A 'corrida on-chain' das instituições financeiras tradicionais ganha força... JP Morgan também revela fundos de mercado monetário tokenizados na Ethereum

Na passada segunda-feira, JP Morgan lançou na blockchain do Ethereum o tokenizado Money Market Fund MONY(My OnChain Net Yield Fund). Este lançamento indica que o setor financeiro tradicional já não vê a tecnologia blockchain apenas como um campo de experimentação, mas como uma ferramenta real de geração de lucros.

Ataque preventivo dos gigantes financeiros tradicionais… de ‘tendência’ para ‘tráfego’

Na verdade, o boom da capitalização de ativos já começou há bastante tempo.

Franklin Templeton tem operado desde 2021 o Franklin OnChain US Government Money Fund em várias blockchains, incluindo Ethereum, Avalanche, Stellar e Aptos. A BlackRock foi mais agressiva. Em apenas 8 meses após lançar, em março de 2024, o tokenized money market fund BUIDL em parceria com a Securitize cresceu para uma capitalização de mercado superior a 2 bilhões de dólares, atualmente operando paralelamente em 8 redes, incluindo Ethereum e Solana.

Agora, o envolvimento oficial do JP Morgan pode ser um sinal de mudança. George Gatch, CEO da JP Morgan Asset Management, afirmou: “Vamos combinar tecnologia e gestão ativa para oferecer soluções mais inovadoras e econômicas aos nossos clientes.”

A identidade do MONY… produto premium ‘exclusivo para investidores qualificados’

O MONY foi projetado sob o modelo 506© Private Placement(. Os ativos sob gestão investem exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA e em títulos lastreados em títulos do Tesouro, além de operações de recompra (Repo). Oferece uma estrutura de reinvestimento diário de dividendos.

As barreiras de entrada específicas para investimento são:

• Investimento mínimo: 1 milhão de dólares
• Requisitos para investidores individuais: ativos superiores a 5 milhões de dólares
• Requisitos para investidores institucionais: ativos superiores a 25 milhões de dólares

O JP Morgan alocou, na terça-feira, 100 milhões de dólares como seed para captar investidores qualificados. Para referência, a JP Morgan Asset Management possui, no terceiro trimestre, aproximadamente 4,6 trilhões de dólares em ativos sob gestão e uma capitalização de mercado de 867 bilhões de dólares, sendo uma gigante do setor.

Infraestrutura tecnológica… derrubando barreiras entre o tradicional e o on-chain

A operação real do MONY é gerenciada pela Kinexys Digital Assets, uma subsidiária do JP Morgan responsável pela infraestrutura de tokenização. As subscrições e resgates podem ser feitos tanto em dinheiro quanto em USDC, na plataforma Morgan Money.

John Donohue), chefe do departamento de liquidez global da JP Morgan Asset Management, afirmou: “A tokenização pode transformar fundamentalmente a velocidade e eficiência das negociações de fundos do mercado monetário”, prevendo que outras grandes instituições financeiras globais lançarão produtos similares em breve.

A mudança regulatória impulsiona a ‘direção’

Por trás desses movimentos, há uma mudança na postura regulatória dos EUA. O presidente da SEC, Paul Atkins(, anunciou o projeto ), que promove a entrada de ativos on-chain no mercado financeiro americano. A Nasdaq também solicitou à SEC a listagem e negociação de ações tokenizadas e ETPs( em sua plataforma.

O JP Morgan também está expandindo sua rede blockchain de forma coordenada. No mês passado, intermediou a emissão de Commercial Paper) na rede Solana para a Galaxy Digital, lançou tokens de depósito na rede Base da Coinbase e está propondo produtos estruturados ligados ao preço do Bitcoin.

Em última análise, o lançamento do ‘MONY’ não significa que o cripto está seguindo o caminho do setor financeiro tradicional, mas sim que o setor financeiro está adotando diretamente as tecnologias do cripto. E essa mudança está acontecendo muito mais rápido do que se esperava.