Conservar o capital é a chave para aproveitar as oportunidades. O mercado nunca para de evoluir, mas o capital inicial é como alimentos frescos: só tem valor se for mantido fresco.

Na semana passada, ao conversar com um amigo, mostrei o gráfico da minha conta no telemóvel. A reação dele foi de olhos arregalados: "Esta recuperação foi tão forte?"

Para ser sincero, em vez de falar de estratégias de "eliminação definitiva", quero contar a experiência de como, após uma queda de 30%, reconstrui o meu sistema de investimento com 3600 moedas. No mercado de criptomoedas, que nunca fecha, quem realmente dura são aqueles que sabem proteger o seu capital, não os que se consideram mestres em prever o mercado.

Depois de tantos anos no mundo das criptomoedas, já vi moedas de baixo valor que multiplicaram por dezenas o lucro, e também já vi pessoas perderem tudo numa liquidação forçada. O segredo para estar aqui hoje não é acertar todas as ondas do mercado, mas seguir três linhas de base.

**Linha de base 1: Gestão de posição é a sua firewall**

Quando entrei no mercado de criptomoedas, também cometi o erro de novato — apostar tudo de uma vez. Como resultado, qualquer mudança no mercado me levava a um pânico enorme e a perdas na conta.

Agora vejo as ordens como uma cirurgia. Um médico nunca aposta toda a sua fortuna na mesa de jogo. A minha regra de operação é simples: não investir mais de 20% do capital total numa única operação, e isso só se duas condições forem atendidas. Primeiro, o preço deve romper uma resistência técnica importante; segundo, a monitorização na cadeia mostra que grandes investidores estão a aumentar as posições. Nenhuma das condições pode faltar.

Por que fazer assim? Porque uma posição de 20% significa que, mesmo que essa operação perca tudo, ainda tenho 80% do capital para esperar a próxima oportunidade. No mercado de criptomoedas, estar vivo é ganhar. Muitos morrem antes do amanhecer porque colocaram todas as fichas numa possibilidade única.

**Linha de base 2: Conta psicológica e avaliação de risco são essenciais**

Investimentos em diferentes fases devem ser abordados com mentalidades diferentes. Divido o capital em três partes: fundos de sobrevivência (nunca tocar), fundos de crescimento estável (estratégia de baixo risco), fundos de ataque (que podem suportar volatilidade).

Antes de cada operação, faço três perguntas a mim mesmo: se essa quantia perder 50%, consigo dormir tranquilo? Se essa quantia ficar parada por três meses, vou me arrepender? Eu realmente entendo a equipe e a tecnologia por trás do projeto?

Se houver uma resposta "não", esse dinheiro não deve ser investido.

**Linha de base 3: Disciplina de saída e execução de stop-loss**

Este é o ponto mais fácil de ignorar, mas também o mais importante. As minhas regras são: se a perda ultrapassar 15%, devo parar; se o lucro passar de 80%, devo garantir uma parte dos ganhos. Não importa o quanto eu acredite na moeda, nem o que eu ache que o mercado fará a seguir. Na disciplina, todos são iguais.

Já vi muitas pessoas perderem 80% do lucro por não quererem vender. No mercado cheio de tentações, o mais difícil não é ganhar dinheiro, mas admitir os erros e aceitar "lucros imperfeitos".

A crueldade do mercado de criptomoedas é que ele nunca se importa com a sua determinação inicial ou com a profundidade da sua análise. Ele só recompensa quem consegue sobreviver. A longo prazo, quem ri por último não é quem ganha mais, mas quem protege melhor o seu capital.