O tempo restante até 2027, agora é a altura certa para mudar a forma de negociar ativos virtuais

A oportunidade rara no mercado de criptomoedas da Coreia do Sul está aberta. Com a postergação da política de tributação pelo governo, espera-se que, pelo menos até 1 de janeiro de 2027, um período de mais de 2 anos seja mantido sem a incidência de impostos sobre os lucros das negociações. Isso não é apenas um adiamento regulatório, mas uma oportunidade estrutural para reconfigurar estratégias de investimento.

À medida que ativos principais, incluindo o Bitcoin, entram em uma fase de recuperação, a participação de investidores individuais no mercado aumenta visivelmente. A demanda por negociações de curto prazo e swing trading está crescendo, assim como o volume de negociações. No entanto, mesmo com esse cenário favorável, as barreiras de entrada permanecem. Gestão de chaves privadas, preocupações com incidentes de segurança em exchanges passadas e riscos durante o armazenamento de ativos continuam a atuar como obstáculos psicológicos para os investidores.

A escolha da estrutura de negociação determina a qualidade do retorno

Atualmente, no mercado coreano, há duas principais formas de participar de criptomoedas. Uma é por meio de exchanges domésticas, realizando negociações à vista, e a outra é utilizando contratos por diferença( (CFD)). Mesmo acompanhando os movimentos de preço, a estrutura de negociação pode alterar significativamente a rentabilidade real e os custos envolvidos.

Limitações das negociações à vista em exchanges domésticas

Negociações à vista em exchanges principais do país geralmente apostam na alta do mercado. Quando o preço sobe, é possível obter lucros, mas em períodos de queda ou de sideways, as opções de resposta são limitadas. Além de manter a posição após a compra ou aguardar, é difícil implementar estratégias de negociação mais elaboradas.

Um ponto ainda mais importante é a estrutura de custos. Taxas de transação são cobradas tanto na compra quanto na venda, e quanto mais frequente for a negociação, maior será o custo acumulado, de forma exponencial. Para investidores focados em negociações de curto prazo, esses custos podem corroer significativamente o retorno final.

A custódia dos ativos também apresenta problemas. Os ativos precisam ser mantidos em exchanges, e incidentes recentes de segurança reforçam os riscos inerentes a essa estrutura. Mesmo exchanges de grande porte podem enfrentar problemas relacionados a certas blockchains ou tokens, o que representa um risco de contraparte.

CFD: ampliando estratégias com simplicidade

As negociações por CFD eliminam estruturalmente essas limitações. Não é necessário instalar carteiras separadas ou gerenciar frases-semente, podendo participar imediatamente após abrir uma conta. De modo semelhante às negociações de ações, há um processo claro de entrada, definição de stop-loss e take-profit, e liquidação.

Utilizando a volatilidade com negociações bidirecionais

A maior vantagem do CFD é a possibilidade de se posicionar tanto na alta quanto na baixa do mercado. Se espera que o preço suba, compra-se; se espera que caia, vende-se. Assim, mesmo em períodos de alta volatilidade, há uma variedade de estratégias disponíveis. Isso permite capturar oportunidades de lucro em mercados de sideways ou de tendência de baixa.

Eficiência de capital

Na negociação à vista, é necessário desembolsar o valor total para abrir uma posição desejada. Já o CFD permite o uso de alavancagem, possibilitando participar de negociações maiores com um capital limitado. Isso não é um risco desnecessário, mas uma forma de distribuir o capital de forma mais estratégica, aumentando a eficiência de recursos para traders de curto prazo.

Diferenças na estrutura de custos

Algumas plataformas de CFD não cobram taxas de transação, o que pode impactar significativamente o retorno acumulado em estratégias de negociações frequentes de curto prazo.

Transparência na gestão de riscos

No CFD, funções de stop-loss e take-profit são padrão, permitindo fixar o risco desde o momento da entrada na operação. Mesmo com movimentos bruscos de mercado, as posições são automaticamente ajustadas conforme os limites definidos, reduzindo a influência de decisões emocionais.

Evitando armadilhas do investimento indireto

Recentemente, investidores na Coreia têm demonstrado crescente interesse em ações de empresas listadas nos EUA relacionadas a criptomoedas, chamadas de “ações de coin”. Essa estratégia busca exposição indireta ao mercado de criptomoedas por meio de ações de empresas do setor.

A lógica é simples: se o preço do Bitcoin sobe, as ações dessas empresas também devem valorizar. Contudo, dados reais mostram o quão instável essa expectativa pode ser.

Ao comparar o desempenho de longo prazo, o Bitcoin acumulou retornos esmagadores em períodos de 7 e 10 anos, enquanto as ações relacionadas tiveram desempenho limitado. Em certos períodos, apresentaram maior volatilidade e quedas mais profundas. A correlação de longo prazo entre o preço do Bitcoin e essas ações não é consistente.

Discrepâncias ainda mais extremas no curto prazo

O desempenho dessas ações é altamente influenciado por temas de mercado e fluxo de capital. Quando o mercado de criptomoedas entra em uma fase de ajuste, algumas empresas relacionadas podem emitir novas ações ou títulos conversíveis para aliviar suas finanças. Isso dilui a participação dos acionistas existentes e pode fazer os preços despencarem independentemente do preço do Bitcoin.

Portanto, “ações de coin” não representam uma aposta direta no preço do ativo digital, mas uma exposição às estratégias financeiras e riscos de gestão dessas empresas. Em mercados altamente voláteis, essa lacuna pode impactar de forma fatal os resultados do investimento.

Preferir transparência na exposição direta

No cenário atual do mercado coreano, não há necessidade de recorrer a esses caminhos indiretos. A postergação da tributação sobre ativos digitais ainda está vigente, permitindo negociações de exposição direta às variações de preço dentro do quadro regulatório permitido.

Sob essas condições, as negociações por CFD se destacam. Você pode focar exclusivamente no preço do Bitcoin, sem se preocupar com diluição de ações ou estratégias financeiras das empresas. Com o preço do Bitcoin atualmente em torno de $93.850, participar diretamente das variações de preço é mais simples e transparente.

Escolher uma estrutura é escolher o futuro

O prazo até 2027 é claro, mas o ambiente após essa data pode ser completamente diferente. A janela de “benefício fiscal” atualmente aberta no mercado coreano é uma oportunidade única e não repetível.

O que importa neste momento não é tanto qual ativo comprar, mas como participar do mercado. Mesmo com os mesmos movimentos de preço, a estrutura de negociação impacta custos, riscos gerenciados e o retorno final.

Negociar de forma direta, sem preocupações com segurança, impostos ou variáveis como questões corporativas ou diluição de ações, é a estratégia que melhor se encaixa no cenário atual. Quanto maior a volatilidade, maior a vantagem da simplicidade estrutural, que se traduz em maior estabilidade.

A decisão de aproveitar essa postergação de impostos pode definir uma referência para como você enxerga o mercado de criptomoedas no futuro. Com o passar do tempo, mais do que o que foi comprado, a forma de negociar provavelmente será o que ficará na memória por mais tempo.

O tempo até 2027 é limitado. Este é o momento de refletir com calma sobre a estrutura de negociação.