Os 5 principais mineiros de ouro listados na ASX que estão a moldar o panorama da Austrália em 2025

A Austrália continua a ser um dos principais produtores mundiais de metais preciosos, e o setor de mineração de ouro é dominado por vários players de peso que atraem atenção significativa no mercado. Estas empresas australianas de mineração de ouro estabelecidas construíram a sua reputação através de produção consistente, eficiência operacional e retorno aos acionistas. Investidores que procuram expor-se a este setor frequentemente recorrem a estes operadores principais, que demonstraram resiliência e capacidades de gestão sofisticadas.

Líderes de Mercado por Avaliação

A Bolsa de Valores Australiana (ASX) alberga algumas das empresas de mineração de ouro mais valiosas globalmente. Em abril de 2025, as cinco empresas cotadas mais proeminentes apresentam diferentes pegadas geográficas e escalas de produção, desde operações na Austrália Ocidental até minas internacionais que abrangem vários continentes.

Newmont: O Gigante Global da Mineração com Raízes Australianas (Market Cap: AU$94,2B)

Com uma cotação de AU$85,20 por ação, a Newmont destaca-se como a força dominante do setor. A vantagem estratégica da empresa reside na sua diversificação geográfica pelas Américas, Caribe, Ásia-Pacífico e África. Dentro da Austrália, especificamente, a Newmont opera três instalações de mineração de ouro fundamentais: Boddington na Austrália Ocidental, Cadia em Nova Gales do Sul e Tanami no Território do Norte.

Durante 2024, estas três operações australianas de mineração de ouro entregaram coletivamente 1,46 milhões de onças de ouro, alcançando um custo de sustentação total (AISC) competitivo de US$1.206 por onça. Boddington, uma das principais produtoras de ouro da Austrália, enfrentou obstáculos temporários na produção devido ao processamento de minério de menor teor em 2024, mas a Newmont projeta uma trajetória de recuperação a partir de 2026, com a conclusão de iniciativas de melhoria das minas. Na Cadia, a produção aproveita circuitos duais — o processamento por gravidade produz barras de ouro doré, enquanto os circuitos de flotação produzem concentrados de cobre enriquecidos com ouro. A iniciativa de expansão (fase dois) de Tanami visa a conclusão na segunda metade de 2027, com a vida útil da mina estendida até 2040.

Os acionistas beneficiam de um dividendo semestral de AU$0,274, agendado para 20 de junho de 2025.

Northern Star Resources: Segundo Maior Produtor na Austrália Ocidental (Market Cap: AU$23,81B)

A Northern Star Resources opera com um preço de ação de AU$20,84, comandando a segunda maior avaliação de mercado de mineração na Austrália. A pegada da empresa abrange os centros de produção de Kalgoorlie e Yandal na Austrália Ocidental, além da instalação Pogo no Alasca. Os resultados fiscais de 2024 (ano encerrado em 30 de junho) mostraram 1,62 milhões de onças de ouro vendidas a um AISC de AU$1.853 por onça, alinhando-se às orientações.

As estimativas de produção para o ano fiscal de 2025 apontam entre 1,65 e 1,8 milhões de onças. A empresa recentemente elevou o pagamento de seu dividendo semestral de AU$0,15 para AU$0,25 por ação, com a última distribuição realizada em 27 de março de 2025. Um marco corporativo importante ocorreu em abril de 2025, quando a Northern Star finalizou a aquisição da De Grey Mining, incorporando o projeto de ouro Hemi — um recurso de grande escala, de superfície próxima, localizado na região de Pilbara, na Austrália Ocidental — ao seu portfólio.

Evolution Mining: Produtor Diversificado em Vários Estados (Market Cap: AU$15,72B)

A Evolution Mining, com sede em Nova Gales do Sul, negocia a AU$7,99 por ação e opera cinco instalações de mineração distintas distribuídas por Queensland, Nova Gales do Sul e Austrália Ocidental, além da operação Red Lake em Ontário, Canadá. Os resultados do primeiro trimestre de 2025 (trimestre encerrado em 31 de março) documentaram uma produção de 179.778 onças de ouro a um AISC de AU$1.616 por onça — uma métrica que a empresa destaca como uma das mais favoráveis do setor.

Para o ano fiscal que termina em 30 de junho de 2025, a Evolution prevê entre 710.000 e 780.000 onças, com um intervalo de AISC de AU$1.475 a AU$1.575 por onça. Um projeto de expansão na mina Cowal, em Nova Gales do Sul, inicia-se em julho de 2025, com o objetivo de estender a vida operacional até 2042. A iniciativa de sete anos requer um investimento de AU$430 milhões e, com base numa suposição de preço do ouro de AU$3.300 por onça, projeta uma taxa interna de retorno de 34 por cento. A empresa distribuiu AU$0,07 por ação em dividendos semestrais em 4 de abril de 2025.

Perseus Mining: Produtor com Foco na África e Ativos Diversificados (Market Cap: AU$4,49B)

A AU$3,32 por ação, a Perseus Mining mantém uma posição de mercado menor, mas estrategicamente significativa, através de operações no Gana e na Costa do Marfim. As três principais minas da empresa — Edikan, Sissingué e Yaouré — produziram um total de 502.109 onças durante o calendário de 2024, a um AISC ponderado médio de US$1.147 por onça, de acordo com o anúncio trimestral de dezembro de 2024.

Para além destas operações principais, a Perseus detém uma participação de 70 por cento no projeto de ouro Meyas Sand, no Sudão, e uma participação de 31,4 por cento na instalação de Koné, na Costa do Marfim. Em janeiro de 2025, a empresa aprovou o projeto subterrâneo CMA em Yaouré, com início previsto para meados de 2025, com o objetivo de manter a atividade de mineração até 2035. Foram pagos dividendos semestrais de AU$0,025 em 8 de abril de 2025.

Genesis Minerals: Consolidante no Distrito de Leonora (Market Cap: AU$4,42B)

A Genesis Minerals, cotada a AU$3,89 por ação, foca-se no desenvolvimento e exploração no distrito de Leonora, na Austrália Ocidental. A operação inclui a instalação a céu aberto Admiral, os depósitos Orient Well e Puzzle, além das minas subterrâneas Gwalia e Ulysses, todas servidas por uma instalação de moagem de 3 milhões de toneladas por ano. As operações complementares em Laverton incluem a mina a céu aberto Hub e a infraestrutura de processamento associada.

No relatório trimestral de março de 2025, a Genesis registou 59.767 onças de ouro a um AISC de AU$2.323 por onça. A previsão de produção para o ano fiscal de 2025 é de 190.000 a 210.000 onças, com um intervalo de AISC de AU$2.200 a AU$2.400 por onça. Em abril de 2025, a Genesis anunciou um aumento nas reservas totais de minério para 3,7 milhões de onças, reforçando a viabilidade a longo prazo do portfólio do distrito de Leonora.

O que Isto Significa para a Mineração de Ouro Australiana

Estes cinco empresas de mineração de ouro listadas na ASX representam coletivamente a espinha dorsal de um dos setores de metais preciosos mais produtivos do mundo. A sua escala operacional, capacidades de alocação de capital e distribuições de dividendos consistentes fazem delas componentes-chave de qualquer carteira que procure exposição à economia de produção de ouro e aos recursos naturais da Austrália.