# Porque Esta Ação do Buffett Pode Ser a Sua Aposta Mais Subestimada

Enquanto todos observam a Apple e a Alphabet no portfólio da Berkshire, há uma potência mais discreta que merece atenção: **American Express**.

É a segunda maior posição de Buffett, representando cerca de 20% das participações em ações, e ao contrário da Apple, que ele tem reduzido, a Berkshire não tocou nas suas 151,6M de ações da AXP em décadas. Isso é convicção.

Aqui está o porquê: AXP está de ambos os lados da transação — emitindo cartões, gerindo a sua rede e lidando diretamente com os comerciantes. Este modelo único captura dados de gastos que os concorrentes não conseguem aceder, permitindo-lhes direcionar cirurgicamente clientes de alto valor.

Os números falam alto:
- 2024: Receita +9% YoY $50B $65.9B(, EPS +25% )$14.01(
- Q3 2024: O crescimento da receita acelerou para 11%, EPS +19% YoY
- Retornou 7,9 mil milhões de dólares aos acionistas apenas nesse ano

Verificação de avaliação: Negociando a 24x PE — notavelmente mais barato que a Apple )36x( e a Alphabet )30x(, mas apresentando um crescimento de dois dígitos com uma qualidade de crédito semelhante a uma fortaleza.

Risco? A recessão pode restringir os gastos. Mas em 10 anos? Este pode ser o vencedor mais aborrecido e fiável de Buffett.