Cisco subiu 35%, ainda há chances?

A Cisco viu o seu preço das ações subir 34,6% no último ano, beneficiando principalmente do bônus da IA — os pedidos de infraestrutura de IA duplicaram de 2 bilhões, superando as expectativas da gestão. Apenas os pedidos de IA dos fornecedores de nuvem de grande escala atingiram 1,3 bilhões, e a empresa prevê que este ano poderá gerar 3 bilhões em receita de IA. Os produtos de rede tiveram cinco trimestres consecutivos de crescimento de dois dígitos, sendo bastante procurados de data centers a redes de campus.

Novos produtos estão sendo lançados: sistema de roteamento Cisco 8223, chip P200, e uma parceria com a NVIDIA para desenvolver soluções de certificação de fábricas de IA. O Webex também está adicionando funcionalidades de IA. As orientações financeiras são boas - a receita deste ano é esperada entre 60 bilhões e 61 bilhões, em comparação com 56,7 bilhões do ano passado, e o EPS é previsto entre 4,08 e 4,14, um aumento em relação aos 3,81 do ano passado.

Mas há um problema aqui: a avaliação já está esticada. A razão PS é 5.01X, a média do setor é 4.56X, diretamente sobrevalorizada. A concorrência também é intensa — como é que a HPE não subiu? A classificação dada pelos analistas é Hold, o que significa esperar um preço mais baixo para entrar.

Resumo: A história da IA é boa, mas o preço já reflete essa história. O risco a curto prazo não é pequeno.