A Nvidia está segura nesta fase? Uma frase do CEO da Amazon revelou um sinal chave.

Informação Principal: Faltando uma semana para o relatório financeiro da Nvidia no dia 19 de novembro, o mercado está de olho neste número. As recentes declarações do CEO da Amazon, Jassy, deram aos investidores um pouco de tranquilidade.

Foco da Questão

Diz-se que muitas pessoas estão preocupadas com uma questão: os clientes da Nvidia (grandes empresas como a Amazon, Google, etc.) começaram a desenvolver chips por conta própria. Será que eles vão gradualmente reduzir as compras à Nvidia?

Esta questão parece razoável, mas a mais recente declaração de Jassy alterou a narrativa.

Sinais Chave

Na conferência telefónica sobre os resultados financeiros da Amazon, Jassy afirmou claramente: “Esperamos que a nossa relação com fornecedores de chips externos como a Nvidia continue a crescer; eles são parceiros importantes e faremos pedidos contínuos de grandes quantidades de chips da Nvidia.”

Estas 16 palavras explicam na verdade duas coisas:

1. A demanda ainda é muito forte - A AWS viu uma alta demanda de capacidade, não está cancelando pedidos.
2. Situação de ganha-ganha - O chip desenvolvido internamente pela Amazon (Trainium) não pretende substituir a Nvidia, mas sim atender a diferentes grupos de clientes.

Fundo digital

• A receita da Nvidia no ano passado atingiu os 130 mil milhões de dólares.
• A AMD teve um aumento de 36% nas receitas trimestrais, alcançando 9,2 mil milhões de dólares.
• Mas as GPUs da Nvidia continuam a ser as mais fortes na competição de IA (os clientes estão dispostos a pagar por isso)

Significado para o futuro

Isso significa que o relatório financeiro da Nvidia em 19 de novembro pode continuar a superar as expectativas. Não apenas os números de crescimento da estação, mas as orientações para os próximos meses também podem ser otimistas. A Nvidia tem um histórico de sempre superar as expectativas dos analistas, e desta vez provavelmente continuará.

Limite: Um grande cliente diz “continuamos a usar os seus chips”, é mais convincente do que qualquer voz de preocupação.