À ordem da Apple AI, como as ações conceptuais devem reagir? Da redução de pedidos na cadeia de fornecimento à duplicação dos preços das ações.

Em 2024, a Apple não será mais o “Rei Atrasado”. Após o lançamento oficial da Apple Intelligence em 10 de junho, as ações da Apple dispararam 20% para 230 dólares, superando o aumento de 4% do S&P 500 no mesmo período. Quem se beneficia mais com este bônus de IA? A resposta é a cadeia industrial invisível por trás da Apple.

Por que as ações da Apple podem voar junto?

Em resumo: se a Apple espirrar, os fornecedores ficam resfriados.

A Apple anuncia anualmente a lista dos 200 principais fornecedores globais, entrar na lista = positivo, ser removido = negativo. O caso histórico mais doloroso — a Estone Technology foi excluída e as ações caíram diretamente 5%; a TSMC teve seus pedidos cortados pela Apple em 2022, e o preço das ações caiu imediatamente 6%.

De acordo com a mais recente lista de cadeia de suprimentos de abril de 2024, 49 empresas de Taiwan foram selecionadas. Mas a volatilidade também é rápida: a Novatek foi selecionada no ano passado, mas este ano foi eliminada; a Nanya Technology voltou; enquanto a Nexperia e a GigaDevice foram removidas. O que isso significa? A corrida pela posição na cadeia de suprimentos é reavaliada a cada ano, quem ficar para trás sai do jogo.

A lógica central das ações da Apple: Dependência de pedidos

A TSMC recebe 1/4 dos seus pedidos da Apple → os preços das ações estão altamente sincronizados; a Broadcom recebe 20% dos seus pedidos da Apple → se a Apple sobe, ela também sobe. Em outras palavras, quanto maior a proporção dos pedidos da Apple, mais fácil é que as ações sejam puxadas pelo preço das ações da Apple.

Dados de desempenho de 2024 são claros:

• TSMC: desde o início do ano +63% (o negócio HPC substitui os smartphones como motor central)
• Hon Hai: +75%
• Quanta: +30%
• Ações da Broadcom AVGO: +48%
• Qualcomm QCOM: +20%

Quanto tempo ainda podemos negociar as ações da Apple nesta onda?

A curto prazo, espera-se um aumento na demanda por chips de IA, a médio prazo é preciso ter cuidado com o risco de cortes de pedidos.

A receita da TSMC no segundo trimestre aumentou 40,1% em relação ao ano anterior, mas o impulso de crescimento central mudou do iPhone para HPC (computação de alto desempenho). A ASE recebeu novos pedidos da série iPhone 16 (módulos SiP de botões capacitivos), mas isso também indica que a Apple está otimizando sua linha de produtos — novos pedidos não significam aumento na quantidade de pedidos.

Ponto de risco:

1. A Apple negociar preços/compras com os fornecedores irá diretamente enfraquecer o desempenho.
2. A Apple está a apoiar o segundo fornecedor, o que irá diluir a quota dos fornecedores existentes.
3. Volatilidade do ciclo de estoque de chips (o desstock que ocorreu no ano passado fez a receita da TXN cair 15,6%, e este ano apenas se recuperou)

Como entrar no carro? Três posturas

① Plano para preguiçosos: comprar ETF de semicondutores

• iShares Semiconductor ETF (SOXX): As cinco principais ações incluem AVGO, TXN
• VanEck Semiconductor ETF (SMH): inclui TSM, AVGO, ASML

② Precisão no Alvo: Comprar Ações Líderes As ações preferidas de Taiwan são TSMC (2330) e Foxconn (2317); nas ações dos EUA, a aposta é na Broadcom (AVGO) e na Qualcomm (QCOM).

③ Apostador de alta alavancagem: usar CFD Comprar ações através de contratos por diferença, sem taxas, com até 200 vezes de alavancagem, mas lembre-se - quanto maior a alavancagem, mais rápido são as perdas.

Últimas reflexões

As ações relacionadas à Apple não são ações da Apple. A valorização da Apple não significa que todas as ações relacionadas à Apple também se valorizem, pois os fundamentos de cada empresa são diferentes. A TSMC se beneficia do bônus de IA, mas a Texas Instruments (TXN) ainda está presa em um pântano de redução de estoque no primeiro semestre. Antes de escolher as ações, é preciso entender claramente: qual é o grau de dependência desta empresa em relação à Apple e se há outros pontos de crescimento.

Atualmente, a cadeia de suprimentos da Apple é promissora a médio prazo, mas não trate ações conceituais como substitutos da Apple para especulação. Isso pode resultar em perdas rápidas.