Google vs NVIDIA: quem é realmente o vencedor entre os gigantes da tecnologia?

Este ano, até ao final de novembro, as ações da Alphabet, a empresa-mãe do Google, dispararam 67%, superando diretamente o aumento de 32% da líder em chips de IA, a NVIDIA. No último mês, a situação foi ainda mais exagerada - a Alphabet subiu 18,3%, enquanto a NVIDIA caiu 4,7%.

Qual é a lógica por trás disso? A Berkshire Hathaway de Buffett silenciosamente começou a investir na Alphabet no terceiro trimestre, tornando-se sua décima maior participação. Ao mesmo tempo, a Meta está negociando a compra dos chips TPU (processadores de tensor) do Google, com planos para uma implementação em grande escala em 2027. O que isso significa? Os chips de IA do Google estão começando a ameaçar verdadeiramente o domínio da NVIDIA.

O que dói mais é a avaliação. O PE dinâmico da Alphabet é apenas 26,68 vezes, mais barato do que a média do setor tecnológico de 30,75 vezes e mais barato do que os 32,31 vezes da Microsoft. Embora a NVIDIA continue a ter um desempenho forte (receitas de 57 bilhões de dólares no Q3, um aumento de 62% ano a ano), no contexto de uma concorrência crescente em chips de IA, a diversificação da Google (busca + nuvem + hardware de IA) parece ser mais resistente ao risco.

Quer seguir o exemplo do Buffett? Pode olhar para ETFs de serviços de comunicação como GXPC e FCOM, que têm Alphabet como uma das principais posições. O tema das ações de tecnologia nunca falta, agora a questão é - qual setor do Mag-7 você escolherá?