Recentemente, os dados económicos dos Estados Unidos revelaram alguns sinais subtis - as expectativas de crescimento foram ajustadas para cima, mas o ritmo de cortes nas taxas de juro desacelerou claramente, os dados de emprego estão fracos e a taxa de inflação continua teimosa. O que está escondido por trás dessa combinação?

Muitos investidores podem achar que a mudança no ritmo de cortes de juros afeta apenas o mercado de ações, mas para o mercado de criptomoedas, isso pode ser um risco mais profundo. O Federal Reserve está a desacelerar os cortes de juros num contexto de melhoria das expectativas de crescimento, enquanto a inflação continua a não arrefecer, o que, na essência, significa que o custo do capital se mantém elevado, e a liquidez do mercado será gradualmente restringida.

O que o mercado de criptomoedas mais depende? Liquidez. Como se formou aquele mercado em baixa em 2018? Foi porque a liquidez global secou, e os fundos retiraram-se dos ativos de risco. Agora, esta situação parece um pouco familiar - os dados de emprego estão fracos, mas a inflação está dura como uma pedra, indicando que a base da recuperação econômica não é sólida. Grandes investimentos estão à espera, enquanto os pequenos investidores ainda sonham que o mercado em alta continue?

Ver dados não é tão eficaz quanto ver a estrutura. A estrutura atual é: o crescimento depende do suporte das expectativas, a inflação é afetada pela política tarifária, e o mercado de trabalho está oscilando à beira da fraqueza. À primeira vista, as previsões do PIB parecem boas, mas, na verdade, a força de apoio é duvidosa. Ao olhar para o desempenho histórico do Bitcoin, sempre que a incerteza econômica aumenta, ele geralmente não cai unilateralmente, mas sim busca um novo ponto de equilíbrio em meio a uma forte volatilidade. Essa é a lógica que merece atenção.

Então, como os investidores comuns devem reagir?

**Primeiro, manter reservas de caixa**. Não gaste todas as balas de uma vez, eventos cisne negro no mercado podem surgir a qualquer momento, deixe um pouco de munição para lidar com situações inesperadas.

**Segundo, mantenha uma estratégia de investimento regular**. Escolha criptomoedas com fundamentos relativamente sólidos para investir regularmente, não se deixe enganar pelas histórias de explosão de projetos vazios. Durante períodos de volatilidade do mercado, o investimento regular pode suavizar efetivamente os custos.

**Terceiro, fique de olho nas direções políticas**. Cada declaração do Federal Reserve e cada dado podem se tornar o estopim para uma virada no mercado. Os sinais de mudança na política monetária muitas vezes têm mais valor preditivo do que os indicadores técnicos.

O mercado nunca carece de oportunidades, mas sim da capacidade de perceber a essência das oportunidades. Em um ambiente de liquidez apertada, os ativos de risco enfrentarão maior pressão, mas também podem gerar novas oportunidades de entrada. O importante é não ser guiado pelas emoções e manter um julgamento calmo.

Neste estágio, em vez de apostar em tendências unilaterais, é melhor fazer uma boa gestão de riscos e esperar por sinais mais claros. Afinal, sobreviver é a única maneira de ter a possibilidade de reverter a situação.