Contagem decrescente para a reunião de política monetária da Fed em dezembro: o mercado está a viver uma autêntica aposta de alto risco — haverá corte nas taxas ou não? Esta questão vai determinar diretamente se o final do ano será de euforia ou de queda abrupta.

Olhando para os dois ciclos anteriores de descida das taxas, o Bitcoin disparou dos 70 mil até ao patamar dos 100 mil, demonstrando bem o poder da libertação de liquidez. Se desta vez realmente avançarem com um corte de 25 pontos base, a liquidez será imediatamente aliviada, o índice do dólar ficará sob pressão e, como ativos de alto beta, os criptoativos têm grande probabilidade de beneficiar primeiro — BTC e ETH podem testar novos níveis de resistência e as tecnológicas também deverão acompanhar esta subida. Afinal, os dados da inflação já estão muito próximos da meta dos 2% e o mercado laboral está a arrefecer; a Fed tem margem de manobra e um afrouxamento gradual é praticamente consenso no mercado.

Mas não te esqueças do outro cenário.

E se não mexerem nas taxas? O impacto de uma deceção nas expectativas não é brincadeira. O valor total do mercado cripto pode evaporar 15% de imediato, o Bitcoin pode corrigir entre 10% e 20% no curto prazo para testar suportes e as bolsas americanas podem replicar quedas acentuadas. As vozes hawkish dentro da Fed nunca desapareceram — há muitos preocupados com um regresso da inflação. Se estes ganharem força e mantiverem as taxas altas, o aperto de liquidez vai pôr todos os ativos de risco sob pressão — quem tentar comprar na queda pode ficar preso, a volatilidade nos derivados pode disparar e os pequenos investidores dificilmente aguentam tamanhas oscilações num só dia.

Resumindo, neste momento tudo se resume à aposta na concretização das expectativas. Apesar de uma probabilidade de 66% de corte nas taxas parecer sólida, a Fed nunca joga segundo as regras, e basta um desvio nos dados para inverter o mercado. Uns aproveitam a volatilidade para lucrar, outros seguem a manada e acabam presos — é aqui que está a diferença.

Estás preparado para esta vaga de volatilidade? Se não houver corte nas taxas, vais aproveitar para comprar na queda ou preferes esperar e proteger-te?