A Mudança de GPU da Meta Poderá Remodelar o Mercado de Chips de IA

A Reviravolta Que Ninguém Previu

A Bloomberg acaba de lançar uma bomba: a Meta está de olho nos TPUs da Google em vez das GPUs da Nvidia para os seus centros de dados de IA. As ações da AMD caíram imediatamente 7,9% com a notícia - e honestamente, mereciam isso.

Quem Realmente Vence Aqui?

Google marca a maior vitória. Convencer um grande jogador de IA a subsidiar seu negócio de chips? Isso é uma jogada de poder. A Meta obtém infraestrutura mais barata. Parece bom no papel.

A Nvidia sofre o maior golpe—perder a Meta como cliente para um novo rival é brutal quando você tem sido a escolha padrão para cargas de trabalho de IA.

A AMD está numa posição desconfortável. Todo o caso otimista dependia da possibilidade da Meta comprar as suas GPUs. Com essa opção aparentemente fora de questão, a avaliação da AMD (100x lucros passados) de repente parece arriscada. Para um crescimento consistente de lucros de dois dígitos que justifique esse múltiplo? Pouco provável agora.

A Verdadeira Questão

Isto não diz respeito apenas a um único negócio. Sinaliza que o mercado de chips de IA está a ficar saturado. O silício personalizado está a tornar-se a tendência—mais barato, otimizado, garantido. Isso é uma má notícia para qualquer fabricante de GPU independente que conta com a Meta como motor de crescimento.

Se você tem mantido a AMD na tese Meta, pode ser hora de repensar essa tese.