Se deseja investir 2567, deve escolher um título de dívida ou ações? Qual é a diferença?

O mercado financeiro atual está repleto de opções de investimento, mas muitos investidores ainda estão confusos sobre se devem focar mais em títulos de dívida ou ações. Ambas as ferramentas financeiras têm vantagens e desvantagens distintas. Hoje, faremos uma comparação clara para que você possa tomar decisões informadas.

Títulos de dívida versus ações - Diferenças básicas

Se falarmos de forma simples, títulos de dívida são documentos de empréstimo que o detentor(investidor) tem o direito de exigir o reembolso do principal e receber juros conforme o prazo. Os emissores de títulos de dívida, (empresas ou governos), têm a obrigação de pagar de acordo com o contrato.

As diferenças em relação às ações incluem:

Em termos de retorno - ações têm potencial de lucro elevado, mas sem garantia. Enquanto isso, títulos de dívida são retornos claros e consistentes através do pagamento de juros.

Em termos de risco - a volatilidade das ações é muito alta, (cerca de 3 vezes maior que a dos títulos), enquanto títulos de dívida são ativos de menor risco, pois o detentor tem prioridade de pagamento antes dos acionistas.

Em termos de prioridade de pagamento - quando uma empresa enfrenta dificuldades financeiras, os detentores de títulos de dívida recebem o pagamento antes dos acionistas comuns.

Principais riscos que você deve entender

Investidores em títulos de dívida devem estar atentos a cinco riscos:

1. Risco de inadimplência

Se o emissor detítulos de dívida estiver com saúde financeira fraca, pode não haver dinheiro para devolver ao detentor na data de vencimento.

2. Risco de variação nas taxas de juros

Se as taxas de juros do mercado aumentarem, o retorno do seu título de dívida parecerá menor em comparação. Além disso, vender antes do vencimento pode resultar em prejuízo.

3. Risco de dificuldade de venda

Títulos de dívida não possuem um mercado de negociação à vista como as ações. Se precisar vender no meio do caminho, pode ser necessário reduzir o preço.

4. Risco de inflação

Mesmo recebendo juros conforme o contrato, se a inflação for maior que o retorno, o poder de compra diminui.

5. Risco de reinvestimento

Quando o título de dívida vencer, você precisará buscar novas oportunidades de investimento. Se não houver boas opções, pode perder benefícios.

Tipos de títulos de dívida existentes

Títulos de dívida são classificados de acordo com o emissor:

• Títulos do governo - risco mais baixo, pois garantidos pelo Estado. Portanto, o retorno não é alto.
• Títulos de entidades estatais - ainda de baixo risco, mas com retorno maior que os títulos do governo.
• Títulos de empresas privadas (debêntures) - risco varia conforme a empresa; geralmente oferecem taxas de juros mais altas para compensar o risco.

Classificados pelo método de pagamento de juros:

• Pagamentos periódicos - durante o período de posse, normalmente pagos duas vezes ao ano.
• Juros acumulados - pagos de uma só vez na liquidação, junto com o principal.
• Sem pagamento de juros - adquiridos abaixo do valor de face, com lucro vindo da diferença de preço.

Classificados pela taxa de juros:

• Taxa fixa - retorno que não muda durante o período de posse.
• Taxa variável - ajustada conforme a situação econômica.

Direitos adicionais que podem vir junto

Ao investir em títulos de dívida, você pode receber três tipos de direitos adicionais:

Direitos do emissor de resgatar antecipadamente

O emissor pode recomprar o título antes do vencimento, o que pode ser ruim para você, pois significa sair do investimento antes do esperado.

Direitos do detentor de resgatar antecipadamente

Você tem o direito de vender o título de volta ao emissor antes do vencimento, sob condições acordadas. Uma boa notícia se a situação não for favorável.

Direitos de conversão em ações

Alguns títulos de dívida permitem conversão em ações ordinárias da empresa, a preços e taxas de conversão definidos. Se a conversão for vantajosa, você pode obter lucros adicionais.

Como investir

Mercado primário (Primary Market) - Compra direta do emissor(de títulos de dívida) através de instituições financeiras. Aqui, você terá informações completas sobre condições e direitos.

Mercado secundário (Secondary Market) - Conhecido como BEX (Bond Electronics Exchange) na Tailândia, onde você pode comprar e vender títulos de dívida com outros investidores. O prazo de liquidação é (T+2), ou seja, o pagamento deve ser feito em até 2 dias úteis após a negociação. Os títulos negociados ficam armazenados na TSD (Central de Custódia de Valores Mobiliários).

Exemplo de cálculo de retorno

Suponha que você invista em um título de dívida com as seguintes condições:

• Valor de face: 10.000 baht
• Juros: 8% ao ano, pagos duas vezes ao ano
• Período de posse: 4 anos

Pagamento de juros por parcela = 10.000 × (8% ÷ 2) = 400 baht

Total em 4 anos (8 vezes) = 400 × 8 = 3.200 baht

Ao final, você receberá = 10.000 + 3.200 = 13.200 baht

Retorno total = 3.200 baht (31,25% do investimento inicial)

Vantagens de investir em títulos de dívida

Permite escolher o prazo de forma flexível - de 1 dia até 20 anos, conforme sua preferência.

Fluxo de caixa regular - ao optar por títulos que pagam juros periódicos, você terá uma renda constante.

Retorno superior à poupança - o retorno de títulos de dívida costuma ser melhor que a poupança bancária.

Risco claramente menor que ações - com prioridade de pagamento mais favorável, o risco diminui.

Liquidez adequada - além do mercado primário, há a BEX para negociação contínua.

Para quem é adequado investir em títulos de dívida

Para os mais jovens - que buscam retorno alto e toleram volatilidade, ações podem ser mais indicadas.

Para os mais velhos - que preferem menor tolerância ao risco e renda constante, títulos de dívida são uma boa escolha.

Para investidores equilibrados - uma combinação de ações e títulos de dívida Portfólio Balanceado é a estratégia mais inteligente, proporcionando retorno adequado sem assumir riscos excessivos.

Quando os títulos de dívida são uma boa opção em 2567?

Em períodos de alta incerteza de mercado, títulos de dívida funcionam como proteção contra riscos. Receber juros constantes traz tranquilidade, mesmo que o mercado de ações não esteja favorável. Além disso, se você acredita que as taxas de juros não cairão mais, travar uma taxa de retorno agora é uma estratégia inteligente.

Por outro lado, títulos de dívida não são perfeitos. Conhecer os riscos e escolher o tipo adequado ao seu perfil são pontos essenciais para o sucesso do investimento em títulos de dívida.

Resumo

Títulos de dívida são instrumentos financeiros com potencial, seja qual for seu perfil de investidor, gestor de risco ou quem busca renda adicional constante. Em um mundo de riscos crescentes, equilibrar títulos de dívida e ações é como cultivar uma colheita abundante para sua carteira.