Quando uma empresa emite novas ações, a sua percentagem de propriedade diminui—isso é a diluição das ações. Aqui está o que você precisa saber:
Os Dois Tipos
Diluição primária: A empresa emite novas ações para arrecadar dinheiro. A sua fatia do bolo encolhe imediatamente.
Diluição secundária: Acionistas existentes vendem suas ações para novos compradores. O impacto depende do preço de venda.
Como Afeta o Seu Portfólio
Percentagem de Propriedade: Queda de 5% para 3%? Perdeu poder de voto e controlo
Preço das ações: Geralmente cai porque o valor total da empresa se espalha por mais ações
EPS (Lucros Por Ação): Diminui quando os lucros são divididos por mais ações. EPS mais baixo = menos atrativo para investidores
Dividendos: Os pagamentos por ação costumam diminuir à medida que o número de ações aumenta
A Defesa: Cláusulas Anti-Diluição
Investidores inteligentes exigem proteção:
Cláusulas de ajuste: Ajusta os preços de conversão para baixo se novas ações forem emitidas a preços mais baixos.
Média ponderada: Protege-o com base no preço médio da nova emissão
Full ratchet: Proteção máxima—o seu preço de conversão ajusta-se para corresponder às novas ações mais baratas
A Conclusão
A diluição de ações nem sempre é má—as empresas precisam de capital para crescer. Mas isso enfraquece a sua participação acionária e pode fazer o valor das ações cair. Antes de investir, pergunte: A gestão está a planear uma grande emissão? Existem proteções contra diluição? Compreender esta diferença separa os investidores inteligentes dos que apenas seguram ações.
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Diluição de Ações 101: Por que as Suas Ações Continuam a Encolher
Quando uma empresa emite novas ações, a sua percentagem de propriedade diminui—isso é a diluição das ações. Aqui está o que você precisa saber:
Os Dois Tipos
Diluição primária: A empresa emite novas ações para arrecadar dinheiro. A sua fatia do bolo encolhe imediatamente. Diluição secundária: Acionistas existentes vendem suas ações para novos compradores. O impacto depende do preço de venda.
Como Afeta o Seu Portfólio
A Defesa: Cláusulas Anti-Diluição
Investidores inteligentes exigem proteção:
A Conclusão
A diluição de ações nem sempre é má—as empresas precisam de capital para crescer. Mas isso enfraquece a sua participação acionária e pode fazer o valor das ações cair. Antes de investir, pergunte: A gestão está a planear uma grande emissão? Existem proteções contra diluição? Compreender esta diferença separa os investidores inteligentes dos que apenas seguram ações.