Novas estratégias para a gestão de ativos perante a volatilidade do mercado em 2025

O mercado financeiro global de 2025 está a evoluir num ambiente de riscos complexos, misturando altas taxas de juro, incertezas geopolíticas e rápidas mudanças na indústria tecnológica. Nestas circunstâncias, uma abordagem de investimento que se concentre apenas em ações individuais ou lucros de curto prazo pode, na verdade, aumentar o risco de perdas. Em vez disso, uma estratégia estruturada de portfólio de investimento torna-se fundamental, pois vai além de uma simples coleção de ativos, buscando simultaneamente a diversificação de riscos e lucros sustentados.

Princípios da alocação de ativos: por que não colocar todos os ovos na mesma cesta

A base do portfólio de investimento consiste em combinar diferentes classes de ativos, como ações, obrigações, dinheiro, metais preciosos(, commodities), em proporções variadas. Por exemplo, uma distribuição de 60% em ações, 30% em obrigações e 10% em ativos estáveis revela-se mais valiosa à medida que a volatilidade do mercado aumenta.

Durante a crise financeira de 2008, investidores que possuíam apenas ações sofreram perdas médias superiores a 40%, enquanto aqueles com portfólios diversificados limitaram as perdas a cerca de 15-20%. Isto porque as obrigações atuaram como ativos de proteção durante quedas abruptas do mercado. Em última análise, o portfólio de investimento funciona como um mecanismo que reduz estruturalmente o impacto de um desempenho fraco de um ativo específico no conjunto total.

O poder do crescimento a longo prazo e dos juros compostos

Manter um portfólio de investimento por longos períodos produz resultados surpreendentes. Dados históricos indicam que, após 20 anos ou mais, a rentabilidade média anual de um portfólio diversificado situa-se entre 6% e 8%, oferecendo um efeito de juros compostos muito superior ao simples interesse.

A chave de uma visão de longo prazo é a paciência para resistir às quedas temporárias do mercado. Para objetivos concretos, como fundos de reforma ou educação, gerir um portfólio a longo prazo ajuda a reduzir decisões emocionais e a promover uma acumulação de ativos sistemática.

Longo prazo vs curto prazo: combinando duas estratégias

Para gerir eficazmente um portfólio de investimento, é importante compreender as diferenças entre estratégias de longo e curto prazo.

Características do investimento a longo prazo:

• Decisões baseadas no valor intrínseco das empresas e no crescimento do setor
• Utilização de dividendos e valorização de ativos como fontes de rendimento
• Menor frequência de transações, reduzindo custos
• Menos sensível às notícias de mercado

Características do investimento a curto prazo:

• Decisões fundamentadas em indicadores técnicos(RSI, MACD, médias móveis)
• Resposta a eventos de curto prazo, como dados económicos ou anúncios de resultados
• Repetição de lucros de 1-2% de forma contínua
• Necessidade de gestão ativa e rápida resposta ao risco

Na prática, a combinação de ambas as estratégias numa abordagem híbrida é a mais eficaz. Garantir estabilidade com ativos de longo prazo, enquanto se aproveitam oportunidades de curto prazo de forma seletiva, aumenta a resiliência global do portfólio.

Execução da alocação de ativos e reequilíbrio

A gestão eficaz do portfólio de investimento depende de um reequilíbrio periódico. Por exemplo, se inicialmente se alocaram 60% em ações e 40% em obrigações, mas a subida do mercado faz com que as ações representem 70%, é necessário vender parte dessas ações e ajustar a proporção de obrigações de volta a 40%.

Estudos de entidades como Vanguard e BlackRock mostram que reequilibrar periodicamente um portfólio pode gerar um retorno médio anual superior em 0,5% a 1% em comparação com um que não o faz. Além disso, ETFs e fundos indexados, cada vez mais populares, oferecem funcionalidades automáticas de reequilíbrio, facilitando a gestão até para investidores iniciantes.

Gestão de risco e posições flexíveis

Num mercado volátil, estratégias de hedge para reduzir o risco de queda de ativos existentes são essenciais no portfólio de investimento. Por exemplo, se a exposição a ETFs americanos for elevada, pode-se usar posições curtas em setores específicos para mitigar perdas em previsões de queda do mercado.

CFD( (Contratos por Diferença) são uma ferramenta que permite implementar estratégias de hedge sem possuir os ativos subjacentes, assumindo posições de subida e descida simultaneamente. Contudo, devido ao seu elevado nível de alavancagem, os CFDs devem ser utilizados de forma limitada, preferencialmente com uma pequena percentagem do portfólio, entre 5% e 10%, para evitar perdas excessivas.

Técnicas de entrada no mercado: compras parceladas e timing

Prever o mercado com exatidão é impossível. Assim, uma estratégia eficaz de portfólio de investimento inclui compras parceladas)dollar cost averaging(.

Por exemplo, se o preço das ações cai de 100 para 70, em vez de comprar tudo de uma só vez, dividir a compra em níveis de 100, 90, 80 e 70 resulta numa média de aquisição de cerca de 85. Quando o mercado se recuperar, essa estratégia pode gerar retornos significativamente superiores.

Além disso, investidores de curto prazo devem aproveitar eventos como anúncios de resultados ou decisões de taxas de juro do banco central, estabelecendo limites de perda)stop loss( para evitar decisões emocionais.

Gestão sistemática sem emoções

O sucesso na gestão de um portfólio de investimento depende de uma abordagem consistente. Aproveitar a ganância durante altas de mercado ou o medo durante quedas abruptas prejudica o desempenho a longo prazo.

Automatizar estratégias ou seguir planos predefinidos é fundamental. Manter a disciplina, mesmo perante perdas temporárias, é o que garante a sobrevivência no longo prazo.

Portfólios ao longo do ciclo de vida

O portfólio de investimento deve adaptar-se à idade e objetivos financeiros do investidor.

• 30 anos: alocação agressiva) ações 80%, obrigações 20%(, visando altos retornos
• 40-50 anos: alocação equilibrada) ações 60%, obrigações 40%(, equilibrando rendimento e segurança
• 60 anos ou mais: alocação conservadora) ações 30%, obrigações e dinheiro 70%(, priorizando estabilidade

Recentemente, tem-se dado atenção à composição de portfólios que incorporam critérios ESG) (ambientais, sociais e de governança), evoluindo para uma abordagem que combina retorno financeiro com impacto social.

Conclusão: investidores preparados vencem o mercado

Para ter sucesso em 2025 num mercado incerto, compreender o portfólio de investimento é imprescindível. A combinação de alocação de ativos, diversificação, gestão de risco e estratégias de longo e curto prazo é o caminho para alcançar altos resultados.

A chave é “estar preparado, não prever”. Abandonar a ilusão de prever exatamente o mercado e criar uma estrutura que possa responder a diversos riscos é o caminho de um investidor inteligente. Conhecer-se bem, definir objetivos claros e tomar decisões baseadas em dados, monitorando e ajustando continuamente o portfólio de investimento, é a estratégia de sobrevivência e crescimento no ambiente de investimento moderno, focado no longo prazo.