A Federal Reserve injetou recentemente 16 mil milhões de dólares em liquidez, e isto não é um evento isolado. Com base nos dados recentes de monitorização on-chain, está a ser rapidamente construído um novo fundamento para um ciclo de alta.

Primeiro, olhemos para o macro. A grande injeção de liquidez durante a pandemia de 312 impulsionou o último mercado em alta, embora o ritmo desta vez não seja exatamente o mesmo, a lógica subjacente é a mesma — assim que a liquidez começa a entrar, os preços dos ativos inevitavelmente acompanham. A folga na "válvula de escape" por si só é um sinal de mudança de política, e esta sequência de ações não é uma mera demonstração de força.

Depois, analisamos os movimentos reais na cadeia. As instituições estão a acumular silenciosamente posições, as carteiras de grandes endereços de Bitcoin e Ethereum continuam a crescer, mas o saldo nas exchanges está a diminuir — o que é que isto indica? O dinheiro inteligente está a bloquear-se, à espera. A proporção de detentores de longo prazo está a aumentar, o que significa que o número de tokens disponíveis para circulação está a diminuir. Assim que a compra realmente começar, é fácil criar um vácuo de liquidez que impulsione a subida.

A situação dos bears é um pouco embaraçosa. A taxa de financiamento dos contratos perpétuos ainda está relativamente estável, mas as posições vendidas estão concentradas em níveis elevados. Assim que o Bitcoin ultrapassar os 43K e o Ethereum os 2.4K, esses stops de venda irão desencadear uma reação em cadeia, transformando-se num combustível para a subida.

A curto prazo, a volatilidade pode parecer assustadora, mas não se deixem levar pelo pânico. Expectativa de liquidez + bloqueio de posições + fraqueza dos bears, estes três fatores combinados garantem a continuidade da subida. A minha estratégia é simples: manter a posição em spot, e aproveitar as correções para aumentar as posições.

No mercado em alta, ganhar dinheiro não depende de negociações frequentes, mas de segurar as posições certas e esperar pacientemente pelo momento certo.