos fiscais e de regulamentação sistemáticos aos envolvidos, devido à complexidade das partes envolvidas e à diversidade dos tipos de impostos. Este artigo toma como exemplo o evento de custódia de ativos criptográficos por Jay Chou, focando na política fiscal de criptomoedas e nas últimas dinâmicas na região de Taiwan, proporcionando uma interpretação panorâmica do comportamento de custódia de ativos criptográficos na região de Taiwan, servindo como referência para investidores em ativos criptográficos.

2. Políticas fiscais de criptomoedas e últimas novidades na região de Taiwan

2.1 Visão geral do sistema fiscal sobre criptomoedas na região de Taiwan

Atualmente, a estrutura fiscal para ativos criptográficos na região de Taiwan, na China, foi preliminarmente estabelecida, mas ainda é bastante vaga. Por um lado, a classificação de ativos criptográficos na região de Taiwan ainda não foi claramente definida por legislação específica: de acordo com o regulamento emitido pela “Comissão de Supervisão Financeira” (doravante referida como “FSC”) em 2019, número de documento 1080321164, e a declaração conjunta emitida pela “FSC” e pelo “Banco Central” da região de Taiwan em 30 de dezembro de 2024, a região considera que criptomoedas como o Bitcoin não são moeda e não possuem efeito de pagamento legal, além de seu valor ser instável, sendo classificada como um produto virtual altamente especulativo. Em termos de classificação, distingue-se entre ativos criptográficos com características de títulos e ativos criptográficos comuns. Por outro lado, a região de Taiwan carece de diretrizes fiscais específicas para ativos criptográficos, dependendo principalmente da extensão da aplicação das leis fiscais existentes. Diferentemente dos Estados Unidos e Alemanha, que tributam os rendimentos criptográficos como ganhos de capital, na região de Taiwan, a renda obtida em transações de ativos criptográficos por indivíduos e empresas deve ser tributada como imposto de renda, o que é semelhante ao tratamento de renda de ativos criptográficos como renda comum no caso da Índia e Japão.

2.2 Visão geral da regulamentação de ativos criptográficos na região de Taiwan

A política regulatória para ativos cripto na região de Taiwan não é estática. Nos últimos dois ou três anos, com a expansão do mercado cripto e as tendências globais de regulação, as autoridades de Taiwan têm buscado alinhar gradualmente suas políticas e medidas de regulação do mercado cripto às normas internacionais, ao mesmo tempo que buscam inovação. A partir de 2021, a “FSC” e os órgãos financeiros de Taiwan começaram a publicar uma série de diretrizes, marcando uma transição da política de “sem regulação” para “regulação limitada”. Em 2021, a “FSC” incluiu as plataformas de moeda virtual na jurisdição das leis contra lavagem de dinheiro, exigindo que as plataformas implementassem obrigações de monitoramento e reporte de transações. Embora essa medida não tenha abordado diretamente a tributação, ela estabeleceu uma base para futuras auditorias fiscais. Em 2022, os órgãos financeiros de Taiwan mencionaram em seu planejamento fiscal anual que iriam intensificar a revisão das transações de ativos cripto de indivíduos de alto patrimônio, com foco em combater a evasão fiscal. Em setembro de 2023, a “FSC” publicou as “Diretrizes para a Gestão de Plataformas e Negócios de Transações de Ativos Virtuais (VASP)” (doravante denominadas “Diretrizes”) como referência para a conformidade das operações empresariais dos profissionais. As “Diretrizes” regulam as atividades comerciais dos profissionais de VASP com base na Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro.

Em 2024-2025, o “FSC” e os órgãos financeiros de Taiwan avançaram significativamente na pesquisa e na regulamentação da política tributária para criptomoedas. Em 2024, o “FSC” anunciou que a “Lei de Serviços de Ativos Virtuais” será enviada ao “Conselho Legislativo” em junho de 2025, completando o processo legislativo; atualmente, a elaboração dessa lei está em andamento. Em 13 de janeiro de 2025, os órgãos financeiros de Taiwan apresentaram um relatório escrito sobre as “Normas de Tributação sobre Renda de Criptomoedas” ao “Comitê de Finanças do Legislativo”, esclarecendo o quadro tributário para criptomoedas em Taiwan. Em julho, a “Diretoria Legislativa” de Taiwan publicou um relatório de pesquisa sobre criptomoedas - “Pesquisa sobre Normas Fiscais para Criptomoedas a partir de Perspectivas Legais, Políticas e Práticas Globais”, que apontou que, embora Taiwan tenha mudado de uma postura de espera para uma inclusão efetiva na tributação das criptomoedas, ainda falta uma norma legislativa clara e diretrizes de implementação. O relatório sugere que os órgãos financeiros de Taiwan deveriam considerar a criação de um capítulo específico sobre tributação de ativos virtuais ou a formulação de uma lei específica.

De um modo geral, as dinâmicas políticas dos últimos anos indicam que a política fiscal da região de Taiwan em relação aos ativos criptográficos, tanto a nível legislativo como na execução da política, tende a ser mais normalizada e padronizada, visando proporcionar um ambiente de mercado mais justo e transparente para o desenvolvimento da indústria de ativos criptográficos local.

3. Análise dos riscos fiscais e regulatórios da detenção de ativos criptográficos na região de Taiwan

Voltando ao evento, a disputa sobre a custódia de Bitcoin entre Jay Chou e seus amigos parece ser apenas uma simples disputa de contrato de mandato civil, mas por trás disso, revela profundamente as dificuldades de reconhecimento e os riscos de conformidade que os ativos criptográficos enfrentam sob o quadro da legislação tributária tradicional. Sob o atual sistema tributário em Taiwan, esse tipo de arranjo de custódia não apenas pode desencadear múltiplas obrigações fiscais, como imposto sobre a renda e imposto sobre doações, mas também pode enfrentar o risco de ser investigado pelas autoridades fiscais devido à aplicação do “princípio da tributação substancial”. Com a “FSC” promovendo a legislação da “Lei de Serviços de Ativos Virtuais”, a exigência de transparência nas transações de ativos criptográficos aumentará significativamente, e a custódia, uma forma tradicional de posse de ativos, enfrentará desafios fiscais sem precedentes. Para discutir especificamente os riscos tributários e regulatórios envolvidos no comportamento de custódia, é necessário partir das disposições legais atuais em Taiwan para falar sobre o reconhecimento dos tipos de imposto, cálculo do montante tributário e questões relacionadas à regulamentação do comportamento de custódia de ativos criptográficos.

3.1 Tipos de impostos e base legal

3.1.1 . Imposto sobre o rendimento global

De acordo com a carta número 11304672340 da Direção Geral de Impostos de Taiwan, “Regulamentação sobre a tributação de rendimentos de criptomoedas”, o relatório por escrito estabelece que os rendimentos de transações de moedas virtuais não consideradas como valores mobiliários (como Bitcoin e Ethereum) são classificados como “rendimentos de transações de bens”. Portanto, independentemente de como os fundos de Jay Chou retornem, na fase de venda do Bitcoin para realização de lucros, necessariamente haverá a incidência do imposto de renda, que é a parte mais pesada e mais certa da carga tributária em toda a transação. De acordo com o artigo 14, seção 1, categoria 7 da Lei do Imposto de Renda de Taiwan, a fórmula para o cálculo do imposto de renda global resultante de uma participação fiduciária é: Rendimento tributável = Receita total de venda - Custo de aquisição original - Despesas necessárias. Para um rendimento colossal de quase 200 milhões, é quase certo que a taxa máxima de 40% se aplicará, ou seja, o valor tributável = Rendimento tributável × 40%. Do ponto de vista da responsabilidade tributária, em uma participação fiduciária, se o fiduciário for o titular nominal, mas o beneficiário real for o mandante, a responsabilidade tributária pode recair sobre o mandante. No entanto, se o fiduciário dispor de ativos sem autorização, isso pode levar a uma confusão sobre a responsabilidade tributária.

3.1.2. Imposto sobre doações

A prática de holding pode estar acompanhada de transferência de fundos, e na ausência de provas suficientes que comprovem a relação de “investimento por procuração”, a transferência de fundos pode ser presumida pelas autoridades fiscais como “doação sem compensação”. De acordo com o Artigo 4º, Item 2 da Lei de Imposto sobre Heranças e Doações da Região de Taiwan: “Esta lei entende por doação, o ato pelo qual o proprietário de bens dá gratuitamente a sua propriedade a outrem, com a aceitação do outro, gerando efeito”, se não for possível fornecer um rigoroso acordo de holding, explicações sobre transações financeiras e outros documentos, as autoridades fiscais têm o direito de, com base nos fatos econômicos substanciais, determinar que o “mandante” doou os fundos ao “holding”, e, assim, impor o imposto sobre doações. Especificamente em relação ao cálculo, pode-se aplicar o disposto no Artigo 19 da mesma lei: “O imposto sobre doações é calculado sobre o total doado pelo doador a cada ano, subtraindo-se os montantes isentos conforme previsto no Artigo 21 e os montantes dedutíveis conforme previsto no Artigo 22, resultando no valor líquido tributável da doação”, aplicando-se uma taxa progressiva de 10% a 20%. Como o valor dos ativos neste caso claramente ultrapassa 50 milhões de yuan, deve ser aplicada a taxa progressiva de 20%. A fórmula de cálculo é: Valor a ser tributado = (Total doado - Montante isento de 2,2 milhões de yuan - Montante dedutível) × 20%.

3.2 Riscos fiscais e legais da titularidade fiduciária

Nos últimos anos, a região de Taiwan tem gradualmente avançado de diretrizes temporárias para uma legislação específica sobre a política tributária de criptomoedas. O “Legislativo” já sugeriu claramente a formulação de uma lei tributária especializada, destinada a resolver diversas áreas nebulosas sob o atual quadro, como compensação de lucros e perdas, se os ganhos não realizados devem ser tributados, e a definição de custos. Na prática, também está sendo promovido um aumento da transparência da informação e do controle sobre as fontes de receita. Isso se reflete na “Lei de Serviços de Ativos Virtuais” que a Comissão de Supervisão Financeira está promovendo, cuja essência é estabelecer um sistema de registro de plataformas e reforçar o mecanismo de reporte de informações, o que aumentará significativamente a capacidade das autoridades fiscais de obter dados de transações, significando que a pressão de conformidade no futuro aumentará consideravelmente. Isso alerta os investidores a prestar atenção aos anúncios da “FSC” e das autoridades fiscais de Taiwan, ajustando suas estratégias em tempo hábil. Por exemplo, se no futuro for implementado um sistema de reporte de plataformas, as práticas de custódia podem se tornar mais suscetíveis a auditorias.

Além disso, as práticas de custódia de ativos criptográficos na região de Taiwan envolvem questões fiscais e regulatórias complexas, além de potenciais encargos fiscais adicionais para os investidores, o que pode resultar em perdas de ativos. De acordo com o Artigo 7 da “Lei de Proteção dos Direitos dos Contribuintes” de Taiwan, o sujeito passivo é, na verdade, o real beneficiário da renda, refletindo o princípio da tributação substancial. Na relação de custódia, embora os ativos estejam registrados em nome do custodiante, se os direitos de contribuição real, propriedade e disposição pertencem ao mandante, a autoridade tributária pode reconhecer o mandante como o verdadeiro titular dos direitos e exigir que ele cumpra suas obrigações fiscais. No caso de Jay Chou, se não for possível provar a relação de custódia, a autoridade tributária pode tributar o custodiante, resultando em perdas de ativos para o mandante. Se for realmente necessário realizar uma atividade de custódia, os investidores devem declarar proativamente os ganhos de ativos criptográficos conforme as regras, manter registros de transações completos e assinar um contrato por escrito na custódia, esclarecendo os direitos e obrigações de ambas as partes e as responsabilidades fiscais.

4. Conclusão

O caso de Jay Chou não é um caso isolado, mas sim um espelho que reflete os riscos associados à detenção de ativos criptográficos, revelando os riscos sistêmicos do comportamento de detenção de ativos criptográficos sob as estruturas legais e fiscais da região de Taiwan. O mundo dos ativos criptográficos valoriza a descentralização e o anonimato, mas a responsabilidade centralizada pela conformidade fiscal permanece firmemente ancorada em cada investidor. Diante do risco, estrelas de renome e investidores comuns de criptomoedas não são diferentes; como controlar os potenciais riscos fiscais e legais é um tema que merece atenção a longo prazo.