O preço das ações da Oracle caiu um terço, mas isso pode ser um sinal de compra.

Nos últimos dois meses, a ORCL caiu 36% desde o pico de 52 semanas, e os investidores estão um pouco preocupados. Quais são as principais preocupações? Duas:

1. Grande pressão da dívida: A Oracle agora tem 111 mil milhões de dólares em dívida, com apenas 11 mil milhões em caixa. O que é ainda mais doloroso é que a empresa planeia levantar mais 38 mil milhões de dólares para expandir a infraestrutura de IA.

2. Dependência da OpenAI: aquele grande contrato de 300 mil milhões de dólares em 5 anos representa uma grande parte dos 455 mil milhões de RPO da Oracle. O mercado teme que a OpenAI queime dinheiro demasiado rápido (prevê-se que queime 115 mil milhões até 2029), conseguirá continuar a pagar?

Mas aqui há um ponto de reversão: o CEO da OpenAI, Sam Altman, está cheio de confiança, dizendo que quer alcançar receitas na ordem das centenas de bilhões de dólares até 2030. E a Oracle não depende apenas da OpenAI - o seu negócio de banco de dados em multicloud também está a disparar, com um crescimento de 1529% no último trimestre.

Dados suportam a compra: de acordo com as previsões do Oracle, o lucro por ação será de 21 dólares em 2030. Se a avaliação se mantiver em 32 vezes o PE, o preço das ações pode disparar para 672 dólares, mais de 3 vezes o preço atual.

Os investidores podem estar a reagir em excesso agora.