Uma visão completa: as verdadeiras diferenças entre Ponto, alavancagem e contratos no mundo crypto

negociação à vista：最朴素的买卖

Ponto é a compra e venda tradicional - você paga e eu dou a moeda. Depois de comprar BTC, essa moeda realmente pertence a você, podendo ser transferida para a sua própria carteira ou enviada para outra pessoa.

Vantagens: A moeda está na mão, a quantidade nunca muda, a mentalidade é a mais estável. Desvantagens: só se pode ganhar com a valorização, se a moeda cair, a única opção além de vender a perdas é comprar a preços baixos.

Negociação com margem: usar pouco dinheiro para alavancar grandes ordens

A alavancagem é pegar emprestado moedas da plataforma para aumentar o investimento - pegando dinheiro/moedas emprestados com ativos de colateral.

Cenário de compra: Se você acredita que uma moeda vai subir, você coloca 5000USDT como garantia, empresta 10000USDT e investe, assim utilizando uma alavancagem de 5 vezes. A moeda sobe, você devolve o que emprestou, e o que sobra é o seu lucro.

Cenário de venda a descoberto: Acreditando que uma moeda vai desvalorizar, você garante BTC, pede emprestado BTC, vende-o por USDT, e espera que a moeda caia para comprar de volta a um preço baixo com USDT; a diferença é o lucro.

Pontos-chave: é necessário pagar juros sobre o empréstimo de moedas, o processo de operação é relativamente complicado (empréstimo de moedas → negociação → devolução de moedas). As bolsas geralmente oferecem opções de alavancagem de 1 a 125 vezes.

Negociação de contratos: a versão melhorada da alavancagem

O contrato tem alavancagem embutida, não é necessário passar pelo trabalho de emprestar e devolver moedas, basta escolher o multiplicador certo para abrir uma posição.

Método de classificação:

• Por prazo: contratos perpétuos (mantidos a qualquer momento) vs contratos de entrega (fechamento automático na semana atual/próxima/ trimestral)
• Liquidação: Baseada em moeda (lucros e perdas em moeda) vs Baseada em USDT (liquidação em stablecoin)

Comparação entre os três

Comparação de Números Reais

Cenário: 200 mil yuan investidos, BTC aumentou de 2000 yuan para 3000 yuan

Ponto：comprar 100 BTC (custo de 200 mil), ganhar 100 mil, taxa de retorno 50%

Contrato de 5x: Apenas 40 mil de margem para controlar uma posição de 100 BTC, ganhando 100 mil, com um retorno de 250%

Diferença Principal: Com um lucro de 100 mil, o Ponto usou 200 mil de capital, enquanto o contrato usou apenas 40 mil, sobrando 160 mil para investir em outros ativos.

Aviso de Risco

A espada de dois gumes dos contratos: ganhar 5 vezes pode também resultar em perder 5 vezes. A falta de margem pode acionar o liquidar (fechamento forçado), eliminando instantaneamente todas as posições. Novatos devem ter cuidado:

• Definir stop loss e take profit
• Praticar com pequenas posições
• Reabastecer a margem de garantia a tempo
• Não faça all-in / apostar tudo

Qual devo jogar?

• Novato/Avesso ao risco: Ponto, segurança em primeiro lugar
• Experiente/quer aumentar os lucros: alavancagem ou contratos, mas comece com uma posição pequena
• Negociação profissional: contratos perpétuos, boa liquidez, baixo custo