A Mudança de Portfólio do Peter Thiel no Q3: Abandonando os Favoritos da IA em Favor de Apostas Defensivas

O cofundador do PayPal e fundador da Palantir, Peter Thiel, recentemente fez uma jogada interessante no terceiro trimestre – reduziu significativamente sua participação na Tesla e na Nvidia, e comprou ações da Microsoft e da Apple.

Números específicos:

• Vendeu cerca de 208 mil ações da Tesla (cerca de 72 milhões de dólares) e 538 mil ações da Nvidia (cerca de 94 milhões de dólares)
• Adicionado 49.000 ações da Microsoft e 79.000 ações da Apple

Isto parece ser um desalavancagem. É importante notar que Thiel liberou mais de 160 milhões de dólares com essas duas vendas, mas as novas posições em Apple e Microsoft representam apenas uma pequena parte disso - o que significa que ele está mantendo uma grande quantidade de dinheiro, possivelmente observando o mercado ou se preparando para investir em novas startups de IA/computação quântica.

Mas aqui há um problema lógico: por que vender a Nvidia para comprar a Apple?

Do ponto de vista fundamental, a taxa de crescimento da receita da Nvidia ainda está em alta (a demanda por centros de dados é forte), enquanto a da Apple é inferior a 10%. Com base na avaliação do P/E prospectivo, ambos são praticamente igualmente caros - mas um está em ascensão, enquanto o outro está desacelerando. Do ponto de vista do crescimento puro, vender Nvidia para comprar Apple parece ser uma troca de segurança em vez de valor.

Isto reflete a mudança conservadora de Thiel: prefere gigantes tecnológicos estáveis a ações de conceitos de IA altamente voláteis. Correto ou incorreto? Depende da sua tolerância ao risco.